淺議套期保值會計在電解鋁行業的規范應用

趙國利

摘 要：近年來，電解鋁行業發展較為低迷，出現了一定程度的虧損。究其原因，主要因為產能持續增加，供需矛盾更加凸顯，鋁產品價格低迷且波動較大。為穩定鋁產品銷售價格，提高企業適應市場能力，在期貨市場買賣鋁錠合約，進行套期保值操作，是電解鋁企業一個可行的選擇。

所謂套期會計就是有關的公司或者個人為了規避相關風險采取的一種措施。一般情況下，套期會計就是利用套期工具自身的價值或者現金流，使它和被套期的項目價值和現金流呈反方向變動，這樣才能實現套期。然而，實際情況往往和這種情況有所不同，在實際操作中，如果利用正常方法處理這些套期，套期工具和被套期項目的價值和現金流往往不能在同一個時期計算出來。為此，為了解決這個問題，在套期保值會計中確認套期工具和被套期項目相互沖抵的公允價值和現金流量變動，將它利用在套期計算中，這種方法便是套期會計。本文主要介紹了該方法在電解鋁行業的應用。

關鍵詞：套期保值；期貨

一、套期保值會計的基本概念

（一）套期保值

企業為了促進自身的發展，規避市場或者匯率帶來的風險，企業經常會借助套期工具，使其計算套期工具的價值、現金流的變化情況，對抵消的被套期項目的價值或者現金流進行預期，這種方法就是套期保值。也就是說，企業在現貨市場進行交易，在期貨市場買進或者賣出的商品數量、品種和現貨市場相同，如果期貨合同方向相反，那么它就可以在以后一段時間內，賣出或者買進這個期貨合同來補償現貨市場商品價格變動帶來的損失，這樣就可以減少企業的成本損失，規避一些風險。在套期保值中，套期可以分為公允價值套期、現金流量套期和境外經營凈投資套期。而電解鋁行業主要涉及公允價值套期、現金流量套期，本文就此進行介紹。

1.所謂公允價值套期就是對企業已確認的資產或者負債、尚未確認的確定承諾中的可以認定為公允價值的變動風險進行相應的套期。一般情況下，這種價值的變化主要是由于某種特定的風險，且會在很大程度上影響企業的收益。就電解鋁行業來說，各個企業會有一些庫存，以保持正常的生產活動，這些庫存的價值常常會發生一些變動，企業為了規避這部分價格變動帶來的風險，一般會對公允價值進行套期。

2.所謂現金流量套期就是企業針對現金的變動進行套期。現金的變動主要受企業的資產、負債或者預期交易等方面的影響，會產生一些風險。一旦這些方面發生變化，那么企業將會面臨一些損失。就電解鋁企業來說，由于自身行業特定，每月生產與銷售量較為穩定。預期交易基本可以實現。為此，為了規避這類風險，企業可以對 預期的交易變動等進行現金流量套期。

（二）套期工具和被套期項目

1.所謂套期工具就是企業為了進行各種套期，會保證公允價值或現金流量變動預期可抵消被套期項目的公允價值或現金流量變動的一些衍生工具。在電解鋁行業，鋁錠期貨合約可以作為套期工具。

2.所謂被套期的項目就是面對一些價值和現金變動風險時，制動的套期項目。一般情況下，套期項目主要包含兩種。一種是一組有類似風險特征且已經確認的資產、負債或者是會發生變化的一些預期交易或者活動。另一種情況就是一項已經確定的資產、負債或者可能發生變化的預期交易。

二、套期保值確認條件

（一）管理層需對套期保值進行正式指定

在進行套期保值之前，企業會對套取保值的關系進行相關的指定，同時，企業也會制定一些制度，這些制度都是關于保值關系、策略或者風險管理目標等制定的。在這一制度中，管理人員會指明相關的保值工具、被套保項目、風險性質等等內容。同時，套期保值會和相關的風險有關，并會影響企業的收益情況。

（二）套期保值預期高度有效

根據相關的規定，套期的實際抵消會在百分之八十至百分之一百二十五之間，且符合企業制定的風險策略。也就是說，企業需要在會計政策中，規定相關的保值有效性評價的評價期間，一般會以月、季度或者年來評價。在某一個確定的期間內，鋁錠期貨合約的價值變動與鋁錠的價值變動（或預期鋁錠銷售可實現現金流的變化）的比例在百分之八十至百分之一百二十五的范圍內。

（三）套期保值有效性可以進行可靠計量

即鋁錠期貨合約的價值變化、庫存鋁錠（或預期鋁錠銷售可實現現金流的變化）的價值變化可以可靠計量。

（四）企業需持續地對有效性進行評價

一般情況下，企業為了客觀評價套期保值，需要對其進行有效性的評價，并確定套期保值在套保關系指定的會計期間內有效。

三、套期保值有效性評價

根據有關規定，套期的實際抵消結果一般在百分之八十至百分之一百二十五內，并對其保值進行有效性評價，如果套期保值有效性不在規定范圍內，那就不能進行套期保值進行核算。

如果在某個電解鋁行業，2月份賣出鋁錠合約1000手（5千噸），賣出均價10845元/噸，3月份平倉均價11230元/噸，合約虧損193萬元。20×6年2月份鋁錠現貨價格為10762元/噸，20×6年3月份現貨價格11193元/噸。5千噸現貨價值變動215萬元。套期實際抵消為90%，那么就會符合會計準則的要求。

參考文獻：

[1]《企業會計準則最新政策解讀》 會計人員繼續教育培訓教材編寫組中國財政經濟出版社2016年

[2]《高級財務會計學》財政部會計資格評價中心 經濟科學出版社2016年