投資理財之家庭理財的配置分析

◎許曼婷

投資理財之家庭理財的配置分析

◎許曼婷

家庭是社會最小的也是最基本的經濟核算單位。隨著社會經濟的發展和政府有關金融政策的相繼放寬，政府正逐漸打破面對個人投資者的政策壁壘和金融管制，投資理財特別是以家庭為單位的家庭理財投資范圍越來越廣泛，又隨著家庭收入和財富增長，促進家庭理財觀念的更新，人們都更關注于 “錢生錢”。本文從家庭理財配置方面進行分析，闡述利用各種投資排列組合方式使家庭財產既能保值，又能更高效地增值。

家庭理財市場現狀

家庭理財是以家庭為基本經濟核算單位參與社會金融活動，對自身的財產進行財務配置及經營，從而有效地控制財富狀況，目的是提高自身生活質量和品質，從而達到家庭財產保值和增值的最終目的。隨著銀行業、券商以及信托等金融機構大部分都已經推出專門針對于家庭的理財業務，中國家庭的理財業務市場以每年15%-25%速度在增長，發展速度驚人且已經初具規模。

家庭投資理財選擇的必要性

滿足個人日益多樣化的金融需求

隨著我國經濟的迅速增加，居民收入水平的提高，且家庭普遍具有“你不理財，財不理你，理財其實比賺錢更重要”的全新理財觀念，因此，家庭成員都希望把手中持有的大量現金按照個人偏好和利益最大化原則尋找到最佳增值方式。

商業銀行生存和發展的內在要求

各大商業銀行都把家庭理財業務作為本行創新發展的利潤增長點：保持現有資金的安全和創造最大利潤是商業銀行的經營重點。隨著各銀行之間的金融業務競爭越來越趨同化，競爭也越來越加劇。各家銀行都在拼命改善服務意識，提升服務質量，增加服務項目，創新業務品種。所以，各大商業銀行就必然選擇像家庭理財這種既能拓展經營領域，深化服務項目，又能使自身功能創新，利潤增長快的項目。

各大商業銀行都需要家庭理財業務為銀行防范以及化解經營風險：對公業務一直是各大商業銀行服務對象的首選，但是隨著競爭的加劇，優質對公客戶已經越來越少，因此好多商業銀行把眼光投向了對私業務以及零售業務，而且對私業務可以有效解決銀行的中間和表外業務。家庭理財業務經營風險小且收益大，能有效防范甚至是化解商業銀行在經營中存在的風險，從而達到從單一的資產負債業務向多元化的資產、中間、負債業務綜合化的金融服務方向轉變。

家庭理財的品種多樣、產品豐富

銀行存款。銀行存款在我國是一種最基本最普遍的家庭投資理財方式。它可以使投資者獲得穩定的利息收入，與其他理財方式相比較，具有存款品種多樣、存取靈活，特別是依托銀行資源，在安全性和穩定性方面具有極大優勢。所以，銀行存款具有最小的風險，最安全的資金保障。風險是利息低，尤其是在通貨膨脹的經濟形勢下，相當于資金貶值。而且有一句受理財人士普遍認同的觀點“世界上沒有人是通過銀行存款而發家致富的”，可見，銀行存款不能使投資者獲得可觀的收益。

股票投資。股票投資是由股份公司發行，若購買了股份發行公司的股票，就等于向其公司注資成為股東，股票是股份公司為籌集自有資本而發給股東的一種所有權證書，并據此享有股東股息和紅利等的有價證券。與其他理財方式相比較，股票受國內外經濟政策以及政治政策等方面的影響巨大，所以它的操作技巧性強，風險性大，但是易于流通。目前，股票投資已經走進千家萬戶，人人持股已經成為普遍現象，廣大股民均信奉“入市皆盈利，唯貪者除外”的觀點，由此可見，股票市場沒有絕對的高點和低點，只有低買高賣的賺錢法則。

期貨投資。期貨交易是一種標準合約的遠期交易，按照合約約定，買賣雙方先交納一筆保證金，在未來約定的時間和地點進行交割，但是這種交易必須通過期貨交易所進行。與其他理財方式相比較，期貨投資風險性比股票更大，對個人專業性要求較高，操作更加復雜。目前，極少的專業投資者選擇期貨投資且多數投資者選擇套期保值的穩妥方式，因為風險性太大，而且需要操作者具有較強的資金及心理承受能力。

