中小企業的融資難應對策略研究

一、引言

中小企業的經營規模一般比較小。一般情況將在行業內不是處于主導或者壟斷地位的企業都在一起視為中小企業。

中小企業的特點主要在于以下幾個方面：

（一） 一方面，它們能夠有效的利用本地的資源來發展本土經濟。另一方面，中小企業中勞動密集型企業占絕大多數，創造了很多就業機會，有利于社會的安定和人民生活水平的提高。

（二）中小企業的創新進取精神為改革提供了新思路。中小企業一直處于優勝劣汰的壞境中，面臨的競爭壓力非常大，愿意去創新，去突破，這就讓他們具有了很強的生命力。這些使得它們的管理理念更加科學和具有利潤導向，工作效率較高，為國企的深化改革提夠了參照物。

在美國，中小企業占到了美國企業總數的90%，提供的新工作崗位達到了2/3，所創造的國民生產總值達到了39%，技術創新成果所占比例超過50%；在中國，他們占據了企業注冊總數的89%，為國民提供了70%左右的工作崗位，他們的國民生產總額也占據了全國國民生產總值的60%之上。

二、我國中小企業融資渠道分析

通常，企業融資包括內部融資和外部融資。企業內部的融資主要是指是企業在本單位內籌集企業所需資金，常見的方式則是留存以前年度利潤，減少利潤分配的比例，這種融資方式的成本較低，是企業籌集資金的主要渠道和基礎方式。大部分的中小企業在發展過程中都采取這種方式進行融資。

外部融資主要包括指外部股權融資和債務融資。外部股權融資可以廣泛快速的籌集資金，籌得的資金具有長期性和穩定性的特點，有助于企業的穩定生產和不斷發展壯大的資金需求。企業融資的債務融資方式有直接債務融資和間接債務融資兩種，直接債務融資是指企業直接向市場發售企業債券從而解決企業的資金需求；間接債務融資主要是指企業通過向銀行申請貸款解決資金缺口，這也是企業外部融資中最重要最常用的融資渠道。企業融資方式匯總圖如下所示：

三、我國中小企業融資現狀

企業在其發展壯大的過程中需要大量的資金作為支持，一般情況下其自身積累資本的速度遠遠跟不上企業發展的需要，就需要借助外部融資的渠道。在發展初期，中小企業一般情況下都是依靠自身資本的積累緩慢成長起來的，同時也缺少穩定可靠的外部融資渠道，所以它們經常處于資金短缺的困境中。中小企業融資難主要體現在外部融資難。

之前學者的研究結果都表明中小企業的主要外部融資渠道之一是銀行貸款，根據世界銀行的數據顯示，中小企業通過四大國有銀行、商業銀行和農村信用社的融資占比分別達到了30%和20%，另外一個重要的融資渠道是企業間借貸，占比大約為21%。股權融資和債券融資的門檻都非常高，如需要公司上市和較好的商業信譽，而絕大多數的中小企業都沒有上市，因而無法通過這兩種渠道進行融資。另一方面，我國商業銀行中小企業業務部缺乏較完善的系統管理，對中小企業申請貸款的限制頗多，所以多數企業的間接債務融資也難以實現，從而影響到了企業的正常經營。

根據國家統計局的數據顯示，我國中小企業貸規模占商業銀行貸款總額的比例在10%左右，而他們所制造的國民生產總值占比達到了50%以上，這種不協調的比例客觀的反映出了我國中小企業的貸款嚴重不足。

四、中小企業融資難的原因

導致我國中小企業融資難的原因，主要存在于以下幾個方面：

（一）商業銀行的僵化體制的融資支持力度不夠。隨著我國銀行體制的股份制的轉變過程中，銀行的戰略也逐步調整為為“大城市、大企業、大項目”，撤去了大多數基層營業網點，并上收了貸款權限，讓中小企業的貸款難以與商業銀行的貸款政策規定難以配對。

（二） 支持中小企業發展法人政府法律法規不健全，后續配套制度缺失。政府出資建立的中小企業擔保平臺缺乏補償機制；而民營擔保企業無法與協作銀行共同承擔風險；信用擔保方面的法律法規體系不完善，這些都成為了影響中小企業順利融資的因素。

