美國(guó)運(yùn)通變“型”記

周彩霞

巨頭轉(zhuǎn)型有多難？

在美國(guó)運(yùn)通公司看來(lái)，或許并不難。這家常變常新的公司原本是一家快遞企業(yè)，在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)面臨潛在沖擊時(shí)，不僅成功轉(zhuǎn)型成為金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，還“順帶著”優(yōu)化了美國(guó)的匯票系統(tǒng)，首創(chuàng)了旅行支票業(yè)務(wù)。

1850年年初，意識(shí)到合作勝過(guò)競(jìng)爭(zhēng)的三家快遞公司——韋爾斯公司、巴特菲爾德-沃森公司和利文斯頓-法戈公司，簽訂了《美國(guó)運(yùn)通章程》，美國(guó)運(yùn)通公司正式成立，資本金15萬(wàn)美元。盡管董事會(huì)充滿了爭(zhēng)吵，但并沒(méi)有妨礙公司業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。掌握排他性的合同、與鐵路建立密切合作關(guān)系，成為美國(guó)運(yùn)通盈利的保障。即便在南北戰(zhàn)爭(zhēng)時(shí)期，這家公司依舊財(cái)源滾滾，在輝煌的1866年，其送出了80%的股息外加每股170美元的現(xiàn)金紅利，付出的現(xiàn)金總額超過(guò)300萬(wàn)美元。

然而，在這一片紅火背后，潛在的威脅正在出現(xiàn)。

貝里的奇思妙想

美國(guó)的快遞公司從創(chuàng)建之初，就開(kāi)始了承運(yùn)現(xiàn)金的業(yè)務(wù)，既有針對(duì)個(gè)人需求，也有銀行的需求。但是現(xiàn)金很容易發(fā)生盜搶?zhuān)诿绹?guó)運(yùn)通的歷史中，有記錄的第一起現(xiàn)金被盜搶案件，發(fā)生在1855年成立之初，有5萬(wàn)元金幣在運(yùn)送途中不翼而飛，雖然后來(lái)找到了犯罪線索和嫌疑人，但美國(guó)運(yùn)通還是對(duì)這筆損失進(jìn)行了賠償。

盡管如此，在美國(guó)當(dāng)時(shí)的快遞業(yè)務(wù)中，對(duì)現(xiàn)金、證券及黃金等金融工具的運(yùn)送服務(wù)是獲利極其豐厚的一塊。一般包裹按重量收費(fèi)，但運(yùn)送金融工具是按價(jià)值收費(fèi)。除了銀行等機(jī)構(gòu)需要這方面服務(wù)外，經(jīng)濟(jì)發(fā)展和人口遷徙也大大提升了私人的異地匯款需求。

在美國(guó)尚無(wú)全國(guó)性銀行的時(shí)代，現(xiàn)金和支票轉(zhuǎn)運(yùn)只能依賴(lài)于郵政和快遞系統(tǒng)，最初，快遞公司主宰了小額鈔票的運(yùn)送業(yè)務(wù)。但在1864年，國(guó)會(huì)給予郵政部創(chuàng)辦郵政匯票的授權(quán)，這讓郵政系統(tǒng)與快遞系統(tǒng)結(jié)下了“恩怨”，郵政系統(tǒng)不僅要求國(guó)會(huì)取締快遞公司，而且推出了“郵政匯票”業(yè)務(wù)，雖然是以“防止員工偷盜郵寄的現(xiàn)金”名義發(fā)行，但是對(duì)快遞公司轉(zhuǎn)運(yùn)現(xiàn)金的業(yè)務(wù)產(chǎn)生了巨大影響。1880年郵政部就出售了1億美元的郵政匯票，而成為一個(gè)普遍受歡迎的資金轉(zhuǎn)運(yùn)方式。郵政匯票改變了將現(xiàn)金裝進(jìn)信封密封后遞送的匯款方式，手續(xù)費(fèi)率下降到遠(yuǎn)低于快遞公司寄送現(xiàn)鈔的價(jià)格，攫取了鈔票運(yùn)送生意越來(lái)越大的份額。

其實(shí)早在1857年就曾有建立美國(guó)運(yùn)通匯票系統(tǒng)的提議，但傳統(tǒng)業(yè)務(wù)在當(dāng)時(shí)獲利頗豐，這個(gè)提議便理所當(dāng)然的屢次遭到董事會(huì)否決。

直到1881年，詹姆斯·法戈被推舉為董事長(zhǎng)后，事情才出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)。因?yàn)楦惺艿洁]政匯票的威脅，他上任后立即要求公司紐約總部著手創(chuàng)建自己的匯票系統(tǒng)。更重要的是，精明的法戈找對(duì)了負(fù)責(zé)人——營(yíng)業(yè)經(jīng)理馬塞勒斯·弗萊明·貝里。

貝里擁有活躍的想象力和堅(jiān)定的意志，他認(rèn)為，已然落后的運(yùn)通公司擊敗郵政匯票的唯一倚仗，是更優(yōu)秀的產(chǎn)品。他對(duì)郵政匯票的缺陷認(rèn)識(shí)清醒：手續(xù)繁瑣、兌現(xiàn)不便，而且易被偽造，因此對(duì)建立一個(gè)更有效率的匯票系統(tǒng)充滿信心。

針對(duì)傳統(tǒng)匯票金額易遭涂改的不足，貝里找到了簡(jiǎn)明巧妙的防偽方法并獲得專(zhuān)利：在匯票左側(cè)印制一個(gè)含有9列數(shù)字的保護(hù)區(qū)，以5美分為單位列出從1美元至10美元的所有金額（10美元是第一批快遞匯票的最大面值）。出售時(shí)，匯票本身不書(shū)寫(xiě)金額，而是將保護(hù)區(qū)裁剪至指定金額。這不僅簡(jiǎn)化了手續(xù)，還規(guī)避了客戶涂改提高匯票價(jià)值的可能。此外，貝里利用兩次簽名對(duì)證的辦法減少了用戶匯票丟失可能帶來(lái)的損失。

