財務視角下西部地區工業企業發展問題探討

[摘要]西部地區工業企業為西部地區經濟增長、緩解就業壓力做出了重大貢獻，但是在供給側改革的背景下，西部地區不同性質的工業企業發展存在一系列問題，從財務角度看主要包括：企業單位數量少，資產總額低，負債比例過高，盈利能力比較低，債務風險比較大，產業結構層次還比較低，工業企業轉型升級壓力大。針對上述問題，西部工業企業應抓住供給側改革下的企業結構轉型升級的機遇，堅持以市場為導向的原則開發資源性產業，加快利用技術創新改造傳統企業的步伐，降低企業發展的債務風險，提升企業盈利能力，提高非國有企業在西部地區工業企業中的比重。

[關鍵詞]西部地區；工業企業；資產負債率；總資產收益率

中圖分類號：F127文獻標識碼：A

文章編號：1674-9391（2017）06-0009-07

西部地區依托資源優勢和比較優勢，培育和壯大了一批有特色、有潛力、有效益的工業企業，成為西部地區經濟發展的支柱產業，但西部地區工業企業也面臨著一系列發展問題，需要深化改革促進其轉型升級。

一、工業企業在西部地區經濟發展中的地位

20世紀90年代以來，西部地區大力調整產業結構，主導產業向支柱產業轉換，使能源和礦產等優勢資源轉換為經濟優勢，加快了工業化的進程，使工業產值和經濟效益大幅提高，奠定工業企業在西部民族地區國民經濟發展中的重要地位和作用。通過產業結構調整，西部地區第二產業增加值占GDP比重逐年上升，到現在多數省區第二產業增加值比重仍然居三大產業之首（見表1）。

表1顯示，2002年，在全國工業化進程加快的背景下，我國第一產業比重大幅下降，工業和建筑業合計的第二產業比重達到了48.6%，遠高于第三產業比重。西部各省區第二產業比重盡管低于全國平均水平，但是在三次產業結構構成中，第二產業比重除西藏以外，其余省區第二產業增加值都占三類產業的最高比重。到2015年，隨著產業結構調整，西部地區第一產業比重進一步下降，一些省區第三產業比重超過了第二產業比重，但是內蒙古、廣西、四川、陜西、青海、寧夏和新疆等8省區的第二產業增加值仍然高于第三產業，顯示出西部地區產業結構逐漸優化，工業企業、建筑業和傳統及現代服務業成為了西部地區經濟發展的最大產業，工業及建筑業仍然是西部地區經濟發展非常重要的產業。工業經濟在西部地區經濟增長中的貢獻率持續保持高位，工業企業單位數量不斷增加，為西部地區農村勞動力轉移提供了更多就業機會，為西部地區經濟社會發展做出了巨大貢獻。

二、西部地區工業企業現存的問題

（一）西部地區不同性質的工業企業主要發展指標現狀

為了更具體反映出西部地區工業企業發展現狀，以下以圖表的方式展現西部地區國有企業、私營企業、外商投資企業等工業企業的發展現狀指標（見表2）。

（二）西部地區工業企業發展的問題

1.工業企業單位數量少

盡管目前西部地區第二產業增加值比重在三次產業中占據高位，但是工業企業發展規模卻比較小。根據前面的統計數據顯示，不論是什么性質的工業企業，西部地區工業企業單位數量在全國都占據較低份額和比重。2015年，全國規模以上工業企業有383148個，西部地區有50505個，占全國比重的13.21%。全國大中型工業企業有63703個，西部地區有9219個，占全國比重的14.47%。全國私營工業企業有216506個，西部地區有25451個，占全國比重的11.76%。全國外商及港澳臺投資工業企業有52758個，西部地區有只有25451個，僅占全國比重的4.47%。在全國工業企業發展數量占比最高的是國有及國有控股企業，全國國有及國有控股企業有19237個，西部地區有6100個，占全國比重的31.65%。我國31個省區，西部地區12個省區，工業企業單位數量總體在全國發展數量上占比還是很低。

