我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)對盈利能力的影響

摘要：商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理是在實(shí)踐經(jīng)營中總結(jié)歸納出的資金使用較為安全和高效的管理模式。而盈利能力水平是衡量商業(yè)銀行經(jīng)營成果的一個指標(biāo)。本文旨在探討商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)是否對盈利能力有影響以及影響程度的大小。

關(guān)鍵字：資產(chǎn)負(fù)債管理；商業(yè)銀行；盈利

我國關(guān)于商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債和盈利能力的研究最早見于1985年譚岳衡和孫永健的《基層銀行企業(yè)化與資產(chǎn)負(fù)債管理》一文中，認(rèn)為單調(diào)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)應(yīng)向多樣化的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)化。1995年，劉助仁提出對資產(chǎn)負(fù)債管理的產(chǎn)生、內(nèi)涵界定、實(shí)行的難點(diǎn)、全面推行的設(shè)想以及一些爭論。1997年，裴權(quán)中認(rèn)為可以通過六種引導(dǎo)方式調(diào)整商行負(fù)債結(jié)構(gòu)。1999年，陸軍和魏煜在研究商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)與盈利能力的關(guān)系上取得較大成果。2009年，趙瑞和楊有振得出資本結(jié)構(gòu)和盈利能力關(guān)系。2011年，廟久芝和董繼剛在前面學(xué)者的基礎(chǔ)上，不僅研究資本結(jié)構(gòu)對盈利性的影響，還加入了對成長性的影響。2015年，韓超使用缺口分析、存續(xù)期分析和VAR模型分析法，構(gòu)建城市商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債動態(tài)優(yōu)化模型。總之，學(xué)者們研究從資產(chǎn)負(fù)債比例管理向資金缺口管理和存續(xù)期管理轉(zhuǎn)變，由不涉及利率變動的方法向利率敏感性方法變動，由靜態(tài)指標(biāo)向動態(tài)指標(biāo)轉(zhuǎn)變，更與歐美等發(fā)達(dá)國家接軌，也更為科學(xué)。

一.六大指標(biāo)概述

1.資產(chǎn)收益率，衡量每單位資產(chǎn)創(chuàng)造多少凈利潤的指標(biāo)。本文中商業(yè)銀行的資產(chǎn)收益率與普通工業(yè)企業(yè)和商品流通企業(yè)的資產(chǎn)收益率計(jì)算方法略有差別，用稅前凈利潤代替稅后凈利潤。具體計(jì)算公式為：資產(chǎn)收益率 =（利潤總額+利息收入）/ 總資產(chǎn)總額。

2.資產(chǎn)是一個銀行維持其龐大規(guī)模的必要保證和基礎(chǔ)，上述八個銀行的資產(chǎn)于2014年首次打破十萬億大關(guān)，且資產(chǎn)的對數(shù)于2012年陡增，之后保持平穩(wěn)。

3.所有者權(quán)益占資產(chǎn)的比例，是表示長期償債能力保證程度的重要指標(biāo)。在2010-2016年，所有者權(quán)益占資產(chǎn)比例在5.5%到7.5%區(qū)間，于2012年達(dá)到最高0.72%。2010-2015年E/A數(shù)值緩慢上升，2016年稍微回落，波動幅度較小，趨勢較平穩(wěn)。

4.非利息收入占比是非利息收入與營業(yè)收入的比例，可以衡量一個銀行的中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)的發(fā)展程度。非利息收入占比數(shù)值一直趨于增長，且增長速度越來越快，但是我國商業(yè)銀行目前非利息收入占比仍然較低。

5.貸存比，即銀行資產(chǎn)負(fù)債表中的貸款資產(chǎn)占存款負(fù)債的比例。表明銀行資金利用效率越強(qiáng)，盈利水平越強(qiáng)，源自于貸款利息收入的增加或者存款利息支出的下降。2010-2016年，我國商業(yè)銀行的貸存比不斷上升，且數(shù)值均大于200%。

