上海銀行同業(yè)業(yè)務(wù)收縮陣痛

楊練

盡管前三季度應(yīng)收款項(xiàng)類投資減少了44%，但25.15%的同業(yè)負(fù)債率仍居高位，上海銀行亟待解決大幅收縮占比偏高的同業(yè)業(yè)務(wù)與保持業(yè)績增長穩(wěn)定的平衡問題。

在傳統(tǒng)銀行發(fā)展模式下，銀行業(yè)績增長與資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張息息相關(guān)，從7家A股上市城商行三季報(bào)公布的資產(chǎn)規(guī)模和凈利潤變化情況可見一斑。

在7家A股上市城商行中，雖然上海銀行總資產(chǎn)在三季度重歸次席，但其歸母凈利潤的同比增速卻排名倒數(shù)第二位。此外，2017年以來，上海銀行總資產(chǎn)從年初到年中的下降，再到三季度的回升，呈現(xiàn)較大的波動性，這在一定程度上對其業(yè)績增長形成掣肘。

同業(yè)業(yè)務(wù)收縮之痛

根據(jù)三季報(bào)，上海銀行實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤為116.58億元，同比增長6.84%；歸母每股凈資產(chǎn)為15.91元，比2016年年末增加1.08元。盡管實(shí)現(xiàn)了正增長，但6.84%的增速比2016年年末的10.04%下降3.2個百分點(diǎn)，而且，這一增速在7家上市城商行中僅位居倒數(shù)第二，只高于北京銀行的3.75%。

前三季度，7家城商行凈利潤全部實(shí)現(xiàn)正增長，而且江蘇銀行、南京銀行、寧波銀行和貴陽銀行的增速均在兩位數(shù)以上。對比之下，上海銀行的凈利潤增速則相形見絀。

不過，更令人擔(dān)憂的是，在凈利潤實(shí)現(xiàn)正增長的背后，上海銀行的營業(yè)收入竟然出現(xiàn)下滑——三季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，有11家銀行營業(yè)收入同比下滑，以股份制銀行與城商行居多，其中，興業(yè)銀行13%下滑幅度最大，上海銀行則下滑7.54%。

2017年以來，在金融強(qiáng)監(jiān)管和去杠桿的態(tài)勢下，各商業(yè)銀行紛紛進(jìn)行縮表以應(yīng)對新的監(jiān)管形勢。上海銀行也不例外，其6月末總資產(chǎn)為1.69萬億元，比年初下降454.47億元。縮表的原因，除銀行同業(yè)資產(chǎn)減少13.4億元以外，上海銀行的應(yīng)收賬款投資下降了946.4億元，降幅遠(yuǎn)超同業(yè)。

三季報(bào)顯示，北京銀行資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到2.28萬億元，是7家A股上市城商行中唯一一家總資產(chǎn)超過2萬億元的銀行。從增長規(guī)模來看，杭州銀行和貴陽銀行的資產(chǎn)規(guī)模增速較快，達(dá)到兩位數(shù)以上。

相比二季度的主動縮表，上海銀行三季度資產(chǎn)規(guī)模環(huán)比回歸正增長，且總資產(chǎn)超過江蘇銀行重返第二位。截至三季度末，上海銀行資產(chǎn)規(guī)模比二季度增長485.83億元，達(dá)到1.76萬億元。這也使得上海銀行重新奪回了上季度失守的第二大城商行位置。

值得注意的是，雖然上海銀行的負(fù)債規(guī)模環(huán)比有所上升，但是比2016年年末還是減少了近400萬元。

進(jìn)入2017年以來，上海銀行資產(chǎn)規(guī)模的波動性有所加大，這可能與監(jiān)管層加強(qiáng)對銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的監(jiān)管密不可分。

事實(shí)上，上海銀行2017年以來一直受到同業(yè)業(yè)務(wù)壓力的困擾。中報(bào)顯示，上海銀行2017年上半年同業(yè)資產(chǎn)同比減少13.4億元，盡管同比已經(jīng)有明顯下降，但仍有機(jī)構(gòu)指出，截至二季度末，上海銀行的同業(yè)負(fù)債+同業(yè)存單占總負(fù)債的比重為41.7%，仍然處于較高的水平，未來仍將面臨較大的監(jiān)管壓力。

從7家A股上市城商行同業(yè)負(fù)債占比情況來看，整體呈現(xiàn)下降趨勢。截至三季度末，北京銀行、南京銀行、上海銀行、寧波銀行、杭州銀行、江蘇銀行、貴陽銀行的同業(yè)負(fù)債率分別為17.83%、9.57%、25.15%、13.42%、20.17%、17.43%、9.97%。由此可見，上海銀行同業(yè)負(fù)債率在7家城商行中最高，且從2017年一季度至三季度，上海銀行同業(yè)負(fù)債率分別為25.79%、24.65%和25.15%，基本上均處于高位。

最近兩年來，監(jiān)管層對銀行委外等同業(yè)業(yè)務(wù)的監(jiān)管力度不斷加強(qiáng)，銀行被迫主動調(diào)整同業(yè)資產(chǎn)的規(guī)模和結(jié)構(gòu)。根據(jù)銀監(jiān)會發(fā)布的2017年前三季度的數(shù)據(jù)，截至三季度末，銀行業(yè)同業(yè)資產(chǎn)收縮，比年初減少2.6萬億元。

數(shù)據(jù)顯示，委外資產(chǎn)主要集中在買入返售金融資產(chǎn)與應(yīng)收款項(xiàng)類投資，而上海銀行前三季度在應(yīng)收款項(xiàng)類投資方面減少了44%，但從上述同業(yè)負(fù)債占比情況來看，其未來仍有一定的同業(yè)業(yè)務(wù)收縮的壓力。

因此，對于上海銀行而言，在金融政策逐漸收緊同業(yè)業(yè)務(wù)的監(jiān)管環(huán)境下，如何在大幅收縮消化占比偏高的同業(yè)業(yè)務(wù)的同時(shí)，保持業(yè)績增長的穩(wěn)定，是其亟待解決的迫在眉睫的問題。