2.資產總量低

企業擁有或者控制，預期能為企業帶來經濟利益流入的資源為企業的資產，企業擁有的資產越多，能夠為企業帶來經濟利益流入的機會就越大。根據前面表內數據顯示，西部地區工業企業資產總額比較低，2015年，全國規模以上工業企業資產總額有1023398.12億元，西部地區有207335.81億元，占全國比重的20.26%。全國大中型工業企業有718838.61億元，西部地區有148133.01億元，占全國比重的20.61%。全國私營工業企業有279006.48，西部地區有33334.56億元，占全國比重的14.56%。全國外商及港澳臺投資工業企業有資產總額201302.69億元，西部地區有16581.11億元，僅占全國比重的8.24%。全國國有及國有控股企業有資產總額397403.65億元，西部地區有119218.56億元，占全國比重的30%。

3.盈利能力低

總資產收益率可以反映企業一定時期內的盈利能力，前面表內數據顯示，不同性質工業企業盈利能力有所差異，在不同性質的工業企業分類中，私營企業的盈利能力最高，2015年，全國總資產收益率達到10.59%，國有企業及國有控股企業盈利能力最低，總資產收益率只有2.87%。具體表現，2015年，西部地區國有企業及國有控股企業盈利能力普遍較低，只有廣西、重慶、貴州及陜西4省區的總資產收益率高于全國平均水平，其余8省區總資產收益率都低于全國平均水平，[1]內蒙古、西藏、甘肅、青海、寧夏、新疆6省區的總資產收益率都在2%以下，分別只有0.33%、-1.04%、1.64%、1.29%、0.51%和1.21%。全國規模以上工業企業總資產收益率為6.47%，西部地區除廣西和重慶高于全國平均水平以外，其余10省區的總資產收益率都低于全國平均水平，[1]云南、西藏、甘肅、青海、寧夏和新疆等6省區的總資產收益率分別只有2.56%、0.77%、0.71%、1.71%、1.09%和1.88%。全國大中型工業企業總資產收益率為5.78%，西部地區除廣西和重慶高于全國平均水平以外，其余10省區的總資產收益率都低于全國平均水平，[1]并且多數省區的總資產收益率遠低于全國平均水平，西藏、甘肅、青海、寧夏和新疆等5省區的總資產收益率分別只有-0.55%、-1.58%、1.06%、0.86%和1.33%。全國大中型工業企業總資產收益率為5.78%，西部地區除廣西和重慶高于全國平均水平以外，其余10省區的總資產收益率都低于全國平均水平，并且多數省區的總資產收益率遠低于全國平均水平，[1]西藏、甘肅、青海、寧夏和新疆等5省區的總資產收益率分別只有-0.55%、-1.58%、1.06%、0.86%和1.33%。私營工業企業中，西部地區除廣西、重慶、陜西、四川4省區總資產收益率高于全國以外，其余8省區都低于全國平均水平10.59%，云南、甘肅、青海和新疆四省區的總資產收益率分別只有3.17%、2.42%、1.76%和1.17%，遠低于全國平均水平。外商投資企業中，除廣西、重慶、青海和西藏4省區的總資產收益率高于全國平均水平以外，其余8省區的總資產收益率都低于全國平均水平，內蒙古、云南、甘肅、青海、新疆5省區的總資產收益率分別只有2.79%、2.98%、1.63%、1.66%和2.99%，也是遠低于全國平均水平。endprint

