中小型高新技術企業財務管理對策研究

高新技術企業為促進我國經濟發展起到了重要作用。在大眾創業、萬眾創新的時代背景下，中小型高新技術企業無論是在數量還是在質量方面都得到了較快發展，中小型高新技術企業財務管理存在著重視程度不高、人員水平有限、投資風險高、資金回收困難、融資渠道窄難度大等一系列問題，財務風險管理不規范，本文在分析問題的基礎上，探討中小型高新技術企業財務管理的應對政策，促進企業健康可持續發展。

一、高新技術企業財務管理的特征

高新技術企業作為具有高技術附加值的新興企業，有著高收益、高風險、成長迅速、技術含量高的特點，在國民經濟中發揮著越來越重要的作用。與傳統企業相比，高新技術企業在研發投入、無形資產占總資產比例、資產收益率、資金需求波動性、籌資渠道以及財務風險等方面均有很大不同，如表1所以。

鑒于此，高新技術企業財務管理與傳統企業相比，也有其自身的特征：不同于傳統企業的財務管理以既定的經濟效益作為目標，嚴格規定各項活動，高新技術企業在財務管理理念上更應具創新性；傳統企業財務管理投資可控性強，風險預估相對穩定，而高新技術企業投資對象主要為創新技術知識，資金需求波動性大，而收益不確定性強，投資管理風險性強； 技術更新快，高新技術企業為吸引人才和研發或購買技術等核心資源需要大量的資金，因此集融資管理更具有迫切性。

二、中小型高新技術企業財務管理存在的問題

（一）財務管理理念不強，體系不完善

我國高新技術企業的飛速發展對相應的財務工作提出了新的挑戰，但實際情況上，中小型高新技術企業并未對財務管理工作有足夠的重視。中小型高新技術企業創辦人主要是技術型人才，部分創辦人對企業管理能力和經驗有限，特別是對財務管理的用缺乏認識，重生產而忽視財務管理工作的重要性。部分中小型高新技術企業內部的財務人員職責分工不清醒，崗位混亂且缺乏規范而有效的財務制度，抑或中小型高新技術企業的財務部門僅僅發揮核算職能，同時，缺乏完善的內部控制制度。

（二） 財務人員水平有限

中小型高新技術企業由于受企業規模、組織結構、業務量等多方面因素的影響，聘用的財務人員更多考量忠誠度等條件，部分單位聘用財務人員僅為親戚關系，但忽略對財務人員專業能力的考量，聘用后大部分企業也會忽略對于財務人員的知識水平及專業能力的培養，因此中小型高新技術企業中多數財務管理人員知識水平不高，專業能力有限，處理問題能力差，不能有效的發揮財務管理人員的作用。

（三）投資風險高

由于高新技術企業的重要考評指標為其專利權及專有技術，其工作內容就涵蓋開發新產品與研制新技術，一般情況下，研發周期較長，受到如國家政策、技術發展趨勢、產品市場變化、資本市場變化等不確定因素的影響，可能導致中小型高新技術企業的相關項目不能達到預期效益，同時，中小型高新技術企業可能僅依托一項或較少幾項專利及專利技術，抑或一項或較少幾項新產品，投資抗風險能力較弱。

（四）資金回收困難

高新技術企業初期資金高以確保專利技術或新產品的順利研發，以期轉化為商品獲得回報。但是，受市場認可度、產品接受度等因素的影響，資金回收過程存在非常大的不確定性，甚至可能由于市場表現不佳，造成風險投資資金的撤離。資金投入期至資金回收期的時間里，企業可能會產生較大的資金缺口，難以繼續新技術或產品研發，甚至可能引發資金流斷裂陷入財務危機。此外，中小型高新技術企業存貨等流動資產由于其特殊性，可能估值低且變現周期長，因而現實流動性不強，可能增加企業的財務風險。

（五）融資管理難度大

中小型高新技術企業的主導創業者主要是知識分子或專利權、專有技術持有人，在資金方面存在劣勢。同時，中小型高新技術企業面臨著融資渠道有限、融資規模小、融資成本高等現實困難。一些高新技術企業由于信用意識淡薄，存在虛報瞞報、偷稅漏稅問題，造成自身的信用危機，堵住了商業銀行貸款這一主要資金來源渠道，而小型的金融機構融資成本較高，增加了財務負擔。同時，高新技術企業由于其特殊性，無形資產占比大，現階段商業銀行無法進行客觀評估，傾向于對中小型高新技術企業拒絕貸款或提高利率貸款。

