論中小企業(yè)融資困境及企業(yè)供應(yīng)鏈信用機(jī)制

甘雯

論中小企業(yè)融資困境及企業(yè)供應(yīng)鏈信用機(jī)制

甘雯

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中小企業(yè)的發(fā)展引起越來(lái)越多的關(guān)注，中小企業(yè)已經(jīng)成為支撐我國(guó)社會(huì)穩(wěn)定的重要基礎(chǔ)，但是同時(shí)也面臨越來(lái)越多的困境且分析其主要原因。在新的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下更多的擴(kuò)展企業(yè)的貸款渠道可以給予一定的支持。在供應(yīng)鏈管理不斷發(fā)展的背景下，探討將供應(yīng)鏈管理和企業(yè)信用機(jī)制相結(jié)合為企業(yè)提供更多貸款途徑的可能。

中小企業(yè)；融資困境；供應(yīng)鏈；信用

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中小企業(yè)的發(fā)展引起越來(lái)越多的關(guān)注，中小企業(yè)已經(jīng)成為支撐我國(guó)社會(huì)穩(wěn)定的重要基礎(chǔ)，但是同時(shí)也面臨越來(lái)越多的困境。實(shí)體經(jīng)濟(jì)近年的下滑給中小企業(yè)的生存帶來(lái)諸多的考驗(yàn)，企業(yè)現(xiàn)金流的問(wèn)題已經(jīng)變成中小企業(yè)發(fā)展的重要障礙，中小企業(yè)銷售收入回流速度慢，特別是融資困難已經(jīng)變成一道重要的瓶頸。

中小企業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)體中重要的組成部分，在創(chuàng)造稅收、增加社會(huì)財(cái)富、解決就業(yè)、豐富經(jīng)濟(jì)多樣性，技術(shù)創(chuàng)新方面都有著重要的作用。目前，中小企業(yè)占企業(yè)總數(shù)的99%，對(duì)G D P貢獻(xiàn)超過(guò)60%，稅收超過(guò)了50%，提供了70%的進(jìn)出口貿(mào)易和80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，創(chuàng)造66%的發(fā)明專利、82%的新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)。但是在中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，越來(lái)越需要資金的支持，在企業(yè)發(fā)展中普遍存在資金鏈短缺的問(wèn)題，而實(shí)體經(jīng)濟(jì)的下滑，往往在企業(yè)運(yùn)營(yíng)問(wèn)題中遇到銷售收入回款拖欠的問(wèn)題，給企業(yè)實(shí)際的生存帶來(lái)考驗(yàn)，而運(yùn)營(yíng)發(fā)展又需要足夠的流動(dòng)資金作為支撐。此時(shí)，融資渠道方面的資金支持對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)就顯得尤為重要，而這又往往是企業(yè)發(fā)展中遇到的痛點(diǎn)。

中小企業(yè)融資困難的原因很多，有中小企業(yè)本身自帶的屬性使然，也有外部銀行等融資渠道環(huán)境、政府政策相對(duì)不健全，信用擔(dān)保體系存在問(wèn)題等多方面的因素。

