簡述監管沙箱的金融科技風險及防控

文/何葉龍,即科金融信息服務(上海)有限公司

信息化、網絡化時代的到來，使世界面貌煥然一新，各種先進科技被陸續運用到金融領域中，在推動金融行業快速發展的同時，也使得金融環境更為復雜、多變，金融監管難度顯著提升。在此背景下，原有的金融監管模式已經無法使用，存在嚴重的脫節落后問題，加大了風險問題發生的幾率，嚴重阻礙了金融行業的健康、穩定發展。如何在加快金融科技創新過程中，探索運用更加科學的監管模式，是現階段我國金融業必須重視并解決的問題，由此可見，加大對監管沙箱的研究力度，具有重要的現實意義。

1 監管沙箱的含義及優勢

在探討監管沙箱的金融科技風險及防控之前，應先從基本含義及應用優勢兩方面，提高對監管沙箱的認識。

1.1 監管沙箱的含義

監管沙箱是沙箱一詞運用到金融領域后所產生的一個專用名字，其本質為一種監管模式，由英國金融行為監管局在2016年首次提出并試用。所謂沙箱是指在具有一定安全性的網絡環境中，對程序的訪問權限進行設定，以此來提供虛擬試驗環境，因預先設定好了安全隔離措施，所以沙箱在測試運行過程中，真實系統和數據庫具有較高的安全性。而對于金融科技創新來講，可以在監管沙箱內對新產品及服務進行測試，并全程監控整個測試過程，根據測試結果判斷是否做出監管授權，進而實現較為理想、有效的金融監管效果。

1.2 監管沙箱的應用優勢

以監管沙箱為核心的金融監管模式，改善了傳統金融監管工具的眾多不足，突破了監管局限性，監管規則也需要根據監管沙箱特征及運行機制做出調整，推動了金融監管理念及模式的創新，可以有效防范風險問題的出現。同時，監管沙箱為企業新產品和服務測試提供了安全保障，能夠降低企業面臨的監管不確定性，可以節約大量監管成本，便于新產品和服務能夠快速投入市場，進而實現向經濟效益的轉化，對金融科技創新起到了激勵和促進作用。另外，英國在應用監管沙箱時，更強調消費者能從金融科技創新中獲益，這包括更低的產品價格，更好的服務質量，更佳的消費體驗，以及幫助消費者識別和降低風險，對金融消費者起到了更好的保護作用。這些都是監管沙箱所具有的優勢。

2 金融科技風險問題

金融創新在推動金融產業良好發展的同時，也帶來了諸多新問題，加大了金融科技風險發生幾率，具體體現在以下幾方面。

2.1 風險復雜程度提高

在網絡信息化時代背景下，金融業務模式發生了重大變化，信息流已經逐漸取代原有業務流，網上賬戶、網上交易、客戶遠程識別等技術，使得金融業余其他行業聯系更為密切，金，影響金融市場的因素也變得越來越多，金融風險影響范圍更為廣泛，風險外溢現象愈發突出。并且，在交叉互融業務模式下，金融風險變得更為復雜，有著較強的傳染性和擴散性，很容易從單一風險升級為系統性風險。例如云計算技術的運用，雖然能夠金融信息資源的高效共享，但是也加大了各金融供求主體之間風險的粘合度，風險復雜程度及風險等級隨之提高。

2.2 風險監管力度不足

在金融科技快速發展背景下，金融監管存在嚴重的滯后問題，缺乏完善的風險監管方法。首先，風險監管理念比較落后，仍停留在以金融報表系統指標為依據的監管層面，側重于事中控制和事后預防，而P2P借貸平臺爆發出的詐騙和跑路、校園裸貸等現象，成為了監管死角。其次，監管模式有待優化，金融業務的交叉互融及數據化，加大了數據流的監測難度，分段性、片面化的分業監管模式逐漸暴露出了眾多不足，而各類金融主體之間差異的模糊化，增強了各類資產之間的關聯性，金融監管混業特征越來越明顯。

2.3 金融科技自身風險

金融科技更新換代速度較快，目前全球金融行業尚未建立統一的行業準則，無法對金融科技做出標準化規定。而數據資源是當前金融信息中的主要類型，在其集中程度程度逐漸提高背景下，也加大了金融風險發生幾率，這是由金融科技自身特征決定的。數據管理不善、系統缺陷、無限制數據共享等，容易造成金融數據泄露。再加上網絡安全防控力度不足，難以有效抵御外部惡意入侵行為，存在風險防控漏洞，給予了不法分子可乘之機，無法有效保證金融數據資源的安全性。