三、中小型高新技術企業財務管理的對策

高新技術企業的財務管理應該與企業整體的發展戰略相一致，在企業解決資金短缺、優化資源使用、規避投資風險、進行利潤分配等方面達到可持續化經營，制定合理的財務管理方案，以便于降低企業經營風險，并及時采取風險防范措施，減少不必要的經濟損失，適應企業長遠發展的需要。

（一）完善內部管理體系

中小型高新技術企業從負責人到員工需要樹立對企業財務管理工作重要性的正確認識，樹立風險防范意識，結合自身特點（企業規模、技術特點、市場認可度、營銷方案等），并綜合考慮制度的重視程度、制度的可行性、內控制度是否有效涵蓋企業生產經營的所有環節等因素，從實際管理需要建立內控制度。

（二）提升財務人員素質

中小型高新技術企業不僅要重視對技術人員的專業技能及自主研發能力，也要相應提升財務人員素質，有利于企業解決如資金短缺、優化資源使用、規避投資風險、進行利潤分配等實際問題，較好建立風險預警及防范機制，以降低企業財務風險。

（三）長遠角度建立企業發展路徑

要克制中小型高新技術企業在運營過程中的短期性，對產品進行研發或者投資某市場項目時，決策者不能僅考慮個人偏好，需要以嚴謹的市場調研和可行性分析為基礎，對相關投資風險進行充分論證，盡可能降低投資失誤。此外，對新技術和新產品的開發周期盡量保持在合理期間，相對降低由于開發期內產品市場、資本市場、國家政策等不確定因素造成的財務風險，也相對減輕資金回收壓力。

（四）提高資金流動性

中小型高新技術企業重視對資金預算、資金計劃的編制及執行，應根據企業自身發展戰略和實際管理需要，財務部門嚴格執行資金預算制度，細化分析資金使用情況，并與研發、生產、銷售等部門定期確定項目進展及資金需求量，提升資金使用效率，避免資金的閑置；財務部門制定合理的賒銷信用政策和收賬政策，銷售部門應配合財務部門按政策保證對應收款項的及時回收，提升應收賬款周轉率以降低信用風險。另外，中小型高新技術企業要熟悉國家及地方科研經費、財稅優惠等相關政策，通過自身的科技水平和市場前景對國家科研經費、地方財政科研經費等積極爭取，并根據自身產品及技術的先進性，積極爭取對符合條件的項目的財稅優惠政策。

（五）融資渠道多元化

在提升資金使用率、優化企業資本結構的基礎上，中小型高新技術企業還應建立多元化的資金籌集渠道和方式，但在確定融資方式時，企業需要對融資金額、融資時效、融資成本等內容進行綜合性考慮。

1.拓寬負債資金來源

企業首先要保持信息透明化，強化自身的信用意識，杜絕虛報瞞報等降低自身信用評價的行為，爭取拓寬籌資渠道，如政府扶持資助、銀行、非銀行金融機構、信托機構或通過金融機構委托貸款等渠道。企業在財務風險可控的前提下適當增加經營性負債水平。同時，企業需要重視負債資金的借款期限，根據自身實際情況制定合理的資金安排規劃。

2.利用國家及當地政策

我國政府逐漸加大對高新技術企業的扶持力度，可以利用國家及當地政策，減輕融資難度，以有出口業務的高新技術企業為例，中國出口信用保險公司已降低相關高新技術企業的擔保申請難度。

3.其他經營性現金流入

中小型高新技術企業可以考慮利用出售專用技術使用權，抑或通過許可使用、使用分成等方式，增加經營性現金的流入。

4.募集權益性資金

中小型高新技術企業可以考慮引入新的投資人，特別是通過引入風險投資來籌集資金。通過風險投資對中小型高新企業注入資金，并提供市場及管理方面的幫助，建立起利益和責任約束機制，確保企業對資金的合理運用。同時，在我國，創業版市場的設立，為中小型高新技術企業通過資本市場來募集權益性資金提供良好的平臺，也為風險資本營造一個正常的退出機制。

四、結語

在大眾創業、萬眾創新的時代背景下，政府和相關主管部門對中小型高新技術企業的發展會愈加重視和支持。中小型高新企業應抓住機遇，正視面臨的財務風險及企業自身財務管理存在的問題，及時完善內部管理體系，提升財務人員素質，以長遠角度建立企業發展戰略和實現路徑，利用自身政策完善和執行提高資金流動性，并通過強化信用意識拓展負債資金來源、利用國家及當地政策融資貸款、拓展其他經營性資金流入及募集權益資金等方式多元化融資渠道，以實現企業健康可持續的成長。（作者單位為天津中德應用技術大學）