我國互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)作風(fēng)險及對策研究

一、引言

回顧黨的十八大以來我國金融業(yè)的發(fā)展，自2015年李克強(qiáng)總理提出“互聯(lián)網(wǎng)+”的概念后，“互聯(lián)網(wǎng)+金融”發(fā)展迅速，成為助推國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量，對促進(jìn)我國金融體制改革，補(bǔ)齊當(dāng)前金融服務(wù)的短板，提高金融服務(wù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的能力等方面具有深遠(yuǎn)的意義。

運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)思維將傳統(tǒng)金融業(yè)改造融合，改變傳統(tǒng)金融業(yè)的“高成本”、“低效率”、“服務(wù)質(zhì)量差”、“覆蓋范圍低”、“發(fā)展乏力”等問題，能將普惠金融這一理念落實(shí)到實(shí)處。但互聯(lián)網(wǎng)金融因其自身的特點(diǎn)在實(shí)際運(yùn)作過程中存在諸多的風(fēng)險，除存在傳統(tǒng)金融模式的風(fēng)險外，還衍生出特有的風(fēng)險。加強(qiáng)對其運(yùn)作風(fēng)險的研究，分析此類風(fēng)險的特點(diǎn)，有針對性的提出應(yīng)對策略有利于發(fā)揮其靈活方便等優(yōu)勢，減少因此造成的損失。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的運(yùn)作模式及發(fā)展現(xiàn)狀

當(dāng)前我國互聯(lián)網(wǎng)金融主要的運(yùn)作模式有第三方支付和P2P兩種，這兩種新的運(yùn)作模式是當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融的主要發(fā)展方向，具體運(yùn)作模式主要有以下幾類：

(一)第三方支付

第三方支付是指具備一定實(shí)力和信譽(yù)保障的獨(dú)立機(jī)構(gòu)，采用與各大銀行簽約的方式，通過與銀行支付結(jié)算系統(tǒng)接口對接而促成交易雙方進(jìn)行交易的網(wǎng)絡(luò)支付模式，是互聯(lián)網(wǎng)金融的核心與靈魂，它的高速發(fā)展也為互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新和發(fā)展打下了堅實(shí)的基礎(chǔ)。

(二)P2P網(wǎng)貸

互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)上的P2P是指一方有充足的資金且想要充分利用空閑資金進(jìn)行投資和理財，而另一方缺少資金，需要資金進(jìn)行周轉(zhuǎn)和救急，雙方可通過P2P網(wǎng)貸平臺進(jìn)行協(xié)調(diào)和選擇達(dá)到雙方的互利共贏。從2012年下半年起，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺開始快速增長，P2P平臺從19家迅速增長自250家左右，交易額增幅達(dá)20倍左右，總交易額突破240億元，且通過P2P平臺參與項目投資的實(shí)際投資人達(dá)到4萬人左右。與此同時，因監(jiān)管問題，企業(yè)自身盲目追求利益所產(chǎn)生的問題集中爆發(fā)。

(三)眾籌

眾籌是一種群體性自發(fā)的融資方式，當(dāng)個人或組織有好的項目需要資金的支持來完成時，便可通過網(wǎng)絡(luò)上的平臺搭建提案者與跟投者的橋梁。隨著眾籌的深入發(fā)展，眾籌平臺開始細(xì)分，如股權(quán)眾籌、債務(wù)眾籌、回報眾籌、捐贈眾籌等。自2011年國內(nèi)首個眾籌平臺“點(diǎn)名時間”成立以來，據(jù)盈燦咨詢的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2017年我國現(xiàn)有的眾籌平臺將近500家，年漲幅達(dá)30.7%，眾籌已越來越成為年輕創(chuàng)業(yè)者籌集資金的首要選擇。

(四)互聯(lián)網(wǎng)+保險

保險公司或者獨(dú)立的第三方網(wǎng)絡(luò)保險公司通過互聯(lián)網(wǎng)和電子商務(wù)技術(shù)等媒介來進(jìn)行保險的銷售和自身的運(yùn)營和管理。2008年互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的領(lǐng)頭者阿里巴巴開始嘗試進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)保險，互聯(lián)網(wǎng)保險進(jìn)入探索期，一大批保險網(wǎng)站隨之涌現(xiàn)，他們主要以保險中介商和提供保險的相關(guān)信息。“互聯(lián)網(wǎng)+保險”在2013年飛速發(fā)展，尤其是萬能險等新型的理財型保險徹底引爆了第三方互聯(lián)網(wǎng)保險平臺市場。

