互聯網金融對傳統金融帶來的挑戰分析

文/賈 瀟 徐銘鴻，山西財經大學財政金融學院

互聯網金融對傳統金融帶來的挑戰分析

文/賈 瀟 徐銘鴻，山西財經大學財政金融學院

傳統金融機構從對“余額寶”的無動于衷，到后來的集體討伐充分說明，互聯網金融已經對傳統金融業構成了嚴峻的挑戰，充分說明了互聯網金融的優勢之所在。與此同時，它的弊端即互聯網金融對傳統金融所形成的挑戰也有所顯現，主要表現在三個方面：對傳統金融業所帶來的現實挑戰、對互聯網安全所帶來的現實挑戰、對產品項目開發帶來的現實挑戰。

互聯網金融；傳統金融

互聯網金融是否會嚴重制約傳統金融業的發展，還是能與傳統金融最終形成共生關系，近年來成了公眾都很關注的問題。

相比于傳統金融，互聯網金融具有運營成本低、運作效率高、業務覆蓋廣、行業發展快、監督管理弱、投資風險大等特點。但是根據辯證法的觀點可知，某一事物的優勢是相對的，也只有通過比較才能獲知這一優勢。對互聯網金融與傳統金融之間進行比較。著重于四個方面：

1 基于“進入門檻”的比較認識

以“余額寶”作為互聯網金融的代表為例：“余額寶”之所以能夠成功，首先在于它能夠充分吸納普通投資者的閑散資金，從而通過大量匯集而形成天弘基金的天量資金存量。從中不難看出，互聯網金融具有極低的進入門檻，這樣一來便能適應普通民眾對多元化投資領域拓展的意愿。然而反觀傳統金融，同樣是貨幣基金項目，國有商業銀行對投資者的最低投資額一般定為5萬元起步，甚至部分年收益率處于7%的基金項目，其投資額要求在50萬以上。可見，傳統金融這一較高的投資門檻，將難以吸引金融投資意識普遍不強的國人。

2 基于“操作便利”的比較認識

國人對金融投資意識普遍不強，這一點并不能被股票投資熱潮所否定。傳統金融機構在基金銷售上的剛性，將直接影響到普通投資者的參與熱情。反之，盡管普通投資者并不了解“余額寶”的本質，但知道投資“余額寶”之后每日都會有收益可現，且購買基金可以借助PC和移動終端瞬間完成，所有這些都極大的適應了國人對金融產品的消費偏好。

3 基于“資金活性”的比較認識

以“余額寶”為代表的互聯網金融產品推出了“T+0”模式，即借助移動終端每日可隨時提取不超過49999元的資金，并能保證在2小時內到賬。顯而易見，這種資金活性實則就降低了投資者投資余額寶的機會成本。相對而言，傳統金融機構只能是望塵莫及了。

4 基于“風險監管”的比較認識

一方面，我國信用體系仍不健全，相關法律法規仍不完善，以P2P網絡借貸為代表的互聯網金融業務的違約成本較低，從而容易誘發道德風險并最終影響金融體系的穩定。另一方面，互聯網世界并非太平盛世，我們需要在黑客攻擊和病毒肆虐的全球開放性網絡中保護金融消費者的個人信息和資金安全。進而從監管層面來看，互聯網金融的跨界和開放特性往往使得各國現有的監管框架難以對其進行審慎監管。

互聯網金融是將電子支付與金融業相結合的一種產物，也是金融供需存在缺口以及渠道創新下的必然產物，它最顯著的優勢在于順應了國人當前的消費習慣、適應了普通投資者的資金量、遵循了消費心理學的消費觀、滿足了投資者現金持有要求、豐富了金融機構的服務類型。

盡管互聯網金融成為了目前國人所熱議的事件，但在此時也需要對它所形成的現實條件進行解構。

4.1 對傳統金融業所帶來的現實挑戰

在上文所做的比較認識中已經指出了傳統金融業所面臨的困境，對傳統金融業所帶來的挑戰包括：（1）資金收益率的挑戰。這里可以通過資金的投資回報率來看出。（2）貸款業務的挑戰。在P2P模式下包括阿里巴巴在內的互聯網企業，利用自身強大的資金流動性開拓了面向小微企業的貸款業務。（3）中小銀行的挑戰。互聯網金融的出現，為中小銀行提供了與大銀行競爭的契機。中小銀行如果能夠利用好這一模式，積極創新，將在一些新興業務上趕超大銀行，形成競爭力。（4）核心業務的挑戰。一些互聯網企業已不滿足只做第三方網絡支付平臺，未來可能沖擊傳統銀行的核心業務、搶奪銀行客戶資源、替代銀行物理渠道，顛覆銀行傳統經營模式和盈利方式。

4.2 對互聯網安全所帶來的現實挑戰

從媒體報道中也可以知曉，自從余額寶上線以來投資者賬戶資金被盜的事件也陸續發生。從問題導向下來看，無論互聯網金融具有多少的優勢可言，但面對國人普遍存在的厭惡風險偏好，若不切實增強網絡安全性將可能導致互聯網金融不戰而敗。

4.3 對產品項目開發帶來的現實挑戰

當前的網上信用擔保類產品，不僅存在著業務運作模式相似的困局，還存在著極大的監管和約束難題，這些都體現為對產品項目開發帶來了現實挑戰。

然而也需要知曉，挑戰與機遇并存。正因如此，無論是互聯網金融還是傳統金融，都應順應時代的要求在充分借助互聯網技術的基礎上，不斷完善自身的產品開發、營銷和風控手段。

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賈瀟（1993-），女，山西臨汾人，山西財經大學2015（金融學）學術碩士研究生，研究方向：金融風險管理 綠色金融；

徐銘鴻（1991—），女，山西臨汾人，山西財經大學2015（金融學）學術碩士研究生，研究方向：金融發展 商業銀行經營管理。