山西省企業科技創新的金融支持研究

文/侯攀，山西財經大學財政金融學院

山西作為我國資源型經濟特征最顯著的省份，由于常年開采煤炭，已經出現了資源枯竭、生態環境破壞等情況，因此我省經濟轉型發展的需求非常迫切。經濟轉型更多的強調創新的重要作用，重視研發投入和自主創新，此時就需要一定的金融支持。但從2004年開始，山西省地方財政科技支出大約占財政總支出的1.2% 左右，遠低于全國3.5%的平均水平，截止到2014年我省研究與試驗發展經費（R&D）為152.2億元，占地區生產總值（GDP）的比重僅為1.19%，低于全國0.89個百分點，政府對技術創新的資金支持相對于龐大的資金需求略顯微薄。這些現象更加表明要想實現技術創新，必須要給技術創新的成果轉化和產業化提供必須的金融支持。歷史上，山西票號一度“執中國金融業之牛耳”，有深厚的金融文化傳統，山西省應當在做好統籌規劃的基礎上，大力推進科技創新金融支持。

科學技術經費占財政支出的比例，是衡量一個地區科技投入的重要指標。總體看，山西科技支出占比排位與山西財政收支規模在全國的排位基本相當，與該省經濟總量、經濟社會發展水平和財政收支規模在全國的排位基本相適應。我省沒有為科技創新提供完善的資金供給系統。2016年，我省財政科學技術支出為13.32億元。從2004年開始，山西省地方財政科技支出大約占財政總支出的1.2%左右，遠低于全國3.5%的平均水平。因此，我省對技術創新的投入總量不足。

商業銀行為代表的信貸部門根據其內在的風險偏好，為科技創新提供資金支持。由于科技創新項目在研發初期，固定資產少，普遍缺乏貸款抵押物，金融機構為其提供信用貸款的積極性不高。為促進我省高新技術產業的發展，推動科技金融產業的融合，省科技廳積極與商業銀行合作，為高新技術企業和科技型中小企業提供融資服務。我省科技創新型企業的初始資金一般來自于自有資金，近幾年自籌資金占比普遍高達80%。我省目前還沒有完善的風險資本市場,銀行支持科技創新的發展中又具有天然的難題。一般來說,銀行不愿意承受高風險,追求低風險穩定收益的特點與科技創新企業高風險的特點難以契合。而我省銀行基于“硬信息”的交易型借貸顯然不能為處于創新初期的小企業提供資金。這樣的現狀使得金融并未對科技創新提供應有的資金支持。

科技型企業具有高風險和高收益的特點，使其對資金的需求和傳統工業企業存在差異，科技創新項目的不確定性遠高于各行業平均水平，以直接融資為主的資本市場中，投資者偏好高風險高收益的項目，資本市場可以為科技創新型企業提供必要的金融支持。省政府于2015年制定我省金融改革規劃，支持在山西科技創新城設立商業銀行專業支行、融資租賃公司、小額貸款公司、融資擔保公司、保險專營機構，吸引私募股權基金、風險投資基金等機構入駐，在科技創新城形成功能較為完善的金融集聚區。

在傳統金融因素支持科技創新方面山西還有很大的不足，金融發展與科技創新的現狀需要我們找到一些具體、可行的措施來對省內科技進步進行金融支持。金融支持山西科技創新應與該地區社會主義市場經濟的發展相協調，遵循資本運動的規律，構建區域內銀行和金融市場分工明確、布局合理，加強金融監管、分散并降低金融風險，促使區域內的不同金融機構形成良性競爭、互動合作的局面，以確保金融資源達到最優配置。

根據以上分析，提出以下幾點建議：第一，優化金融系統環境，積極構建多層次資本市場。良好的金融系統環境包括完善的信用體制、規范的科技創新主體行為、匹配的法律法規以及合理的風險控制、監管體系等內容。積極推進中小企業板建設，加快創業板市場建設，完善由代辦股份轉讓系統和產權市場構成的場外交易。第二，優化金融結構貸款業務、提高金融運行效率。從創新金融工具種類，完善金融服務系統，建立金融政策傳導機制，豐富金融手段等方面來促使金融運行效率的提高。第三，強化科技創新的合作機制。積極探索如何從金融角度來支持民營經濟和中小企業的發展。這就要求政府、企業和銀行三方之間建立良好的信息傳送機制，加強合作。同時，政府通過制定有關政策來扶持中企業和民營企業發展以及金融方面的優惠政策，銀行則通過有效信息來判斷金融風險的大小以及可控程度來執行政府的有關政策。第四，壯大科技創新的人才規模。科技人才決定性科技創新的成功與否。山西專門從事研究與發展工作的人員，特別是具備中級以上職稱或博士學歷的人員數量不足，政府和金融機構應共同努力，加大對教育事業發展所需資金的扶持力度，完善科研教育相配套的基礎設施、培訓體制，改善科研環境，增加科技科技人員數量，提高他們的實踐能力。

[1]穆光遠, 柳長江, 王琳,等. 山西科技創新城科技創新綜合服務平臺及其運行機制芻議[J]. 山西科技, 2017, 33(2):5-7.

[2]戴志敏，羅崢科技進步對金融創新活動促進研究[J].科技管理研究，2008(11):48--51

[3]李續智, 李毅. 山西創業金融服務體系功能缺失問題研究[J].山西財政稅務專科學校學報, 2011, 13(6):11-14.

[4]劉維奇. 支持金融創新壯大地方金融[J]. 科技創新與生產力,2013(2):32-32.