我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展不僅是某一種金融模式的發(fā)展，而是整個互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的相互促進(jìn)，共同發(fā)展。從阿里巴巴2013年的余額寶，到P2P網(wǎng)貸平臺和眾籌平臺的出現(xiàn)，在一定程度上解決了長期困擾中小企業(yè)融資難問題。互聯(lián)網(wǎng)保險牌照的放開，越來越多的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)保險市場。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)作風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融作為新事物雖然有著傳統(tǒng)金融行業(yè)難以比及的優(yōu)勢但同樣存在傳統(tǒng)金融業(yè)所具有的風(fēng)險，而且因其自身特點(diǎn)，在發(fā)展過程中還衍生出其特有的風(fēng)險。

(一)法律風(fēng)險

我國現(xiàn)行的法律沒有明確互聯(lián)網(wǎng)金融的經(jīng)營主體及范圍，存在較大的風(fēng)險隱患。第三方支付興起后，大量的資金截留在第三方支付平臺，因法律對經(jīng)營主體的資質(zhì)和經(jīng)營范圍其無明確的法律規(guī)定，潛在法律風(fēng)險如同一枚定時炸彈。如果第三方支付平臺經(jīng)營方利用平臺上留存的資金進(jìn)行高風(fēng)險的投資，必然會帶來流動性風(fēng)險。

(二)操作風(fēng)險

我國銀監(jiān)會出臺的《電子銀行和電子貨幣業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理》的規(guī)定操作風(fēng)險依來源可分為內(nèi)部操作風(fēng)險、第三方風(fēng)險和客戶操作風(fēng)險。

內(nèi)部操作風(fēng)險主要因為我國商業(yè)銀行內(nèi)部對網(wǎng)絡(luò)銀行的管理落后。互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部沒有建立相應(yīng)的銀行業(yè)務(wù)的管理系統(tǒng)，沒有相應(yīng)的部門進(jìn)行協(xié)調(diào)控制，存在安全隱患。

第三方風(fēng)險主要是服務(wù)提供商風(fēng)險和信息技術(shù)外包的風(fēng)險。服務(wù)提供商作為連接客戶和銀行的橋梁是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的基礎(chǔ)。因缺乏遴選服務(wù)商的有效機(jī)制，大量良莠不齊的服務(wù)提供商的涌入，硬件和軟件服務(wù)的水平參差不齊，致使互聯(lián)網(wǎng)金融憑他風(fēng)險防范能力較低，極易造成網(wǎng)上銀行交易的漏洞，極大提高了支付風(fēng)險。信息技術(shù)的外包風(fēng)險主要是因為外包的不可控性，容易產(chǎn)生客戶信息泄露等風(fēng)險。

客戶操作風(fēng)險主要分為三方面，一是客戶自身的個人資料和密碼容易被不法分子盜用，造成客戶的損失，二是在進(jìn)行交易時無法確認(rèn)客戶本人的身份，易造成不法分子的盜刷，三是網(wǎng)絡(luò)詐騙不時發(fā)生，如釣魚網(wǎng)站。

(三)資金安全風(fēng)險

《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》規(guī)定，當(dāng)客戶在第三方支付平臺存入一筆備付金的同時，第三方支付平臺也應(yīng)將備付金存入商業(yè)銀行專門的備付金賬號，便于銀行對平臺的備付金進(jìn)行轉(zhuǎn)移和清算。雖然該規(guī)定明確了第三方平臺的責(zé)任，但仍然存在支付機(jī)構(gòu)惡意挪用備付金的行為，且相關(guān)的法律法規(guī)未明確類似情況的處罰規(guī)定。

(四)貨幣政策風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融的電子貨幣比在市場中流通的貨幣流動性更快，更難判斷貨幣的發(fā)行量是否符合當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求。為了防范流動性風(fēng)險而建立的存款準(zhǔn)備金制度是當(dāng)前人民銀行調(diào)控經(jīng)濟(jì)的重要方式。如何將互聯(lián)網(wǎng)金融里的電子貨幣納入到央行的監(jiān)控范圍，關(guān)系到我國貨幣政策的制定和實(shí)施。

(五)流動性風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融中的流動性風(fēng)險主要體現(xiàn)在高杠桿率。P2P平臺為搶占市場，推出大量的新型金融產(chǎn)品，具有難以估量的風(fēng)險。部分P2P網(wǎng)貸平臺注冊資本不到一千萬，年成交額卻高達(dá)幾個億，杠桿率高。為爭奪市場推出“包賠本金”等條件，但又沒有準(zhǔn)備金等措施保障，極易出現(xiàn)流動性風(fēng)險，損失將非常巨大。

