創新型中小物流企業融資模式的理論研究

◎安海峰 王鑫

創新型中小物流企業融資模式的理論研究

◎安海峰 王鑫

近年來隨著互聯網經濟的發展，我國物流企業也隨之迎來了黃金時期，對于創新型中小物流企業在發展中的資金需求，就出現了物流金融這種新型的金融業務，為創新型中小物流企業提供了新的融資渠道。中小物流企業在流動資金、期貨賬款、設備投資等方面都存在著資金不足的問題。這就需要企業進行融資貸款等金融活動來緩解資金壓力，但是由于中小企業其信譽度不夠，資產不足，發展前景不被看好等因素，導致中小型物流企業在融資中普遍不被看好，進而無法得到預期的融資資金，不能有效緩解企業發展的資金壓力。針對于此，本文進行了研究發現，聯保融資、池融資和供應鏈金融三種融資模式十分適合中小型物流企業。能夠使其融資成功率大大提高，而且能夠為融資方所接受。不失為一種雙贏的選擇。

我國物流領域的快速發展，給相關企業帶來機遇的同時，給中小物流企業帶來了一定的壓力，主要問題就集中在中小物流企業的企業融資問題，這個問題嚴重限制了中小物流企業的發展。因此我們需要進行深入的研究，找出解決辦法。幫助中小物流企業走出困境。實現我國經濟快速發展的戰略目標。本文就金融模式這一方向，進行研究，用以解決中小物流企業的融資問題。

中小物流企業的融資需求

物流是我國經濟領域的重要一環，它關系到諸多家庭的就業問題，而且我國目前以互聯網經濟為主導，物流是保證互聯網經濟能夠順利進行的基礎，而目前諸多中小物流企業卻面臨著融資困難的難題，這個問題也直接影響了物流領域的發展。到目前為止，我國有注冊物流企業70余萬家，占國民生產總值的五分之一以上。對于中小物流企業的定義標準是員工人數在三千以下，年產值在三十萬以下的企業。以此標準計算只有不到百分之一的物流企業不在其中，也就是說物流行業是以中小物流企業為主導的行業。我國中小物流企業的資金壓力主要在于以下幾個方面：日常的維護上，由于在運輸中有一定的不確定性，可能導致日常維護開支的突然增大，這就會對企業造成很大壓力；貸款壓力，由于企業盈利規模不大，在還款過程中稍有意外就會對企業的資金造成很大的壓力；在企業的轉型中會有很大的資金壓力，目前的物流企業是以人力為主，不能很好的適應目前的社會發展，為了提高核心競爭力，適應社會發展就要進行企業轉型，但是企業在轉型的過程中會有較大的資金投入，這對中小物流企業來說是一個相當大的負擔；在企業進行物流運輸的過程中，需要向客戶支付保證金。而中小物流企業本身資金就不足，為了發展必須擴大業務，但是隨之而來的保證金卻成為了企業發展的一道障礙。這些壓力就是中小物流企業急需進行融資的原因。這也是企業發展不可避免的過程。而物流行業的特性又導致了在融資中，投資人對其發展的不看好。進而導致中小物流企業往往達不到融資目標，無法有效的進行企業發展，之后被其他企業所淘汰。

物流金融條件下中小物流企業融資的創新模式

聯保融資。聯保融資顧名思義，就是多家中小物流企業進行聯合融資，主要用在貸款上，具體是各個企業之間簽署協議，為其他企業的貸款進行擔保，以集體的名義進行貸款。共同受益，共擔風險。這種方式有效地解決了中小物流企業的信譽度不夠，不動產不足，風險評估高的缺點，能夠最大程度的打消貸款方的顧慮，從而能成功的貸款。在實際的操作中，為了能有效的聯合中小物流企業，也為了能夠保證其企業的信譽度。通常需要物流協會出面聯合銀行等貸款機構，對進行聯保融資的企業進行詳細的調查和評估，若評估結果符合標準，銀行才會給予融資。在聯保融資這種模式下引入物流協會這樣的第三方，可以有效的打消雙方顧慮，促進聯保融資的成功，加大銀行融資的可行性。目前這一方法已經開展，其成果十分可觀。

池融資。 池融資模式是指將企業的日常及小額債務進行整合，形成一個具有穩定的長期的賬款池，將池作為資本進行融資，這種方式不需要進行額外的抵押和擔保，對企業來說這種方式的負擔最小，而且可以獲得一定比例的資金。池融資范圍十分廣基本上涵蓋了企業所有的賬款，具體包括包括發票池融資、國內保理池融資、出口應收賬款池融資、出口退稅池融資、票據池融資等等。這種方式的優點在于可以使企業快速擁有流動資金，但是銀行不需要承擔風險，在中小物流企業進行業務往來時，由于其信用度不足，資產較小所以，客戶往往為了降低風險要求物流企業繳納保證金或者貨到付款。這種方式會導致大量的欠賬，而中小物流企業資金有限這會導致企業流動資金不足。池融資這種模式就完美的解決了這一難題，銀行將債務作為抵押將資金給予企業，使其流動資金充裕，能夠進行很多的運作。而銀行本身體量較大能夠吞吐大量的債務，銀行也可以從中獲利。而中小物流企業本身體量小往往在債務管理上多有不足，這樣通過池融資將債務轉給銀行也可以規避風險。而銀行有這大量的債務管理經驗，這樣可以進行優勢互補，促進雙方的共同發展。

供應鏈金融。 供應鏈金融主要的運作方式是，以某一個供應鏈為基礎，以其中的核心企業為原點，對上下游的中小企業進行資金上的整合，把這些高風險的單一中小企業變成一個風險較低的產業鏈，其資金也形成資金鏈，這是一種統籌性的用作方式。在新的形勢下針對中小物流企業的融資困難，供應鏈金融也進行了調整，將物流企業涌入到整體供應鏈中，而不是像以前一樣排除在外。將物流企業作為樞紐，將資金鏈與產業鏈高度整合，通過銀行進行資金鏈的運作，通過物流企業進行產業鏈的運作。這樣可以有效的解決中小物流企業的融資困難，也能夠極大地幫助中小物流企業的發展。

通過系統的研究，我們總結出來三個適合于不同情況的中小物流企業融資模式。這些模式都能夠有效的解決企業資金困難，也能夠解決目前中小物流企業融資難的狀況。可以有效促進企業發展，使其具有良好的資金空間，能夠進行發展和轉型。也能夠推動物流領域的發展，為我國互聯網經濟作出杰出的貢獻。

（作者單位：河北科技學院）

河北省教育廳課題項目“創新型中小物流企業融資模式理論研究”，課題編號SZ76145 。