2.4 滲透面積廣

隨著金融科技在金融業的廣泛應用,在以第三方支付、P2P、大數據金融、眾籌平臺、信息化金融機構等為主要模式金融交易網絡平臺的數據風險與信息安全風險相互交織,由數據使用和保護不當帶來數據風險與信息安全風險的可能性增加。同時,金融企業與客戶之間相互滲入和交叉,使得各金融機構間、各金融業務種類間、國家間的風險相關性日益增強。

2.5 傳播速度快

隨著信息技術被廣泛運用,可能由金融科技帶來的風險比傳統金融風險傳播范圍更廣、擴散速度更快、溢出效應更強。在傳統金融交易結算中,出現的偶然性差錯或失誤還有一定時間糾正, 而在金融科技網絡環境下,這種回旋余地就大為縮小,因為金融科技業務發展有賴于先進的科技信息技術和交易平臺系統,而交易平臺系統流動的并不僅僅是現實貨幣資金,更多的是數字化貨幣信息。一旦形成風險在短時間內突然爆發,進行預防和化解比較困難,加大了金融風險的擴散面積和補救成本,發生系統性風險的可能性增加。

3 基于監管沙箱的金融科技風險防控建議

借鑒英國所提出的監控沙箱理念與模式，我國在金融科技風險防控方面，可以從以下幾方面考慮分析。

3.1 合理規劃金融科技創新

要想充分發揮先進技術在金融業的應用價值，加快金融科技創新，便需要制定合理的業內規劃，從金融業發展戰略層面進行綜合考慮。一方面，加大對金融科技創新的支持和鼓勵力度，增強企業的科技創新意識，將其與各項金融業務有機結合。國家應出臺頒布相關政策，著眼于服務實體經濟、提升市場銷效率、增加消費者利益等多個方面，對金融市場主體創新金融科技加以引導。另一方面，應加大金融市場的管理力度，在深化市場開放的同時，確保市場秩序的良好性、市場競爭的公平性，激發創新活力，利用自身優勢擴大在國際金融市場上的競爭優勢。尤其是在關鍵新興領域，應積極取得國際標準制定權，確立新一輪金融改革中的國際地位和規則主導權。

3.2 增強金融風險監控力度

在金融科技創新過程中，應通過增強監控力度在避免風險的出現。首先，應加快傳統金融監控模式的改革創新，利用監管沙箱解決監管滯后問題，并彌補分業監管模式的短板，結合我國金融監管現狀，制定相應的法律法規及監管規則，對監管沙箱的應用做出規范。并以保護消費者利益和提高市場效率為原則，明確監管沙箱構建規則，確保其公開、公平、公正，并預留一定的可變空間。其次，還應實現與其他國家的良好合作，掌握國際金融科技創新及風險動態信息，結合市場差異、科技水平等因素，建立全球統一的監管標準協議，構建國際一體化金融風險監控及預警機制。

3.3 加大全能人才隊伍建設

監管人員自身綜合素質的高低，在一定程度上決定了金融風險監管水平，要想實現良好的防控效果，便需要加大對監管人員的培訓力度，打造一支全能型監管人才隊伍。首先，現有金融監管隊伍應重視自身專業素質的提升，積極主動學習金融與科技相關知識，做到金融風險與科技風險風險的有效識別，提升穿透式監管能力，強化責任意識，做到對風險的主動防范，保持監管水準和執行力。其次，應利用專家專家研究員、獨立智庫、金融從業人員、科技創新人員等專業人士，對監管隊伍進行補充，提高合作研究能力，保證監管有效性的科學論證。

4 總結

監管沙箱作為金融監管模式的一次歷史性改革，改善了傳統監管模式的眾多不足，在增強監管力度、降低風險發生幾率等方面，發揮了顯著作用，對促進金融業健康、穩定發展意義重大。面對金融科技創新所帶來的風險防范失衡問題，應借鑒監管沙箱理念及模式，針對金融科技風險問題，采取合理規劃金融科技創新、增強金融風險監控力度、加大全能人才隊伍建設等措施，在加快金融科技創新的同時，確保金融監控的有效性，避免風險問題的發生。