基金投資。基金投資是由于很多人想投資股票，但是不知道如何選股，自身沒有太多的專業素養或沒有看盤時間，所以找專業公司委托專家做投資就是最理想的選擇，這種投資方式就是基金投資。基金投資可以把社會上的閑散卻期望投資的資金集中起來形成規模后建立基金，并授權委托專業的投資管理機構進行投資和經營，最終把收益按照出資比例分配的一種投資制度。與其他理財方式相比較，本金由眾多散戶投資者共有，風險也由同樣的人按比例共同承擔，基金相當于機構操盤，相對于個人來講更加專業，風險就相對偏小，同時不用浪費時間時時關注，操作輕松，利于長期投資，但是風險與收益成正比，基金的收益一定比自己股票做得好的收益少，但是也有很大的可能比股票做得不好的收益多，比較適合專業性不強或沒時間操作的人士進行投資。

債券投資。國債是由財政部發行，有國家的信用作為后臺保證，素有 “金邊債券”的美稱。與其他理財方式相比較，債券投資的安全性好，期限固定，可轉讓，還本付息利率固定，且利率比同期銀行存款利率高，又比股票等投資渠道的風險小，適合老年人或保守型投資者，但是購買有時候較難，不像股票等可以隨時購買。

房地產投資。房地產投資分為房產和地產兩種方式。地產屬于大宗投資，不是一般家庭可以承受得起的投資，故本文不進行說明，單說房產投資，由于中國居民根深蒂固的思維觀念，結婚成家就得買房，所以買房就是剛需，全中國居民耗盡畢生之力都在給兒女買房，既然是剛需就不存在何時應該買，在何地買的問題，只要房子可以滿足子女結婚及上學的需要，原則性不算投資。但是隨著生活水平的提高，每個家庭不止一套房產，這就需要合理配置購房資金，盡量投資學區房和地鐵房這樣上升趨勢明顯的房源，以便在房價大幅度上漲時拋售套現獲利，這種就屬于房產投資。與其他理財方式相比較，房產具有保值功能，防通脹能力強，因為房產與通脹正向相關，房產也可作為抵押向銀行貸款，也可作為遺產留給子女。但是缺點是占用資金較大。

P2P網貸理財投資。P2P網貸理財是乘著互聯網蓬勃發展的春風而快速發展起來的新興理財方式，與其他理財方式相比較，P2P網貸理財投資具有投資門檻低（最小的投資基數為1元），且回報率高，每天都能在網站上看到投資收益，大多數的P2P網貸理財比銀行同期理財高出300%-400%，比銀行同期存款高出600%-700%，且操作方便，靈活性強等特點深受廣大年輕人及資產較少人士歡迎，是目前成長性最強勁的投資理財方式，但是事物總有兩面性，互聯網的劣勢在P2P理財中也同樣存在，那就是不透明，暗藏玄機的高息誘惑，致使你看到的或許不是餡餅而是陷阱，這就需要投資者在選擇P2P平臺和項目時要謹慎，要選擇獲得營業執照和ICP經營許可證的，具有銀行存管功能的，有便捷的APP，專業的客服，信息披露選擇標的有抵押的，總之平臺一定要選擇在監管部門要求下合規的運營平臺，才能降低風險，在獲得高收益的同時，保障資金安全。

保險投資。保險投資體現在發生保險責任事故后，可以獲得一筆豐厚的賠償，由于事前保費比例較小，而事后賠償豐厚而形成的投資；同時被保險人可以獲得安全感，不必由于擔心發生事故而經濟困難，導致雪上加霜。與其他理財方式相比較，保險投資是一種事后補救措施，投資者既希望盈利，以小博大，同時又不希望吃虧，畢竟誰都不想發生意外。總之，投資人希望獲得一種內心的安全感和保障而不是盈利，所以在家庭理財投資中保險投資不是最重要，但是最必要的。就像李嘉誠就偏愛于保險，他總說 “別人都說我很富有，擁有很多財富，其實真正屬于我個人的財富是給自己和親人買了充足的人壽保險。”

