中小企業融資風險成因及對策分析

劉歡

摘 要：在當下中小企業正面臨著各種各樣的融資風險，要確保其順利實現融資，必須對中小企業融資風險進行全面深入的分析和研究，根據不同的風險因素，提出不同的預防措施，將融資風險降低，有效地解決融資風險問題。

關鍵詞：中小企業；融資風險；防范對策

融資風險是指企業在融資或者籌資過程中所面臨的風險，融資風險既表現為損失發生的可能性，又表現為預期收益的不確定性。在中小企業融資過程中，中小企業是資金的需求者，是資金的使用者，也是風險的主要承擔者。

一、中小企業融資風險成因分析

（一）企業自身引發的融資風險

1.企業的規模與內部管理

中小企業普遍存在生產規模較小、實力弱，產品單一，資本不足的情況，大多數缺乏可抵押的資產，抗風險能力弱，市場風險很大。受生產資源和人才資源等方面的限制，中小企業的管理資源普遍相對短缺，管理機構簡單，專業性不強，內部控制制度不健全，市場風險很容易轉變為企業的財務風險和銀行的信貸風險。

2.企業經營的不穩定性

中小企業規模經濟效益較差，在行業中所占有的市場份額小，對市場的依賴程度高，抵御風險的能力較弱，受市場上的原材料價格、人員工資、經濟政策、需求等因素的影響較大，一旦任何一方面的因素變動或幾方面的因素共同變動超過了中小企業的承受限度，就會造成中小企業的經營風險，如果再加上企業的經營決策失誤，很可能造成企業的虧損甚至破產的嚴重后果。

3.企業債務資本結構的不合理

中小企業的資產結構中債務比例過高會導致企業到期無法償還債務，使企業陷入財務困境之中。然而，中小企業的債務資本比例如果太小，又難以滿足企業的資金需求，阻礙了企業的發展壯大。如果債務資本的期限結構安排不合理，會導致企業融資成本和融資風險的增加，使得中小企業的融資結構達不到最優，對其以后的融資也會產生較大的影響，給中小企業帶來一定的損失。

（二）外部因素引發的融資風險

1.銀行等金融機構引發的融資風險

大型銀行的資本實力雄厚，但它們在發放貸款時往往更傾向于大企業融資客戶。中小企業取得貸款相對較難，主要由于銀行針對中小企業貸款設置更多的限制。大型商業銀行的融資要求嚴格迫使中小企業不得不選擇小型金融機構，如農村信用合作社等金融機構，但這些小型金融機構由于自身資金實力有限不能像大型商業銀行等金融機構對中小企業提供大額的資金借貸，很難滿足中小企業大額的資金需求。

2.擔保機構引發的融資風險

在現實生活中，如果擔保機構一旦破產或違約后，中小企業將面臨及時償還貸款，不能繼續得到貸款等融資困境，嚴重時將導致企業的資金鏈斷裂，使企業陷入財務危機。因此，在中小企業融資過程中，選擇合適的信譽較好的擔保機構尤為重要，擔保機構也會選擇信譽良好的企業作為其擔保的對象。

3.政府政策引發的融資風險

政府越來越重視對中小企業的支持，從政策導向上支持中小企業融資，對中小企業降低稅負，減少對中小企業貸款融資的限制，鼓勵大型國有銀行和商業銀行向中小企業貸款。這在一定程度上，降低了中小企業融資風險。但政府的政策仍然是一個“看不見的手”對中小企業的融資政策變化將直接影響到銀行和其他金融機構對中小企業的融資，政府政策的融資風險依然存在。

4.宏觀市場環境引發的融資風險

新三板的出現為中小企業融資提供了一個新的全國性的非上市股份有限公司股權交易平臺。在資本市場上進行融資，要求企業的資產規模、利潤、資產回報率較高，企業應該承擔較高成本的信息披露和監督，這將增加企業的融資風險。資本市場信息變化莫測，股票價格波動較大，對中小企業的風險承受能力有較大的考驗，增加其融資的風險。