中小企業(yè)相對(duì)于大型企業(yè)，初始資本投入不足，資產(chǎn)負(fù)債率很高。一旦資金鏈斷裂，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)將會(huì)受到沉重打擊，且本身中小企業(yè)大多屬于勞動(dòng)密集型企業(yè)，普遍訂單利潤(rùn)率并不是很高，而往往又受到上下游關(guān)聯(lián)企業(yè)的情況影響，受行業(yè)或者政策變化因素較大。一旦營(yíng)銷市場(chǎng)產(chǎn)生重大變更或者行業(yè)因?yàn)樵牧仙嫌涡袠I(yè)等不可抗力受到?jīng)_擊，且一般技術(shù)水平有限，對(duì)于高技術(shù)的專利扶持資金的吸引力有限。那么對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)就是致命的。舉個(gè)例子,2017年國(guó)家對(duì)新能源行業(yè)補(bǔ)貼大幅度退坡，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于市場(chǎng)之前的預(yù)計(jì)，且提出了更高的技術(shù)要求，然而隨著國(guó)補(bǔ)對(duì)電池能量密度要求的提高，由于國(guó)家在年底放開(kāi)了對(duì)三元電池的限制，三元?jiǎng)恿﹄姵貙⒂瓉?lái)爆發(fā)，行業(yè)棄鐵鋰線發(fā)展需要三元線勢(shì)成必然。企業(yè)為了能拿到更多補(bǔ)貼和順應(yīng)市場(chǎng)趨勢(shì)的方向，將更多的精力放在能量密度更高的三元電池體系上?？墒亲鳛樾履茉葱袠I(yè)這樣的新興企業(yè)，大多數(shù)的鋰電池廠都是剛剛起步，本來(lái)就需要一定的扶持，而這樣的轉(zhuǎn)向使得之前投資的鐵鋰方向迅速被淘汰，在設(shè)備、人力、技術(shù)上必須快速的相應(yīng)，可想而知需要更多的支持。這樣一來(lái)會(huì)導(dǎo)致很多企業(yè)由于得不到足夠的支持，以至于項(xiàng)目或者發(fā)展停擺。投資人或者投資機(jī)構(gòu)因?yàn)閷?duì)項(xiàng)目的政策性轉(zhuǎn)向難以估計(jì)，使得投資的方向發(fā)生偏離，從而帶來(lái)一定的損失，如果資金支持不是足夠的話，一般的萌芽型企業(yè)很容易停步在初始階段。而與此同時(shí)，也是因?yàn)樵诒Ｉ娴幕A(chǔ)上，很多企業(yè)就放棄了對(duì)于環(huán)保等方面的關(guān)注，從而導(dǎo)致了地方資源受到一定的損害，并沒(méi)有考慮到可持續(xù)發(fā)展，因此為后期的整治帶來(lái)更多的損失。

同時(shí)對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，因?yàn)榭渴袌?chǎng)訂單或者項(xiàng)目來(lái)生存，且并沒(méi)有嚴(yán)格的財(cái)務(wù)管控體系，往往采取增大存貨成本來(lái)爭(zhēng)取訂單，對(duì)于回款又沒(méi)有很強(qiáng)的控制能力。如果對(duì)于制造業(yè)，原料是現(xiàn)款現(xiàn)貨、隨行就市的供應(yīng)機(jī)制，而制造產(chǎn)品又是存貨供應(yīng)的基礎(chǔ)上，如果缺乏嚴(yán)密的生產(chǎn)計(jì)劃和預(yù)測(cè)性，對(duì)于資金使用就進(jìn)入一種無(wú)計(jì)劃的使用狀態(tài)，使得資金周轉(zhuǎn)率很低，而這在中小企業(yè)中往往是一種很常見(jiàn)的現(xiàn)象。且不具備大企業(yè)的內(nèi)部資金調(diào)度能力和吸收外源投資的能力。積累不夠，導(dǎo)致了企業(yè)融資的困難。