6.活期存款占存款總額比例可以衡量一個銀行活期存款的業(yè)務(wù)發(fā)展的程度，綜合反映活期業(yè)務(wù)與定期業(yè)務(wù)的實(shí)力大小。2010-2016年，活期存款占存款總額比例變化幅度較大，變化范圍是：0.51-0.6，最高值出現(xiàn)在2011年。

二、實(shí)證過程

作者選取交通銀行、華夏銀行、工商銀行、光大銀行、建設(shè)銀行、民生銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行和中國銀行8個銀行從2010年2016年的數(shù)據(jù)，選取資產(chǎn)收益率（ROA）衡量商業(yè)銀行的盈利能力，選取資產(chǎn)的自然對數(shù)（LNA）衡量資產(chǎn)比率，選取所有者權(quán)益與資產(chǎn)的比值（E/A）間接衡量負(fù)債比率，選取非利息收入占比（NIRR）、貸存比（LRDS）和活期存款占存款總額的比例（CD/TD）衡量效率比率。

建立模型如下：ROA 作為被解釋變量，LNA、E/A、NIRR、LDRS、CD/TD 5個指標(biāo)作為解釋變量，基礎(chǔ)模型形式如下：

參考范麗之前的研究結(jié)果，運(yùn)用面板數(shù)據(jù)個體固定效應(yīng)模型，選取截面固定，時點(diǎn)隨機(jī)，截面加權(quán)的最小二乘法，得出結(jié)果。

由t統(tǒng)計(jì)變量可知，在LNA、E/A、NIRR、LDRS、CD/TD 5個指標(biāo)中，LNA、NIRR、LDRS 3個指標(biāo)對ROA效果顯著，且：LNA和LDRS對ROA呈正相關(guān)關(guān)系，NIRR對ROA呈負(fù)相關(guān)關(guān)系； E/A、CD/TD對ROA效果不顯著。R2值為0.833163，D-W值為1.587816，F(xiàn)統(tǒng)計(jì)值為17.89471.

需要注意的是，E/A雖然對ROA效果不顯著，但其t值為-1.573843，與在置信區(qū)間α=5%的條件下t值臨界值1.98略有差距。而CD/TD的t值是0.899035，與1.98差距太大，座椅CD/TD對ROA效果不顯著。

實(shí)證結(jié)果顯示：資產(chǎn)規(guī)模越大，貸存比越大，非利息收入比越小，則一個商業(yè)銀行資產(chǎn)收益率越大。資產(chǎn)規(guī)模越大，貸存比越大，則ROA越大，與之前學(xué)者成果一致；非利息收入占比的結(jié)論與之前學(xué)者的結(jié)論相悖，也與實(shí)際相悖。按照歐美發(fā)達(dá)國家經(jīng)驗(yàn)，非利息收入相比利息收入利潤率更高，更穩(wěn)定，風(fēng)險更小，理應(yīng)非利息收入與資產(chǎn)收益率呈正相關(guān)關(guān)系。但可能由于數(shù)據(jù)的時間周期較短、銀行數(shù)量較少、銀行種類不全，摻雜我國商業(yè)銀行目前非利息收入業(yè)務(wù)開展還有差距等原因，得到呈負(fù)相關(guān)關(guān)系的結(jié)果。對此，我們應(yīng)該批判的對待，理智的對待。

參考文獻(xiàn)：

1.范麗，《資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)對商業(yè)銀行盈利能力影響的實(shí)證》[J].經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，2015年

2.陸軍，魏煜.我國商業(yè)銀行的盈利能力與資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析[J].1999年

3.劉助仁，《銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理研究概述》[J].中國城市金融，1995年

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5.譚岳衡，孫永健.《基層銀行企業(yè)化與資產(chǎn)負(fù)債管理》[J].農(nóng)村金融研究，1985年

6.韓超.城市商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債優(yōu)化模型研究[D].大連：大連理工大學(xué)，2015年

7.George Han c. The Future of Banking in America：Summary and Conclusions .FDIC Banking Review 2004（16）：1-28.

作者簡介：

郝麗雯（1993-），女，山西太原人，山西財經(jīng)大學(xué)2016（金融學(xué)）學(xué)術(shù)碩士研究生，研究方向：金融理論與政策。endprint