人民幣加入SDR貨幣籃子對貿易型企業的影響

人民幣加入特別提款權（SDR），標志著中國金融事業進入了全球金融體系，并發揮著日益重要的影響意義。人民幣加入SDR，能夠全面提升人民幣的國際儲蓄國幣地位，進一步提升我國金融改革事業的發展和對外開放，為提升IMF形象、反對美國霸權等發揮重要作用。但是我們也可以看到隨著人民幣加入SDR，給國內的企業帶來了發展機遇的同時也帶來了嚴峻的挑戰，尤其是對于貿易型企業而言，面臨國內外市場變化的雙重環境，人民幣加入SDR對其影響比其他類型的企業而言更大。應該全面認識人民幣加入SDR對貿易型企業帶來了的利弊，從而找到最佳的應對措施。

一、SDR的產生及發展

SDR也稱為特別提款權，是在1969年由國際貨幣基金組織創造的一種儲備資產和記賬單位，最初是為了應對黃金危機，支持布雷頓森林體系而產生的。第二次世界大戰之后，歐洲各國為了獲取大量的物資來促進經濟發展都競相兌換美元，隨著美元的不斷泛濫，引發了一系列問題，于是在1969年，SDR由國際貨幣基金組織正式推出。隨著時代的發展和市場形勢的變化，SDR經過不斷調整和變化，由最初的15種貨幣構成發展到今天變成以美元、歐元、日元、英鎊四種貨幣綜合成為一個“一籃子”計價單位。SDR的出現為實現國際收支平衡，促進國家貨幣體制改革起到了巨大的推動意義。

二、人民幣加人SDR貨幣籃子分析

2015年11月30日國際貨幣基金組織正式宣布人民幣加入SDR，標志著中國的人民幣進入了新的發展階段。隨著全球經濟一體化趨勢快速發展，給世界各國的經濟貿易等產生了重要的影響，對于人民幣加入SDR貨幣籃子，有很多解讀和分析，有的專家認為這種方式對于國內企業發展影響不大，因為國際貨幣基金組織對于SDR的分配額是有限的。還有的專家認為人民幣加入SDR會對中國經濟和貿易發展產生很大的制約，會增加人民幣貶值的風險，從而導致資金流失嚴重。無論哪種分析都是一定的道理，我們也要清醒地認識到人民幣加入SDR貨幣籃子是為了全面提升人民幣的世界貨幣地位，促進人民幣在國際貨幣舞臺更加規范化流通，能夠在一定程度上促進人民幣完善和提升國家支付結算、金融交易等國際貨幣職能，為全球的人民幣資金提供了一個資產配置市場，從長遠的角度講人民幣加入SDR貨幣籃子是發展必然趨勢，也是有利于人民幣在國際貨幣市場長遠發展的。

三、人民幣加人SDR貨幣籃子對貿易型企業的影響

貿易型企業作為一個能夠從事進出口商品交易和流通的企業，隨著人密閉加入SDR貨幣籃子，對其影響最大。要辯證地從正反兩方面看待人民幣加人SDR貨幣籃子對貿易型企業的帶來的積極影響和不利因素。

（一）人民幣加人SDR貨幣籃子對貿易型企業的積極影響

人民幣加入SDR貨幣籃子，人民幣成為了正牌的全球大部分國家都可以正規使用的貨幣，全面提升了人民幣在國際市場的地位和認可度，從而提升人民幣在國際市場交易中的支付率，這樣對于我們國家的貿易型企業而言，就會有更大地選擇人民幣定價的自主權，避免使用美元或者第三方貨幣引發較大的匯率風險，促進了貿易型企業的長遠發展。尤其是規模較大的貿易型企業，通過有效的成本交易和控制策略，合理利用人民幣加入SDR貨幣籃子政策優勢，為企業帶來更多的經濟效益。