4.企業債務風險比較大

對于一個經營正常的企業而言，適當的負債可以更好地利用財務杠桿作用，為企業帶來更大的收益和更高的資本積累，但是負債又必須保持在合理的水平上，否則如果負債過度遇到經濟環境困頓，經營決策出現失誤時可能會加大企業的經營風險，甚至陷入破產清算的結局。一般來說，衡量企業償債能力的指標最常見的是資產負債率。一般來說，工業企業的資產負債率在50%左右較為合理，[2]適度的負債既有較大的財務彈性，能夠通過負債為企業帶來更多的經濟利益，發揮財務杠桿作用，又不至于使企業有太大的財務風險，有足夠的資金償還短期和長期債務。美國和英國的企業比較重視控制債務風險，資產負債率很少超過50%的。近年來，在我國供給側改革的大趨勢背景下，工業企業面臨較大的產業結構轉型升級的壓力，需要更多資金進行技術更新和改造，我國不同性質的工業企業負債經營都是普遍現象。根據前面表內數據顯示，2015年，我國各類性質的工業企業資產負債率都在50%以上，但是西部地區各類性質的工業企業資產負債率普遍高于全國[3]。2015年，全國規模以上工業企業資產負債率的56.6%，西部地區除西藏和陜西以外，其余10個省區的資產負債率都在60%以上。全國大中型工業企業資產負債率為57.98%，西部地區除西藏和陜西2省區的資產負債率略低于全國平均水平以外，其余10個省區的資產負債率都高于全國平均水平達到60%以上，貴州、甘肅、青海、寧夏4省區的資產負債率都在65%以上。全國私營工業企業資產負債率為51.81%，西部地區除西藏、陜西、重慶和四川以外，其余8個省區的資產負債率都在62-70%之間以上。全國外商及港澳臺投資工業企業資產負債率為54.49%，西部地區除西藏、陜西和甘肅3省區以外，其余9個省區的資產負債率都高于全國以上。資產負債率最高的是國有企業及國有控股企業，這類工業企業中，全國資產負債率高達61.94%，西部地區除西藏和陜西低于全國以外，其余10個省區的資產負債率都高于全國平均水平，內蒙古、廣西、重慶、四川、貴州、甘肅、青海、寧夏8省區的資產負債率都65%以上。貴州、青海、寧夏3省區的資產負債率分別達到67.29%、69.97%和72.29%，企業的凈資產處于較低水平。說明在西部地區工業企業資本結構性問題比較突出，企業總資產中大部分都是由于負債形成的，將來必須要以貨幣資金或其他資產償還，如果西部地區工業企業盈利能力強，高負債經營會為企業帶來更多收益，發揮更大的財務杠桿效應。可是西部地區無論何種性質的工業企業，盈利能力普遍較弱，多數省區的總資產收益率比較低甚至于還有虧損的省區，在過高的負債經營情況下，更加劇了西部地區工業企業長期償債壓力，如果持續經營能力得不到有效改善，會進一步加大西部地區工業企業的財務風險。

5.產業結構層次還比較低

按照諾貝爾獎獲得者著名經濟學家庫茲涅茨的產業結構演變規律，當一個國家或者地區經濟發展比較落后時，第一產業比重高，第二三產業比重低，當工業化進程加快時，第一產業比重不斷下降，第二產業比重先是不斷上升，但進入工業化后期階段時，第二產業比重趨于平緩并逐漸下降，第三產業比重不斷上升演變為產業結構中的主導產業。從20世紀90年代到近年來我國產業結構演變規律進一步印證了產業結構演變規律，1997年到2002年，我國第二產業增加值比重占50%或者50%以上，和第一產業和第三產業增加值合計數平分秋色，工業和建筑業在國民經濟中的貢獻和地位非常突出。經過10年多產業結構調整，到2015年，我國第一產業增加值比重下降到8.9%，第二產業增加值比重下降到40.9%，第三產業增加值比重上升到50.2%，反映出我國通過供給側改革，產業結構進一步優化。但是西部地區產業結構調整節奏一直遲緩于全國（見表7）。1997-2002年，西部地區第二、三產業增加值比重各省區都低于全國，第一產業比重普遍高于全國，到2015年，我國第二產業增加值比重占三次產業中下降到40.9%，第三產業比重最高時，西部地區卻是多數省區第二產業比重高于全國，第一產業比重高于全國，第三產業比重低于全國，反映出西部地區產業結構仍然落后于全國，遠落后于東部地區，[3]產業結構轉型升級的壓力大。

6.工業企業轉型升級的壓力大

西部地區相對于東部地區而言，去產能，去杠桿、去庫存，加快淘汰一批“僵尸企業”為代表的落后企業問題更加突出，產業結構轉型升級壓力更大，特別是在2017年我國深化企業改革，對環保不達標的企業限期整改，整改不達標的企業不惜關閉的背景下，西部地區工業企業短期內面臨轉型升級方向盲目，整改資金約束，整改甚至于關閉期內企業經營成本進一步上升，勞動力就業受阻的沖擊和挑戰。

三、西部工業企業應對財務風險的對策建議

西部地區工業企業是西部地區經濟發展的主導產業和支柱產業，對各省區經濟增加值和解決農村剩余勞動力具有重要作用。但是和全國其他地區比較，西部地區工業企業面臨企業單位數量少，資產總額低，多數省區總資產收益率低于全國，工業企業盈利能力低。各省區普遍存在資產負債率高，甚至于過高的狀況，負債金額的過高，既增加生產經營過程中的利息支出成本，又在盈利能力低的工業企業中增加債務風險壓力。