在銀行的方面，商業(yè)銀行是中小企業(yè)融資的主要渠道，然而，銀行對(duì)于資產(chǎn)質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)收益的考慮，往往是更加傾向于大型企業(yè)以及基礎(chǔ)建設(shè)項(xiàng)目。由于銀行內(nèi)部的管理機(jī)制，銀行對(duì)于貸款責(zé)任人的追究很重，一筆貸款的失誤可能給信貸工作人員的薪酬和未來(lái)的事業(yè)帶來(lái)非常大的影響，為了不給自己的職業(yè)生涯增加風(fēng)險(xiǎn)，信貸專員都會(huì)相對(duì)的保守，所以即使是針對(duì)中小企業(yè)的信貸業(yè)務(wù)也往往給那些資質(zhì)較好的成熟的中小企業(yè)，產(chǎn)品銷路好，企業(yè)效益好，甚至?xí)o這些企業(yè)非常優(yōu)惠的信貸政策。但是這些企業(yè)往往因?yàn)閮?nèi)部資金充裕，對(duì)于融資的需要并不是那么大。而暫時(shí)看起來(lái)企業(yè)產(chǎn)出不高，固定資產(chǎn)不充足，有潛力的企業(yè)往往會(huì)因?yàn)榈貌坏姐y行相對(duì)的支持而失去發(fā)展的機(jī)會(huì)。同時(shí)銀行的審查機(jī)制非常嚴(yán)格，中小企業(yè)的信用級(jí)別以及其資產(chǎn)的體量不及國(guó)有企業(yè)以及大型企業(yè)，對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)就尤為嚴(yán)格，各層級(jí)銀行對(duì)信貸審批控制嚴(yán)格，手續(xù)復(fù)雜，很大程度上影響了時(shí)效性。特別是對(duì)于項(xiàng)目型、季節(jié)型的訂單生產(chǎn)以及資金周轉(zhuǎn)率大的企業(yè)來(lái)說(shuō)，會(huì)受到很大的制約。如果在貸款過(guò)程中遇到了金融機(jī)構(gòu)上調(diào)存貸款利率等情況，在有擔(dān)保公司的情況下，還需支付一定的擔(dān)保費(fèi)，增加了中小企業(yè)的融資成本。

信用擔(dān)保機(jī)制的不健全也會(huì)影響企業(yè)的融資機(jī)會(huì)，在現(xiàn)行擔(dān)保條款不夠健全的情況下，擔(dān)保市場(chǎng)的發(fā)展也處在相對(duì)初始的狀態(tài)，沒(méi)有建立起健全的信用擔(dān)保機(jī)制，給投資方的信息獲取和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估帶來(lái)一定的不確定性，從而影響了企業(yè)融資的獲取途徑。

此外民間借貸融資，給企業(yè)帶來(lái)的是高成本和高風(fēng)險(xiǎn)，還有可能觸及法律的邊線，一旦資金鏈斷接就會(huì)直接面臨破產(chǎn)。

現(xiàn)在國(guó)家大力進(jìn)行供給側(cè)改革，中國(guó)經(jīng)濟(jì)正在進(jìn)入新常態(tài)，往日的粗放經(jīng)濟(jì)，低效率低利潤(rùn)低技術(shù)的運(yùn)轉(zhuǎn)模式逐漸改變。在這種情況下，越來(lái)越多的企業(yè)開(kāi)始關(guān)注供應(yīng)鏈管理，更多考慮的是將整體的運(yùn)營(yíng)總收益。在低價(jià)惡性競(jìng)爭(zhēng)逐漸被市場(chǎng)淘汰之后，越來(lái)越來(lái)質(zhì)優(yōu)性價(jià)比高的物料受到市場(chǎng)的歡迎。而擺脫了依靠削減企業(yè)利潤(rùn)率作為犧牲的生存運(yùn)轉(zhuǎn)之后，在整個(gè)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，推進(jìn)技術(shù)改革創(chuàng)新后，整個(gè)行業(yè)的利潤(rùn)也會(huì)大幅上升，以湖北黃岡為例，這個(gè)模具鋼的規(guī)模產(chǎn)出區(qū)原來(lái)有40多家企業(yè)而利潤(rùn)率確不足10%,但是經(jīng)過(guò)改革后，經(jīng)過(guò)產(chǎn)業(yè)整合，合并到了8家，使得無(wú)論是產(chǎn)品的質(zhì)量和技術(shù)都有大大的提高，并且產(chǎn)品的利潤(rùn)率提高到了30%以上。整個(gè)行業(yè)得以繼續(xù)良好的發(fā)展。在新常態(tài)經(jīng)濟(jì)下，這種情況已經(jīng)越來(lái)越多的浮現(xiàn)，除了國(guó)家的政策指導(dǎo)下，努力增加企業(yè)的融資渠道也是現(xiàn)今國(guó)家對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的扶持之一。