二、中小企業融資風險防范對策

（一）關于內部融資風險防范的對策

1.加強中小企業的內部管理

加強中小企業的內部管理建設，需要完善企業的治理結構，避免董事長與總經理管理權限重合，建立內部審計機構，防范“人大于制度”現象的發生。建立內部約束機制和激勵機制，使企業員工嚴格遵守企業的各種規章制度及行為準則，采用績效收入、考核晉升等考核方式調動員工的工作積極性，鼓勵企業人員加強對專業知識的學習。

2.企業應樹立誠信意識，提高信譽度

中小企業在財務工作方面，嚴格遵循相關法律法規，保證企業財務信息真實有效；在繳納稅款方面，嚴格依照各項稅法規定繳納稅款；在借貸款方面，不得抽逃資金、逃避債務、拖欠賬款；在生產銷售方面，注重產品質量，不違反合同規定，做到誠信生產、誠實經營等。從企業生產到銷售過程中始終貫穿誠信的觀念，樹立良好的誠信形象。

3.完善財務信息披露，提高信息透明度

中小企業要想完善財務信息披露，提高信息的透明度必須做到以下幾點：一是完善本企業的財務管理制度，健全內部控制制度；二是要設立相應的專職人員加強對會計信息的監督；三是提高會計從業人員的從業能力，逐步提高員工素質；四是企業要嚴格遵循中小企業會計信息披露的質量要求，保證會計信息披露的真實性、完整性、有效性。

4.樹立風險意識，建立風險管理機制

中小企業在融資過程中會面臨來自不同方面的風險，這就需要企業樹立風險防范意識，建立風險應對機制，將風險盡量降到最低。采用科學的決策方法，建立風險防御機制，有條件的可以聘請有經驗的風險管理機構和管理人員，提高企業風險管理水平，增強企業應對風險的能力。

5.提高企業自身競爭力

中小企業由于受到規模技術等限制使得融資風險增加，只有從自身出發提高自身的競爭力才能有效的降低融資風險。中小企業應該構建優秀的團隊，提高執行力。中小企業應當鑄造自己的品牌，提高產品競爭力。中小企業技術單一，管理力量薄弱，不宜多元化發展，宜走專業化發展道路。因此，中小企業應踏踏實實做好主業，堅持專業化發展，主動降低自己的融資需求。

（二）關于外部融資風險防范的對策

1.改善中小企業融資制度環境

改善中小企業的融資制度環境需要從三方面入手，一是完善中小企業融資的相關法律，用法律來規范中小企業的融資行為；二是設立獨立的中小企業管理部門，為中小企業提供規范的綜合配套服務；三是建立中小企業征信體系，收集中小企業信用資料，建立全國統一的信用信息共享機制，為中小企業信用體系建設奠定基礎。

2.發揮融資擔保機構的作用

解決中小企業的融資問題，需要進一步完善中小企業融資擔保體系，發展融資擔保機構，鼓勵擔保機構進行業務和產品的創新，積極發展適合中小企業特點的擔保業務，成立中小企業互助擔保基金。創建國家中小企業融資再擔保體系，通過國家再擔保體系增強一般商業性擔保機構的擔保能力，監管商業性擔保公司的經營行為，降低商業性擔保公司的經營風險和中小企業的融資成本。

3.創新融資渠道

近些年來，互聯網金融平臺發展勢頭迅猛，為解決中小企業融資問題提供了新的途徑，也讓中小企業看到了融資的契機。與傳統融資渠道相比較，互聯網金融很好地解決了傳統金融無法解決的信息不對稱的難題，簡化了中小企業的貸款流程，降低了中小企業的融資成本。互聯網金融門檻低，低成本、高效率的特點吸引了中小企業的目光，成為了中小企業融資的新渠道。

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