1882年，美國(guó)運(yùn)通匯票開(kāi)始發(fā)售，對(duì)5美元以下的匯票收取手續(xù)費(fèi)5美分，對(duì)5～10美元的收10美分，較郵政匯票低2美分。公司一改過(guò)去悶聲發(fā)財(cái)?shù)牡驼{(diào)，不遺余力大做廣告，宣稱(chēng)這是“所曾有過(guò)的最廉價(jià)、最安全、最便捷的匯票體系”。更完善的服務(wù)，加上更低廉的收費(fèi)，讓運(yùn)通匯票走俏的速度超乎預(yù)想，當(dāng)年就銷(xiāo)售了25萬(wàn)張。到19世紀(jì)末，每年售出的匯票達(dá)350萬(wàn)張之多。

旅行匯票奠定轉(zhuǎn)型根基

收費(fèi)降低了，但利潤(rùn)如何保證，這是美國(guó)運(yùn)通需要解決的問(wèn)題。在這方面，快速增長(zhǎng)的業(yè)務(wù)量帶來(lái)了意外驚喜。公司很快發(fā)現(xiàn)了另一個(gè)更重要的賺錢(qián)機(jī)會(huì)——尚未兌現(xiàn)的匯票。客戶購(gòu)買(mǎi)匯票時(shí)支付的現(xiàn)金是全額、無(wú)息的，這種資金后來(lái)被稱(chēng)為“浮存”。浮存代表的是公司負(fù)債，在兌現(xiàn)前卻可被用于投資。隨著匯票銷(xiāo)量擴(kuò)大，浮存在穩(wěn)步增長(zhǎng)，投資收益逐漸成為美國(guó)運(yùn)通匯票業(yè)務(wù)的重要利潤(rùn)來(lái)源。

來(lái)自歐洲的新移民很快喜歡上了美國(guó)運(yùn)通匯票，紛紛把匯票寄到了國(guó)外。于是，公司認(rèn)準(zhǔn)機(jī)會(huì)，主動(dòng)出擊，積極地嘗試與歐洲銀行建立聯(lián)系。1886年6月，公司對(duì)外宣布：世界銀行巨頭巴林兄弟銀行已經(jīng)做出安排，可“兌付本公司在歐洲匯票的款項(xiàng)”，美國(guó)運(yùn)通匯票因此可以在10個(gè)國(guó)家獲得兌現(xiàn)。1891年，美國(guó)運(yùn)通及時(shí)跟進(jìn)，推出了第一個(gè)專(zhuān)為國(guó)外匯款設(shè)計(jì)的K系列匯票。此時(shí)，公司的國(guó)外金融業(yè)務(wù)已達(dá)每周數(shù)百萬(wàn)美元，國(guó)外代理銀行達(dá)到數(shù)百家。美國(guó)運(yùn)通已經(jīng)在不經(jīng)意間擁有了一個(gè)遍布?xì)W洲的銀行關(guān)系網(wǎng)。

貝里的創(chuàng)新并未就此打住。大量寄往歐洲的匯票揭示了美國(guó)當(dāng)時(shí)正在興起中產(chǎn)階級(jí)旅游熱潮，這當(dāng)然逃不過(guò)善于捕捉信息的貝里的眼睛。1890年年底，貝里再次啟動(dòng)了他的奇思妙想，他發(fā)明了美國(guó)運(yùn)通奠定基業(yè)大廈的重要產(chǎn)品——美國(guó)運(yùn)通旅行支票（Travelers Chegue），簡(jiǎn)稱(chēng)T/C。1891年開(kāi)始向歐洲推廣，1892年售出2.1萬(wàn)多張，價(jià)值48萬(wàn)美元，而到了1895年銷(xiāo)售總額翻了兩番。借助在匯票推廣時(shí)與眾多歐洲銀行建立的代理關(guān)系，旅行支票迅速獲得全球認(rèn)可，并為20世紀(jì)的美國(guó)運(yùn)通奠定了發(fā)展的雄厚根基，后來(lái)甚至逐漸發(fā)展成為一種通用的“國(guó)際貨幣”，這推動(dòng)了美國(guó)運(yùn)通逐漸成為國(guó)際化公司，同時(shí)也開(kāi)始走上一條變革之路。

匯票業(yè)務(wù)與獨(dú)創(chuàng)的旅行支票業(yè)務(wù)，讓美國(guó)運(yùn)通獲得了快遞業(yè)務(wù)之外的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。因此在1918年美國(guó)快遞業(yè)國(guó)有化時(shí)，失去了運(yùn)營(yíng)68年的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，美國(guó)運(yùn)通并沒(méi)有遭遇滅頂之災(zāi)。在傳統(tǒng)主業(yè)收益豐厚時(shí)，積極探索與嘗試，幸運(yùn)地順應(yīng)了社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展催生的新需求。這個(gè)過(guò)程與敏銳的直覺(jué)、深刻的市場(chǎng)洞察力、不拘一格的創(chuàng)造性思維、果敢有力的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)、直面風(fēng)險(xiǎn)的勇氣等一切優(yōu)良因素有關(guān)，正是它們共同推動(dòng)美國(guó)運(yùn)通實(shí)現(xiàn)了脫胎換骨的轉(zhuǎn)變。

（作者為南京理工大學(xué)教師）