在供應(yīng)鏈發(fā)展越來(lái)越成熟的條件下，在行業(yè)中，通過(guò)供應(yīng)鏈的戰(zhàn)略合作也許是企業(yè)融資信用的一個(gè)新的方向。在目前越來(lái)越多的資源整合下，供應(yīng)鏈的整個(gè)體系或許也可以作為一種信用機(jī)制的存在。在一定的技術(shù)、人才引導(dǎo)下，產(chǎn)品的質(zhì)量的小批次得到初步的驗(yàn)證且得到市場(chǎng)的一定的認(rèn)可，即使是目前由于企業(yè)的現(xiàn)行狀況得不到很大的發(fā)展，而又有很大的潛在機(jī)會(huì)，只是由于資金的情況難以現(xiàn)行進(jìn)行擴(kuò)張的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，可以通過(guò)和客戶企業(yè)達(dá)到的合作協(xié)議、訂單、戰(zhàn)略合作、項(xiàng)目等向政府或者銀行等其他機(jī)構(gòu)進(jìn)行申請(qǐng)貸款來(lái)進(jìn)行企業(yè)的下一步的發(fā)展或者是訂單存貨操作。在這種操作機(jī)制下，需要考察的不僅僅是申請(qǐng)融資的企業(yè)的現(xiàn)狀、產(chǎn)品質(zhì)量、體系等，而且在這樣的供應(yīng)鏈體系下，考察下游企業(yè)的現(xiàn)狀、產(chǎn)品質(zhì)量、體系等時(shí)，其重要前提是下游企業(yè)愿意對(duì)訂單以及項(xiàng)目的合同進(jìn)行擔(dān)保，進(jìn)而獲取優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商的行為，這種對(duì)于企業(yè)自身來(lái)說(shuō)，在優(yōu)化、扶持供應(yīng)商后，可以獲得更加穩(wěn)定的供應(yīng)商資源和結(jié)構(gòu)，從而可以得到更大的整體效益。供需雙方提供未來(lái)欲合作的意向和前景，以向政府、銀行或者其他機(jī)構(gòu)申請(qǐng)獲取一定的資金支持供方的未來(lái)發(fā)展。

當(dāng)然，這也對(duì)信貸方的審核機(jī)制提出了很高的要求，為了避免虛報(bào)企業(yè)信息和訂單項(xiàng)目信息給到的風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)提高效率。還必須考慮到整個(gè)行業(yè)的前景和目前的行業(yè)現(xiàn)狀以及被考察企業(yè)在整個(gè)行業(yè)處于的位置，需要對(duì)行業(yè)發(fā)展和目前的產(chǎn)業(yè)整合的情況有著更新更全面的了解和認(rèn)知。與此同時(shí)，要考慮到產(chǎn)品技術(shù)情況、質(zhì)量情況，以及如果產(chǎn)品優(yōu)率不足預(yù)期情況下帶來(lái)的質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)和交期風(fēng)險(xiǎn)等。還有連環(huán)貸款的供應(yīng)鏈體系中是否有弱環(huán)的情況，并對(duì)其加以監(jiān)管。這個(gè)都是后期以供應(yīng)鏈機(jī)制在新常態(tài)經(jīng)濟(jì)下進(jìn)行融資必須繼續(xù)探討的問(wèn)題。

[1] 葉玲燕，張德亮.淺談中小企業(yè)融資問(wèn)題[J].農(nóng)村經(jīng)濟(jì)與科技,2006,17(11):65-66.

F832

B

1008-4428（2017）10-101-02

甘雯，女，安徽蕪湖人，南京大學(xué)在職研究生，研究方向：經(jīng)濟(jì)學(xué)。