（三）社會信用體制亟待健全，信息不對稱問題嚴重。我國的征信體系近幾年才剛剛興起，很多企業信息都是空白，很多中小企業的誠信狀況和資產質量都難以準確了解，信息不對稱問題由此產生，因而銀行不愿意批準中小企業的貸款申請。

（四）多層次資本市場還不成熟。中小企業的直接融資占比很低，一般的中小企業難以達到主板和創業板的上市要求，近幾年新三板和股權交易中心漸漸的活躍起來了，對中小企業的融資難問題有一定的緩解作用。

（五）中小企業融資難的內因主要是企業自身存在的缺陷。它們普遍存在信用缺失，產權不清晰，長期處于高風險經營狀態，再加上它們普遍底下的企業組織水平、管理水平和產業水平，在一定程度上加大了企業的融資風險和降低了資金的利用率。從企業自身影響融資的負面因素有：1.中小企業的資金管理制度空缺，使用效率低，內部控制力不足。2.企業財務制度不夠健全；3.多數交易無交易合同，不利于資金用途審查。

五、解決我國中小企業融資難的對策與建議

（一）政府大力支持

1.完善政府支持體系

一是設立專門的政府分支部門為中小企業提供服務，將有關中小企業的政策法規的制定與實施統籌起來，為企業營造更加善意的融資環境，從而逐步建立健全中小企業的貿易融資支持體系。二是動用行政權建立官方投資信息公示系統，配合中小企業征信體系的完善與有效管理，并積極搭建中小企業與當地銀行的交流平臺，從而盡量減少由信息不對稱帶來的銀行防范心理，實現銀行與中小企業間的良好互動。三是地方政府的財政預算可適當向扶持地方性中小金融機構發展的領域傾斜，引導并鼓勵地方性金融機構為中小企業的融資降低門檻。

2.建立和完善中小企業信用體系

一方面，政府應該盡早建立和完善適應中小企業的征信機制和評價體系，采取教育、激勵等手段引導其獲取和保持優良的信用等級。另一方面，提高對中小企業信息披露的要求和監督力度，同時做好優質信用評價機構落地和發展的扶持工作。

（二）銀行通力保障

1.建立和完善中小企業國際貿易融資風險防范體系

調整內部機構，實行審貸分離。銀行可以嘗試審貸模式剝離，達到既有效控制風險又積極為客戶服務的目的采取高效的審批機制，簡化審批程序，可考慮建立中小企業貿易融資授信單獨的審批通道，以滿足中小企業貿易融資時限性要求。

2. 建立中小企業信用評估體系

銀行首先應在建立以個人信用為基礎的企業信用體系基礎之上，制訂適合中小企業特點的信用評估辦法和評級標準，能科學合理地反映中小企業的經營狀況和償債能力。

（三）企業積極參與

1.加強經營管理，提高自身素質

第一，中小企業的制度制定應該以現代化企業制度為標桿，并逐步提高內部管理的科學性。中小企業只有在內部管理、規范經營、信息充分公開上達到標準，才能邁出解決銀企關系中信息不對稱問題的重要一步。第二，中小企業應該主動提高財務信息透明度和可信度。為了自信地做到實事求是地反映經營業績、發布符合規定的對外財務信息，中小企業應該從基礎的財務制度完善做起，切實地改善其企業的財務狀況。

2.增強信用意識，提高融資能力

首先，中小企業首先要意識到信用等級影響企業融資難易的重要作用，只有優良的信用等級才能使銀行更放心的更高效地為其提供貸款資金。其次，中小企業還可以借助“外力”提高自身的融資能力，如加強與大企業的聯盟、由實力雄厚的供應商或最終用戶提供擔保等。最后，中小企業還需做到按期還款，降低信用風險，從而促進銀企長期合作，進一步提高未來的融資效率。

六、結語

中小企業創造的國民生產總和在我國的國民收入總和中占比很大，而能夠獲取的貸款總量非常有限，究其原因，企業自身、銀行審批流程、政府的政策支持方面都存在諸多原因，要想強大中國的中小企業，讓他們保持現有的優勢，就需要政府、銀行和企業通力合作，政府方面要制定并切實實施有利于發展中小企業的政策支持，銀行要建立與中小企業實際情況相符合的信用評估體系和審批體系，企業自身也要按時準確的公開自己的財務經營狀況，提高企業會計報表質量。只有這樣的多方合作，才能切實解決中小企業的融資難的困難，才能讓中小企業的更快更好地成長。（作者單位為西北師范大學）