（二）人民幣加人SDR貨幣籃子對貿易型企業的不利影響

我們也要辯證地看待人民幣加人SDR貨幣籃子對貿易型企業的負面影響。由于國際貨幣基金組織對于一個國家的貨幣加入SDR有明確的規定和要求，雖然規定了人民幣可以自由流通和使用，但是沒有進行嚴格的規范和明確，只是提出本國貨幣可以在國際交易支付和金融市場交易中可以廣泛應用，所以人民幣加入SDR貨幣籃子最直接的影響因素就是人民幣匯率市場化趨勢，也就是說人民幣供需狀況直接決定了匯率變化情況，尤其是面對美元的沖擊和影響，人民幣匯率會相對不穩定，所以導致貿易型企業在進行市場交易時還是以外幣作為主要結算方式，匯率的不穩定性導致貿易型企業經濟利潤的不穩定，很多中小型貿易企業無法應對這種變化帶來的影響紛紛倒閉，尤其是隨著人民幣匯率的持續下跌情況，大大增加了貿易型企業的資金成本，不利于貿易型企業經濟鏈條的穩定和發展。

四、貿易型企業應對人民幣加入SDR貨幣籃子的有效途徑

人民幣加入SDR貨幣籃子已成為定勢，對人民幣匯率的影響也是客觀存在的，所以對于貿易型企業而言就要正視這一客觀現象，全面分析人民幣匯率的變化，并針對形勢變化及時制定各種有效應對人民幣匯率風險的措施。

（一）要有客觀的匯率風險意識，并通過加強管理提升應對能力

以前人民幣不斷升級且波動變化較少，所以貿易型企業往往會形成固定的貿易交易理念，對外匯衍生工具的重要作用認識不到位，很多貿易型企業沒有套期保值的科學理財理念從而導致匯率發生巨大波動時措手不及。所以貿易型企業應該全面樹立正確的匯率風險意識，認識到匯率雙向波動的風險并積極應對。一是可以通過完善相關的制度從而對匯率上升下降等波動情況進行分析，從而設置最大的容忍度，保證貿易型企業交易金額在可控的范圍之內。二是要對匯率避險工具的作用客觀地分析，不能盲目地將匯率避險作為賺錢的主要方式，要在一定條件下可以允許的范圍內結合企業發展情況進行合理投資，避免出現盲目過度跟風行為，從而導致全盤皆輸。

（二）完善貿易型企業內部匯率風險規避制度

人民幣加入SDR貨幣籃子，對匯率的影響和波動都是兩面的，受到很多因素影響，具有較大的不穩定性，所以貿易型企業要提高對匯率波動有關的世界各大銀行的干預政策、貨幣政策的關注程度，以及對各國政治形勢、市場交易市場各種可能和匯率變化相關的因素密切關注和及時分析，從而研究人民幣波動對進口、出口產品和交易的影響情況、人民幣對美元、歐元、日元等的主要匯率價格變動情況，根據貿易型企業發展目標和實際情況采取各種防范措施，降低匯率風險對企業發展的不利影響，從而保證經濟效益的穩定性。

（三）對匯率變化情況進行全面分析和測算，提高鎖定匯率的效率

貿易型企業要完善財務管理體系，樹立現代化財務管理理念，在對匯率風險敞口進行測算時，基于具體的交易項目，在保證獲得適當利潤的前提下，測算出人民幣兌換美元的最低匯率，根據市場形勢變化抓住時機，運用遠期結匯等手段，將兌換價格鎖定，從而對匯率變化風險進行有效控制，保證貿易型企業經營目標的實現。

（四）提高對匯率避險產品的應用范圍。對于貿易型企業而言，匯率變動對企業財務管理方面產生直接的影響，可以加大對匯率避險產品的應用范圍，比如采取自然對沖方式，抵消匯率風險，也可以運用科學的合同管理方式提高商務交易的主動性，在合同中明確增加保值條款，從而全面降低匯率變化對貿易型企業帶來的損失。還可以借鑒國際先進企業的做法，在進行對外貿易交易時和交易方約定提前或者推遲收付部分交易款從而應對匯率波動造成的不穩定性風險。

總之人民幣加入SDR貨幣籃子，對于貿易型企業的影響是雙方面的，貿易型企業要合理利用匯率風險優勢，有效規避不利的匯率風險，從而提升參與國家貿易交易的積極性、主動性和實力。（作者單位為鄭州成功財經學院）