藝術品投資。在國外，藝術品投資、股票和房地產并列為三大投資對象，與其他理財方式相比較，因為其不可再生性，所以保值增值能力較強，投資風險較小，收益率比較高。但是在國內由于一般家庭成員的鑒別能力專業性差，且缺乏流通性，占用資金較大，所以國內很少人以此作為重要投資工具。

如何配置能讓財富在人生五階段達到保值增值

《標準普爾教你做好個人理財》中說過：“家庭投資不能一味追求高回報，而應根據不同的需要做出相應的安排，即投資目標要與人生風險相匹配。”這就說明理財工具不是萬能的，而是因人因時因事而異，由于生活重心，側重點，收入水平，個人偏好等不同都會對投資產生影響。下面對人生的五個階段的財富的配置進行分析，力求達到在每個階段都能使現有資金達到保值增值的目的。

單身自由期理財的配置分析。單身自由期主要指學生畢業參加工作，但是還沒有結婚階段，這部分人群經濟獨立，但是工作初期收入不高，經濟負擔輕，富于冒險精神，抗風險能力較弱，又要為自身的晉職提升做準備，為今后的家庭做準備，所以一般處于這個階段的年輕人為月光族。理財目標：保值25%+增值75%。建議配置如下：P2P網貸理財投資50%。因其投資起點低，收益高，靈活性好，最符合年輕人的投資習慣。另外，銀行存款20%+股票投資25%+保險投資5%。

家庭初建期理財的配置分析。家庭初建期主要指結婚至孩子出生階段。這部分人群由于工齡增加而收入上漲，事業處于上升期，但是家庭開支較大。理財目標：保值60%+增值40%。建議配置如下：基金投資30%+債券投資30%，此項為主要投資方式，因為他們工作繁忙，沒有過多的時間看盤，家庭負擔重需要在保值的基礎上進行增值。另外醫療保險和子女教育金保險20%+銀行存款10%+股票投資10%。

家庭鞏固期理財的配置分析。家庭鞏固期主要指孩子出生至學業結束階段。這部分人群收入持續增加，有的要還房貸、車貸等屬于人生中消費鼎盛時期，而有些家庭已經擁有雄厚的經濟實力和投資經驗。理財目標：保值30%+增值70%。建議配置如下：股票投資20%+期貨投資20%+房地產投資20%+藝術品投資10%,因為這部分人已經不滿足于保值型產品，而渴望高風險高收益的投資方式。另外銀行存款15%+醫療保險、意外事故保險15%。

空巢老人期理財的配置分析。空巢老人期主要指孩子就業離開家庭，父母還未退休階段。這部分人有固定的工資收入，子女參加工作，家庭基本無負擔。理財目標：保值50%+增值50%。建議配置如下：房產投資40%，這部分人群基本解決剛需房的購買問題，手中還有大量閑置資金，又無經濟負擔，所以房產投資作為其首選。另外醫療保險和返還年金的養老保險20%+債券20%+銀行存款10%+基金投資10%。

退休養老期理財的配置分析。退休養老期主要指退休后的階段。這部分人群風險承受能力最弱，需要隨時準備緊急醫療所需要的現金，屬于保守型理財人群。理財目標：保值90%+增值10%。建議配置如下：醫療保險、養老保險，意外保險30%+債券投資30%+銀行存款30%，雖然收益較低，但是安全性極強，而且當身體素質急轉直下，需要緊急搶救等大量現金時，保險投資能幫助其解決燃眉之急，可極大的解決家庭經濟負擔。另外基金投資10%，基金投資專家操作，風險較低，收益較好。

如何規避家庭投資理財的風險

凡是投資都有風險，只是風險系數大小的區別。我們在選擇家庭理財產品時，不能盲從，而是要根據產品的安全性、收益性和流動性來全方位地分析，并根據自身所處的人生階段，所持有資金的數額，自身風險承受能力，個人偏好等來選擇。另外不能選擇單一的投資理財產品，根據凱恩斯的邊際效益遞減規律可發現，過多的持有一種產品，必將產生逆向效應，使成本上升，風險上升，收益下降。而一定要全方位地運用投資排列組合，做到品種互補，長期投資與短期投資相結合，最終達到在通貨膨脹和通貨緊縮大環境下皆不影響總體收益的目的。