網貸平臺風險分析

□ 文 何劍平

網貸平臺風險分析

□ 文 何劍平

一、信用風險

所謂信用風險是指借款人沒有按照雙方約定中明確的借款人應履行的必要義務而造成投資者受到經濟損失的風險。信用風險會在一定程度上造成投資者的實際收益小于預期收益。我們通過某網貸平臺“散標投資”來說明P2P行業面臨的信用風險。

“投資散標”可以分為信用認證標、實地認證標、機構擔保標三種。

（一）信用認證標

該認證方式主要由平臺內部的信用審核部門對借款人自主上傳的信用資料進行審核，在內部經過細致的信用評定后給出借款人的信用評級，所有通過內部審核的借款人可以通過平臺發布自己的需求情況。

（二）機構擔保標

該認證方式通過第三方機構進行，第三方機構通常是擔保公司，擔保公司通過對借款人進行審核，并對相應借款人借入的款項承擔一定責任。

（三）實地認證標

該認證方式需要線上認證與線下認證同時進行。同時，實地認證標還會對借款人資金運用情況進行監督，對貸款過程中的重要信用資料，進行現場核實，以進一步降低借貸過程中的風險。

雖然平臺企業采用了上面所述的方式來預防信用風險，保證資金借出者的權益，但在實際過程中，依然存在風險。對信用認證標，借款人上傳的信息并不能保證是完全準確的。對機構擔保標，擔保機構的擔保是否可信？擔保機構能否對借款人的信用進行全面的考察？對實地標認證，現場狀況的核實雖然在一定程度上降低了風險，但核實對象的實際情況可能并不能準確獲得。

二、流動性風險

如果P2P平臺的存在只是單純的為資金需求者和資金富余者提供中介服務，那么平臺在整個運行過程中一般不會出現資金鏈斷裂等流動性風險，但一些網貸公司自己成立了資金池，并在此基礎上開展了某些具有較大流動性風險的業務。

一些平臺在聚集了大量資金后沒有按照投資人意愿進行相應的投資，眾多集聚的資金形成資金池，但對資金池的管理卻不完善。如果投資者集中于某一時間點進行提現，流動性風險就會集中體現出來。另一方面，期限錯配，多個短期標的對應一個長期，當短期標的到期但是又無法得到新的資金注入時，就會爆發流動性風險。

三、聲譽風險

聲譽風險是由于平臺內部自身管理經營出現問題或者由于外部公共事件對網貸公司信譽帶來不良影響的風險。信譽狀況不良的網貸平臺容易出現信任危機，信任危機一旦出現，可能會引起行業內部的擠兌危機，從而引發流動性風險，嚴重的情況下，導致公司破產。因此，P2P網貸平臺在經營中應當時刻關注自身的聲譽，防范聲譽風險。

四、技術風險

目前，由于網絡安全問題日益突出，在互聯網金融領域，技術風險也不容忽視。技術風險主要分為以下幾類：網頁掛馬，后門，網站篡改，釣魚網站以及無線WiFi風險。

（一）網頁掛馬

網頁掛馬是指計算機黑客通過網站的后臺程序，在投資者瀏覽的頁面中植入惡意代碼或者某些非法程序，當投資者瀏覽到這些頁面并不慎點擊相應鏈接時，木馬病毒就會通過后臺下載到瀏覽者的計算機中，以竊取投資者的用戶信息。

（二）網頁后門風險

攻擊者通常情況下會設計一段程序并植入網站的服務器中，通過對服務器的攻擊，直接訪問服務器中存放的用戶信息。由于黑客的攻擊對象是網站服務器并沒有直接攻擊普通用戶的個人計算機，這種破壞行在技術上顯得更隱蔽，某些高級黑客甚至可以直接修改服務器中的默認指令直接竊取用戶的個人信息。

（三）網站篡改

21世紀以來，隨著互聯網的快速發展，網站篡改的發生頻率日益增加。簡單來講，網站篡改是通過向網站植入潛在的代碼并鏈接到某些特定網站的技術，一般情況下，網站篡改是處于商業目的，為了謀求經濟利益并提高某些非法網站的搜索排名。

（四）釣魚網站

釣魚網站主要是指不法分子通過改變真實網站網址的某些“字母”，仿冒真實網站，并將該網址鏈接到某些精心設計的頁面，并誘導用戶輸入帳號、密碼，竊取用戶信息。

（五）WiFi風險

隨著互聯網的普及，無線WiFi已經成為公眾生活中不可缺少的一個部分。智能手機用戶可以通過手機完成對股票等有價證券的交易，但是這也一定程度上面臨著風險。某些計算機黑客完全可以通過技術手段設計出某些偽裝的無線WiFi，通過計算機或智能手機與該WiFi的連接，誘導用戶輸入個人信息。

五、內控風險

內控系統位于網貸平臺內部，是平臺自行設計的監督系統。內控系統整個體系的核心是內部審計。整個內控機制的設計應該要綜合考慮平臺自身的資金規模、平臺所涉及的業務性質，盡量在平臺內部形成一個相對獨立的審計機構，防止網貸平臺自身出現風險。通過該機構，對平臺內部的整個體系進行監督，以獨立機構的身份評價整個平臺的管理活動，并適時糾正出現的錯誤?！?/p>

北京航空航天大學經濟管理學院）