審計質量與代理成本關系的實證研究

摘 要：本文通過對2015年A股上市公司的數據進行實證研究，發現在財政部發布《新會計準則》后，我國會計事務所審計質量的提高確實能顯著降低兩類代理成本，因此提高我國事務所的審計質量依舊是維護資本市場秩序，保護投資者合法權益的有效渠道。

關鍵詞：代理成本 大股東 小股東 審計質量

一、引言

代理問題常常體現在兩個方面：股東與經理人之間和大股東與小股東之間。國內外上市公司中第一持股比例股東掏空上市公司或者利用手中職權損害小股東利益的情況是比較常見的。代理理論提出，通過對上市公司進行審計，可以緩解大股東和小股東之間的沖突，進而降低從中產生的代理成本。所以，這就決定了必須有具有獨立性的第三方機構對上市公司的反映經營成果、財務狀況的信息進行審計，從而起到對公司的經濟監督與控制的作用。但是，新聞上披露的一系列關于安然、世通等會計師事務所的事件，使得公眾對第三方事務所扮演的獨立性角色產生了質疑，因為它們不是社會公益性組織，經營的最終目標也是盈利。根據理性經濟人假設，自身利益最大化也是事務所的目標。因此，可以合理預計外界的利益誘惑對事務所獨立性可能產生的影響，從而使注冊會計師出具不具有真實性的審計報告，從這點來看，對審計質量與代理成本之間的關系進行研究是非常重要的。

二、文獻綜述

最早是Jensen和Meckling（1976）提出代理理論，而進行獨立審計是降低代理成本的一個有效方法。……