（一）抓住供給側改革下的產業結構轉型升級的機遇

針對我國以犧牲環境為代價，片面追求數量增長型經濟發展模式的弊端，2015年11月10日，習近平在中央財經小組會議上指出，我國“在適度擴大總需求的同時，著力加強供給側結構性改革，著力提高供給體系質量和效率，增強經濟持續增長動力，推動我國社會生產力水平實現整體躍升。”[4]而供給側改革的核心是完成好去產能、去庫存、去杠桿、降成本、補短板等“三去一補一降”五大重點任務，而這些任務的核心就是深化產業結構調整，由過去片面追求高速擴張的經濟增長發展模式向質量增長型的集約化發展之路轉型升級，西部地區需要順應時代發展的需要，深化企業改革，通過技術更新或者高新技術企業實現工業企業的轉型升級。endprint

（二）堅持以市場為導向的原則開發資源性產業

過去西部地區的資源、原材料、初級產品都作為國家計劃經濟體制下的國有物資，被低價調往區外，然后又以制成品形式被高價購回，使以資源開采為主的西部地區在經濟上雙重受壓。如今在市場經濟體制下，不管是什么所有制形式生產的產品，價格都應該充分置于市場大環境中，隨行就市，以追求盡可能高的經濟效益為目標，促進經濟增長。當然，如要在全球一體化中具有較強競爭力，減少國際市場價格波動的干擾，西部地區的采掘、原材料、初級產品加工業應加強技術創新的應用，減少成本耗費，提高資源利用率。

（三）加快利用技術創新改造傳統產業的步伐

西部地區傳統企業在國內、國際市場上普遍不具有競爭優勢，只有通過技術創新對傳統產業進行改造，實現工業企業的轉型升級，最關鍵的是要依靠技術創新提升產業層次，降低產品成本，提高產品技術含量和產品質量，提高產品檔次，提高產品的市場競爭力，提高在國內國際市場上的占有率。

（四）降低工業企業發展的債務風險

面對西部地區工業企業的高負債經營，在供給側改革去杠桿的背景下，西部地區工業企業要采取各種措施化解債務風險。對于有市場、有效益、符合國家產業政策的技術改造項目，給予貸款貼息支持。[5]培育和發展產業投資基金。充分利用國內外資本市場籌集資金，通過證券市場接受更多的投資，向西部地區傾斜可轉換債券指標的分配，減少西部地區工業企業的債務負擔。

（五）提高非國有企業在西部地區工業企業中的比重，支持中小企業的發展

世界上主要的發達國家，中小企業通常占全部企業數的90%以上，50%～80%的就業人口是由中小企業吸納的。中小企業在保證中國經濟適度增長，緩解就業壓力，[6]創造社會財富、增加國家稅收，活躍市場經濟，促進國民經濟發展和保持社會穩定等方面發揮著重要作用。而目前我國西部地區國有企業及國有控股企業比重過高，資產負債率是各類企業中最高的，盈利能力卻又是最弱的，中小企業及私營企業盈利能力更強，債務風險更小，西部地區需要進一步降低國有企業和國有控股企業的比重，提升中小企業及私營企業的發展比重，在稅收、環保、技術更新或者改造、銀行貸款政策等方面給予較寬松的配套政策，對于環保不達標的企業不能采取簡單粗暴的罰款甚至于關閉的方式處理，可以給予一定期限整改，形成促進中小企業可持續發展的配套完善的政策體系，實現工業企業的順利轉型升級，又能緩解農村剩余勞動力轉移的需要，促進社會經濟的和諧穩定發展。

（六）提升企業盈利能力

西部地區的工業企業要以市場需求為導向，隨時關注市場信號的變化，追求高標準高質量生產適銷對路的產品為目標，及時調整產品結構，生產適銷對路附加值高的產品，并加強市場營銷工作，減少庫存積壓，提高資產收益率，提升工業企業的盈利能力。加強對商品銷售后應收賬款和應收票據的催收，減少資金占用，提高存貨周轉率和應收賬款周轉率，提升工業企業生產經營過程中的盈利質量。

參考文獻：

[1]中國人民大學“中國傳媒發展指數報告（CMDI）”課題組：喻國明，蘇林森，劉建華，等.中國傳媒發展指數（2012）之二：中國傳媒發展指數CMDI（2012）總報告——對于中國媒介經濟的關鍵、結構與走勢的實證分析[J].編輯之友，2012，（5）.

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[5]易吝招.包裝印刷企業如何進行技術改造[J].中國印刷，2014，（03）.

[6]何珊珊.中小企業融資問題的現狀和對策[J].經營管理者，2016，（12）.endprint