(六)監(jiān)管風(fēng)險

在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中，因法律制度不完善等原因造成的畸形金融創(chuàng)新給投資者造成大量損失。監(jiān)管部門未能及時的采取有效措施甚至有時相互扯皮導(dǎo)致受影響的投資者投訴無門，往往等到損失發(fā)生后才處理。如2015年的E租寶事件，監(jiān)管部門未能及時采取措施，在總成交量達(dá)700多億、總投資人達(dá)90多萬時才將其查處，巨大損失已無法挽回。

四、我國互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)作風(fēng)險防范研究

以P2P網(wǎng)貸、眾籌、第三方支付等主要模式發(fā)展起來的互聯(lián)網(wǎng)金融因其成本低、效率高、覆蓋廣等優(yōu)點(diǎn)在我國發(fā)展迅速，加速金融業(yè)產(chǎn)品及服務(wù)的創(chuàng)新，也面臨著諸多的風(fēng)險。結(jié)合我國互聯(lián)網(wǎng)金融特點(diǎn)和發(fā)展情況構(gòu)建風(fēng)險防控體系，有效防范風(fēng)險已成為互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的關(guān)鍵。

(一)加大監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管力度，明確監(jiān)管職責(zé)

針對經(jīng)營主體的風(fēng)險，應(yīng)加強(qiáng)法律法規(guī)的制定和完善，修訂和完善現(xiàn)有《商業(yè)銀行法》、《證券法》、《保險法》等基礎(chǔ)法的相關(guān)細(xì)則，理清互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營主體的經(jīng)營范圍，加強(qiáng)對第三方支付平臺上截留資金的監(jiān)管。

對因監(jiān)管制度不完善造成的監(jiān)管缺失，應(yīng)逐步構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融的法律監(jiān)督體系，做到有法可依。明確監(jiān)管主體責(zé)任，各相關(guān)部門分工明確，嚴(yán)格執(zhí)法。創(chuàng)新監(jiān)管方式，堅持嚴(yán)格監(jiān)管基礎(chǔ)上的靈活監(jiān)管，更好的服務(wù)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。加快形成跨部門、就地和跨地域相結(jié)合的一體化金融監(jiān)管體系，提高監(jiān)管人員的專業(yè)化水平，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管的多方面和多層次。

(二)提高行業(yè)自律管理水平，構(gòu)建行業(yè)準(zhǔn)則

2015年3月，在“一行三會”等金融監(jiān)管部門的集體努力下，我國構(gòu)建了互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管框架，建立了第一個行業(yè)自律協(xié)會——中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會。中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會的成立標(biāo)志著我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進(jìn)入更加規(guī)范，更加自律的時代。在法律尚未完善對備付金的使用的情況下，通過行業(yè)自律能夠做到對自身的合理管理，避免惡意挪用備付金的情況。行業(yè)自律相對于監(jiān)管體系更具靈活性，其監(jiān)督范圍更明確，監(jiān)督的作用更顯著，效率也更高。除中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會這一全國性的自律組織外，各地也建起本地的行業(yè)自律組織，使自律組織從面的覆蓋向點(diǎn)的覆蓋拓展。建立行業(yè)內(nèi)的信用評級制度，對不同的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)給予信用評價，樹立互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)良好的形象的意識。再往后的相當(dāng)長時間里，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的自律將成為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的重要監(jiān)督力量，與我們的行政監(jiān)督相協(xié)調(diào)，構(gòu)建由內(nèi)而外的監(jiān)督體系。

(三)建立第三方的評級機(jī)構(gòu)和風(fēng)險管控機(jī)制

對于流動性風(fēng)險和信用風(fēng)險來說，我國互聯(lián)網(wǎng)金融的無序發(fā)展大多是因為沒有公正客觀的第三方評級機(jī)構(gòu)，大多數(shù)金融產(chǎn)品的評級往往是由平臺方自己出具的，這樣的評級方式容易造成劣質(zhì)的資產(chǎn)得到更好的評級從而誤導(dǎo)投資者作出正確的判斷。加快建立公正客觀的第三方評級機(jī)構(gòu)能有效遏制當(dāng)前P2P市場的資產(chǎn)以劣充優(yōu)的亂象，并且當(dāng)某一項目出現(xiàn)風(fēng)險時，第三方評級機(jī)構(gòu)也能及時發(fā)布風(fēng)險報警，讓投資者們時刻保持警惕，減少因風(fēng)險出現(xiàn)而造成的損失。

