商業(yè)銀行信貸決策過程中的行為金融效應范式及其關(guān)聯(lián)分析

摘 要：按照商業(yè)銀行信貸決策的完整過程，分為信貸決策前、中期和后期三個時期，三個決策階段所表現(xiàn)出來的行為金融效應范式，分別為損失規(guī)避效應、錨定效應、羊群效應、框架效應和非貝葉斯法則效應；分析各行為金融效應范式的關(guān)聯(lián)性和相互影響，形成商業(yè)銀行信貸行為金融范式的完整效應體系。

關(guān)鍵詞：行為金融 商業(yè)銀行 信貸決策

商業(yè)銀行信貸決策是商業(yè)銀行風險管理中的重要環(huán)節(jié)。信貸經(jīng)理人的決策行為是受理性及非理性因素共同影響的。信貸經(jīng)理人的決策和判斷處于不確定的狀態(tài)下，所處的社會環(huán)境、個人特點、能力、心里偏好等內(nèi)在和外在的因素使其產(chǎn)生行為和認知偏差，認知偏差雖無法消除，但對它的認識會加深我們對此類偏差的提防，促使信貸經(jīng)理人在信貸決策時更加理性的思考。行為金融學以人類的決策心理為出發(fā)點，注重決策心理的多樣性，突破了現(xiàn)代金融理論只注重最優(yōu)決策模型的假設，使研究更加接近實際。

一、商業(yè)銀行信貸決策前的錨定效應

商業(yè)銀行信貸決策的完整過程分為信貸決策前、中期和后期三個時期。首先，在信貸決策還未開始時，即信貸決策前已存在非理性即錨定效應，例如中小企業(yè)為代表的一些群體開始就處于不利局面，在商業(yè)銀行信貸前對中小企業(yè)進行信用風險評估時，限于信息和認知資源的缺乏，決策者會將以前的經(jīng)驗和模式錨定為初始參考點。……