我國金融市場的現狀分析

【摘要】隨著金融全球化進程的加劇，我國金融市場所面臨的環境日益復雜。在此文，就目前我國金融市場的現狀，我國金融市場存在的問題，以及解決這些問題的對策進行詳細的闡述。

【關鍵詞】 金融市場 現狀 問題 對策

一、我國金融市場現狀

金融市場按使用期限劃分，可分為貨幣市場和資本市場。貨幣市場作為短期資金融通場所，滿足了參與者的流動性需求；資本市場作為長期資金的融通場所，為參與者提供了安全性和盈利性保障；隨著經濟體制和金融體制的市場化，我國金融市場建設取得了突破性的進展，規模不斷擴大，市場參與主體日趨廣泛，基本形成了初具規模、分工明確的金融市場體系，成為社會主義市場經濟的重要組成部分。金融市場創新繼續穩步推進，已有創新產品發展迅速；金融市場規模不斷擴大，市場涵蓋面和影響力不斷增強；金融市場改革進展順利，市場功能日趨深化；金融市場結構不斷優化，多層次金融市場體系建設穩步推進。我國金融市場正在向以建設透明高效、結構合理、機制健全、功能完善和運行安全的目標邁進。

二、我國金融市場存在的問題

（1）金融市場還不夠成熟，深度和廣度不夠。

真正成熟的金融市場的標準是：優秀企業可以隨時通過豐富的融資產品與渠道進行融資；長期投資者能夠得到合適穩定的回報；市場價格基本合理；市場參與者遵守規則。但目前中國金融市場遠遠沒有達到這些標準，還未形成一個高度開放、規模巨大、品種繁多、贏利性和安全性達到規范的適應貨幣國際化

（2）利率和匯率缺少市場化。

利率是資金的使用價格和時間價格，匯率則是貨幣的交換價格，兩者應分別由資金市場和外匯市場的供求來決定。如果利率不能反映真實的貨幣借貸市場的供求，不能真實反映本幣和外幣的供求，該國貨幣就難成為國際貨幣，并承擔起國際貨幣的職能。由于我國正處于轉型經濟階段，利率、匯率市場化的進程受到諸如金融機構自我約束能力、央行宏觀調控能力、國際收支狀況以及資本項目開放的風險防范能力等因素的制約。

（3）金融市場主體競爭力較弱。

發達的現代金融體系是央行有效執行貨幣政策和匯率政策的前提。目前，我國金融系統的主體仍為四大國有銀行，雖然已經完成股份制改革，但在整體運行機制和風險管理能力上仍與發達國家存在很大差距，特別是長期以來在計劃經濟體制下形成的舊觀念和行為模式仍舊阻礙著國有銀行的國際化進程。

（4）金融風險防范的機制不健全。

目前，我國的金融監管機構主要包括中國銀行業監督管理委員會、中國證券監督管理委員會、中國保險監督管理委員會，此外，中國人民銀行也有部門金融監管職能。但是，我國的金融監管機構通常只注重國內的金融監管與風險防范，隨著貨幣國際化的加快，對國際金融風險的防范還需加強。

三、對策

（1）進一步完善金融市場體系。

堅把將固定收益類金融產品作為重心，進一步擴大我國債券市場、豐富和發展我國債券市場的品種、加大企業債券市場的發展力度，為境內外人民幣提供交易和投資的“資產池”。我國金融市場體系建設要以推進產品創新和制度建設為重點，以增強市場功能為著力點。大力發展資本市場，擴大直接融資規模和比重。同時，重視貨幣市場、外匯市場、黃金市場以及農村金融市場等的協調發展，建立完善各市場之間資金流動的渠道，使各市場之間聯通互動，提高金融市場整體效率，最大限度地發揮金融市場有效配置資源的作用。

（2）進一步加強金融市場基礎設施建設。優化市場參與者結構，適當擴大境外對中國金融市場的參與規模，在風險可控的前提下，積極創造條件推動中資參與國際市場，積極穩妥地推進資本項目有序開放，為金融市場進一步對外開放創造條件。支付清算體系作為金融基礎設施的核心內容，對于金融市場的效率和資金的安全性具有重要影響。隨著人民幣在周邊國家和地區日益成為強勢貨幣，以及人民幣資本項目可兌換進程的不斷加快，上海國際金融中心的支付清算體系的國際化也顯得日益迫切。為此，應該加緊制定我國“金融基礎設施發展規劃”，并注重吸收最新科技成果，充分發揮后發優勢；應組建統一高效的金融服務結算服務體系，構建與國家支付系統全面對接的跨銀行間市場和交易所市場的金融交易結算平臺，形成我國金融基礎設施的核心競爭力；還應當完善有關清算制度安排的法律法規。

（3）積極推進人民幣資本項目可兌換，加快外匯市場發展。實現人民幣資本項目可兌換是人民幣國際化的內在要求。隨著我國跨境貿易人民幣結算試點的開展，標志著人民幣國際化邁出了重要的一步，人民幣的國際化進程已經加快，因此要積極穩妥地推進人民幣資本項目可兌換。加強外匯市場的自身建設，培育貨幣經紀公司，引入更多的非銀行金融機構和非金融企業進入銀行間外匯市場，促進外匯供求結構的多元化；增開人民幣對世界主要可兌換貨幣的外匯交易業務，推進外匯衍生品市場發展，不斷豐富外匯交易品種；適時推出外匯期貨，不斷完善外匯市場價格發現、資源配置和避險服務的功能，牢牢掌握人民幣匯權。

（4）應加快推進境內居民到境外發行外幣債券、非居民在境內發行人民幣債券、外資金融機構在中國落戶、中外合資建立金融機構等方面。目前人民幣跨境貿易結算試點已開展，因此應逐步開放非居民擁有的人民幣債權對國內市場的投資功能，這會使金融市場進一步開放。需要大力推動和發展債券市場。相對來說，債券市場融資便利程度要超過股市，融資效率較高。很多發達國家債券市場甚至超過了股票市場，我國債券市場的進一步發展需要打破體制上的制約。同時，為適應金融市場發展的器要，必須從人提高金融千部、職工隊伍的知識水平和業務素質。

參考文獻：

[1]百度文庫 論我國金融市場的現狀及發展 2011.03

[2]曲聰 我國金融市場的現狀分析 2013.04

[3]賴黃平 我國金融市場若干問題初探 2013.10

（作者單位：河北大學）