(四)加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融安全防御技術(shù)的建設(shè)

對于技術(shù)操作風(fēng)險，信息技術(shù)的安全關(guān)系到互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的成敗，信息技術(shù)的缺失造成的不僅是財產(chǎn)上的損失，更是客戶對產(chǎn)品的不信任。信息技術(shù)的構(gòu)建既需要我們的商業(yè)銀行加大對網(wǎng)上銀行的維護(hù)和升級，服務(wù)提供商對自己平臺的安全建設(shè)，更需要我們的客戶增強(qiáng)安全意識，對自己的個人資料，密碼等隱私信息要妥善保管。互聯(lián)網(wǎng)金融的安全關(guān)系到國家經(jīng)濟(jì)的安全，只有足夠的重視和不斷的完善我們的互聯(lián)網(wǎng)金融安全防御技術(shù)，才能構(gòu)建廣泛安全可靠的互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡(luò)。

(五)注重復(fù)合型互聯(lián)網(wǎng)金融人才的培養(yǎng)

對于技術(shù)操作的風(fēng)險，除了從客觀技術(shù)上強(qiáng)化技術(shù)的構(gòu)建，也要從主觀上對互聯(lián)網(wǎng)金融的人才進(jìn)行培養(yǎng)。互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，首先由于既涉及到互聯(lián)網(wǎng)這一計算機(jī)領(lǐng)域，又涉及到金融這一經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。大學(xué)的陪養(yǎng)上，往往會按照學(xué)科進(jìn)行分別培養(yǎng)，這導(dǎo)致在知識的教授上彼此的聯(lián)系較少，缺少彼此的理解，就業(yè)時也不能很好的與互聯(lián)網(wǎng)金融對口銜接。所以學(xué)校應(yīng)開設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)專業(yè)，培養(yǎng)復(fù)合型人才。

其次，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)自身也應(yīng)加強(qiáng)人才培養(yǎng)，互聯(lián)網(wǎng)本身具有的創(chuàng)新，開放的觀念也要求我們的企業(yè)不斷去探索，打破傳統(tǒng)金融企業(yè)的一些固有思維，強(qiáng)調(diào)創(chuàng)新性，開放包容性，鼓勵員工嘗試，積極開拓進(jìn)取，比如引入創(chuàng)新激勵機(jī)制，對員工的好的想法成功轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品給予物質(zhì)獎勵。

(六)建立互聯(lián)網(wǎng)金融客戶保障體系

對于信用風(fēng)險，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展和監(jiān)管要完整透明的接受社會的監(jiān)督，接受消費(fèi)者的監(jiān)督。消費(fèi)者作為企業(yè)的客戶有權(quán)利了解企業(yè)的運(yùn)作機(jī)制。互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)吸納的社會資金應(yīng)該與自由的資金相區(qū)別，不能公為私用，要實(shí)行強(qiáng)制的第三方保管制度，鼓勵和支持消費(fèi)者的投訴和舉報，將消費(fèi)者的監(jiān)管也納入我們的監(jiān)管體系中去，切實(shí)保障我們消費(fèi)者的利益，達(dá)到三位一體監(jiān)管效果。宣傳和培育消費(fèi)者的防風(fēng)險意識和自我防范意識，對于風(fēng)險的發(fā)生，要做好企業(yè)的賠付責(zé)任制，切實(shí)保障好消費(fèi)者的合法權(quán)益。對于不可抗力造成的損失，企業(yè)應(yīng)該事先繳納一定程度的保證金，便于損失釀成時的補(bǔ)償。

五、結(jié)語

互聯(lián)網(wǎng)金融連續(xù)四年登上政府工作報告，足以顯示國家對這一新興產(chǎn)業(yè)的重視程度。從2014年的“促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展”到今年的“高度警惕互聯(lián)網(wǎng)金融所帶來的風(fēng)險問題”，背后顯示的正是這幾年來我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展無序、混亂的現(xiàn)狀。國家當(dāng)前正醞釀制定強(qiáng)化落實(shí)負(fù)面清單制和不良企業(yè)備案管理制度，著力整頓當(dāng)前金融亂象，扎好金融風(fēng)險的藩籬，逐步細(xì)化監(jiān)管規(guī)則來規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。

(廣西外國語學(xué)院國際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易學(xué)院，廣西 南寧 530222)

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