論我國金融行業利潤增長對制造業的影響

冷方良

摘 要 隨著我國市場經濟的不斷發展，我國金融行業的利潤水平在逐年攀升，利潤水平大幅度高于其他行業。然而，制造業的利潤水平卻逐年降低，這就會導致人們認為金融行業侵占了制造業的利潤，因此加大我國金融行業利潤增長對制造業影響的研究是十分必要的。本文從金融業與制造業之間的發展關系出發，分析了金融行業利潤增長對制造業的影響的數據，并提出了幾點解決金融行業利潤增長影響制造企業的對策，目的在于有效解決金融業侵占制造業利潤的問題，促進制造企業得到健康、穩定的發展。

關鍵詞 金融行業 利潤增長 制造業 影響

一、金融業與制造業之間的發展關系

從實際情況來看，金融業對制造行業的發展有著兩方面的作用：一方面，從國家金融政策和金融市場方面來看，金融業是推動制造業發展的主要動力之一；另一方面，由于金融業有著較強的操作能力和信息優勢，很容易出現侵吞制造企業利潤的現象。金融業與制造業之間的發展關系體現在以下幾個方面：

第一，金融業促進了制造業的發展。1969年，Goldsmith最早提出了金融業是可以與實體經濟共同發展的，同時在一定程度上促進了實體經濟的快速發展。1993年，King and Levine認為，金融業可以預測出實體經濟的發展趨勢。一種觀點認為，隨著現代企業制度和會計制度的建立，金融行業的發展可以降低制造行業內部融資和外部融資的成本，加快制造業的經濟增長；另一種觀點認為，外部投資者的行為會影響到制造業的外部融資方式，金融業的發展會增強制造業的外部融資能力，促進制造業的快速發展。

第二，金融業阻礙了制造業提高經濟效益。在1952年，Robinson最早提出了金融業對實體經濟并不能起到促進的作用，認為與實體經濟的關系是相互分離的。2001年，翟強認為金融業的專業化發展和經濟功能的日益分工會導致金融業與制造業的相互分離，這樣的分離會阻礙制造業經濟的發展。一方面，金融行業的發展會給制造業的發展帶來動蕩，延緩制造行業的發展；另一方面，由于受到主客觀因素的影響，金融機構會出現一些問題，因此就會給制造業帶來很多不穩定性的發展因素。

二、金融行業利潤增長對制造業影響的數據分析

第一，設立VAR體系進行分析。在對金融行業利潤增長對制造業的影響的實際研究過程中，需要采用一些實際的數據來進行分析。例如，要通過市場經濟元素的變化來對相關影響因素進行科學的衡量，同時為了提高衡量的科學性，也要采用不同的公式進行計算。VAR方法（Value at Risk，簡稱VAR），稱為風險價值模型，也稱受險價值方法、在險價值方法，常用于金融機構的風險管理，于1993年提出。VAR方法主要應用在風險控制、評估業績、對風險性資本進行估算等方面，制造企業需要按照金融行業的實際利潤增長空間，充分考慮現階段的市場經濟情況，來構建VAR體系模型。在構建VAR體系的過程中，要對金融行業和制造行業進行深入的了解，認真分析兩個行業經濟利潤之間的關系，同時還要保證構建的信息體系與現階段市場經濟發展狀況相適應，這樣才能科學合理地換算勞動就業分配等信息。

第二，對影響因素的源頭和數據進行分析。構建VAR體系的過程中還必須分析專業性的經濟數據，及時找出影響因素的源頭和內容，這樣才能提高研究的合理性和科學性。首先，要深入市場當中，市場經濟的發展趨勢信息；其次，要對制造業在受到金融行業利潤影響下的凈利潤進行分析；再次，要分析和搜集影響金融行業凈利潤的因素，從分析、處理、對比三個方面來搜集數據，有利于提高數據分析的科學合理性。

三、解決金融行業利潤增長影響制造企業的對策

從整體角度來說，針對金融行業利潤增長對制造業的影響可以采用以下對策：

第一，采用差異性的市場利率。固定的銀行高額度貸款利率會加大制造業的外部籌資成本，制造業可以通過浮動利率來獲得市場資金支持，實現社會資金的優化配置。國家應該對一些新興的具備較強發展潛力的制造業采用較低的利率進行貸款，對于一些市場飽和以及不具備較強發展潛力的制造企業應該減少貸款，采用差異性的利率減少制造企業進行外部融資的風險，提高資金的使用效率。

第二，給予技術支持。一些制造企業在生產經營過程中存在生產水平不高的問題，導致了獲利能力較差，在金融機構當中的信用等級就會不高，因此制造企業必須通過引進先進的技術來增強自身的獲利能力，這樣才能吸引大量的投資資金，增強自身的融資能力，保證制造企業資金鏈的完整性。

具體來說，針對金融行業利潤增長對制造業影響可以采用以下對策：

第一，銀行要加大對制造業的融資支持力度。一是銀行要給予制造業一定的政策支持，如采用貸款優惠稅率等。一般來說，制造行業有活力，因此比較容易獲得銀行貸款，如果制造行業享受貸款優惠稅率，金融業就會將侵占制造業的利潤返還到制造業當中去。二是對中小制造企業也要給予融資支持。國家相關部門要鼓勵中小銀行給予中小企業融資支持，在生產經營中，由于中小企業的資金和生產規模都有限，財務經營信息不能及時地報送到銀行，因此在銀行等金融機構中，中小制造企業的信用等級較低，同時中小企業在銀行貸款的金額也較少，中小制造企業需要支付較高的融資成本，這就會影響中小制造企業的經濟發展。因此銀行需要適當減少中小制造企業貸款的審批環節，可以直接向中小制造企業獲得貸款相關資料，有利于中小制造企業及時獲得銀行資金支持。三是設立政策性的銀行對高風險制造企業給予支持。一些高科技的制造企業由于在經營上存在較大的風險，也就很難獲得銀行的貸款，因此可以設置專門的政策性銀行，通過債權和股權的方式給予制造企業資金支持，分擔高科技制造企業部分經營風險。

第二，建立多層次的資本服務體系。在資本市場上，為了有效解決投資者信息與制造企業信息不對稱的問題，首先要解決制造企業融資困難的問題，其中要在制造企業內部建立起完善的信息披露制度，要保證制造企業信息披露的對稱性，這樣才能有效地規避制造企業的經營風險。從實際情況來看，除了加快完善創業板市場、發展主板以外，還需要為制造企業創造出良好的融資平臺，這樣制造企業在融資過程中就不會受到金融機構的約束，有利于改善制造企業的資產負債結構。同時，要按照制造企業的不同風險類型，設立一些風險偏好不同的投資公司。

第三，保險業要加大對制造企業的支持。從實際情況來看，現階段中小制造企業的參保率較低，并且要承擔較高的社會保險費用，因此要完善企業保險制度。首先要適當地降低制造企業的繳費率，對于一些發展前景較好，但是現階段存在困難的制造企業給予一定的社會保險補貼；其次建立社會保障機構，為了做好對制造企業保險風險的管理工作，可以建立一些代理機構來對制造企業的保險進行規范化的管理。

四、結語

在經歷了金融危機后，為了拉動經濟的發展，我國實施了一系列的經濟手段，在實施這些手段后出現了金融行業利潤較高、制造業利潤發展空間不斷下降的局面。因此，就需要加強金融業利潤增長對制造業影響的研究，這樣才能充分利用金融業的快速發展來帶動制造業的發展，達到兩個行業共同發展的經營目標。

（作者單位為新沂市農村商業銀行）

參考文獻

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