上市公司財務舞弊防范研究

齊曉宇

摘 要：近年來一些上市公司頻繁爆發出財務舞弊事件，上市公司財務舞弊防范問題也受到了廣泛的重視。本文對上市公司財務舞弊的危害進行了闡述，分析了上市公司財務舞弊的成因，并且提出了相應的對策。

關鍵詞：上市公司；財務舞弊；防范

自美國上市公司安然事件發生后，上市公司財務舞弊問題便成為了一個熱點問題，如何防范上市公司財務舞弊，也關系著證券市場的正常秩序和長遠發展。上市公司財務舞弊行為的動因有很多，要防范上市公司財務舞弊，也應當針對其財務舞弊動因采取有針對性的措施。同時，相關部門也應當正確認識上市公司財務舞弊的危害，加大在上市公司財務舞弊方面的打擊力度。

一、上市公司財務舞弊危害

上市公司財務舞弊主要是指上市公司出于某種利益驅動，利用財務手段來實施的舞弊行為，包括運用各種手段粉飾財報的行為，使得上市公司能夠在二級市場上獲得更好的股價表現，或者為了防止推出證券市場而采取的粉飾財報行為。上市公司財務舞弊行為，會嚴重損害投資者的利益，尤其是中小投資者的利益，由于上市公司才管理層和中小投資者處于一種信息不對稱的地位，上市公司管理層如果對財務報告進行粉飾，誤導中小投資者購買其股票，可能會給投資者帶來巨大的損失。另一方面，上市公司財務舞弊行為也會破壞證券市場秩序，對于證券市場和資本市場的長遠穩定發展造成不利影響。整體而言，上市公司財務舞弊的危害是巨大的，并且也是表現在多個方面的。我國近年來出現的一些上市公司財務舞弊事件，如科龍電器財務舞弊事件、綠大地財務舞弊事件等等，都產生了極大的不利影響，損害了中小投資者的利益和市場信心。同時，從這些上市公司財務舞弊事件來看，也出現了很多新的舞弊類型和特征，其中很多上市公司會利用關聯交易來實施財務舞弊。

二、上市公司財務舞弊成因分析

從上市公司財務舞弊的成因來看，主要有財務舞弊成本較低、上市公司治理結構不合理、財務人員道德素質水平不高等幾個方面。

1.財務舞弊成本較低

對于上市公司而言，實施財務舞弊本身會有著一定的風險，同時也會獲得相應的收益，上市公司管理層在決策的過程中，往往會衡量財務舞弊的成本和收益，如果財務舞弊的收益遠遠大于成本，那么上市公司進行財務舞弊的概率就會大大增加。從當前我國上市公司的發展環境來看，其實施財務舞弊的成本還是較低的，或者說財務舞弊的成本遠遠低于收益。之所以會存在著這一問題，首先便是當前相關部門對于上市公司財務舞弊的打擊力度并不夠，處罰措施和處罰力度不足以顯著增加上市公司的財務舞弊成本。其次，由于相關的監管制度并不健全，還存在著一些漏洞，這也在某種程度上而言降低了上市公司的財務舞弊風險，間接的為上市公司進行財務舞弊提供了便利條件。因而可以看出，在這種環境下，上市公司的利益驅動現象會更加突出，其實施財務舞弊能夠在證券市場上獲得的收益是巨大的，相反，上市公司為此所付出的財務舞弊成本卻并不高，這是導致近年來我國上市公司頻繁出現財務舞弊事件的一個重要原因之一。

2.上市公司治理結構不合理

上市公司治理結構不合理問題也是上市公司財務舞弊的一個重要原因，從我國上市公司的股權結構和治理結構來看，相較于國外上市公司有著很大的不同，大股東的持股比例過高是普遍現象，很多上市公司大股東持股比例都超過了50%，這反映在上市公司治理結構中，便會出現寡頭治理結構。例如上市公司的大股東在經營決策和公司管理方面幾乎是一言堂，小股東的發言權并不高，獨立董事的監督作用也被大大弱化。這樣一來，對于上市公司而言，在實施財務舞弊活動過程中，就失去較好的內部制約，大股東可以直接同財務部門聯合實施財務舞弊，內部控制、內部審計等相應的監督約束機制也難以發揮有效的作用。由此可以看出，上市公司治理結構不合理問題，事實上對于其財務舞弊行為的實施提供了相應的內部條件，很多上市公司的內部監督部門獨立性不高，或者財務管理部門獨立性不高，受到大股東或者管理層的影響較大，在大股東或者管理層的授意下，能夠更加便利的實施財務舞弊。

3.財務人員道德素質水平不高

上市公司財務舞弊活動的開展離不開財務人員的參與，有的上市公司財務舞弊案件為公司管理層和財務人員聯合開展舞弊，有的則為管理層要求財務人員實施財務舞弊，財務人員獨立開展財務舞弊的案件也有，但是所占比例并不高。無論是何種類型的財務舞弊，都需要財務人員參與其中，財務人員利用一些相應的舞弊手法，如虛開發票、虛增收入、不合規資產確認等手段來實施財務舞弊，達到相應的舞弊目的。在這一過程中，就反映出了財務人員道德素質水平不高的問題，很多上市公司財務人員并沒有對自己的道德素質和專業素養提出嚴格的要求，出于利益的驅動或者是在管理層的脅迫下，實施了財務舞弊，無論何種原因，財務人員都會承擔相應的法律責任。財務人員道德素質水平不高問題，也是導致上市公司財務舞弊的一個重要原因，沒有形成對于財務舞弊的自覺抵制作用，甚至還會利用各種手段配合財務舞弊活動的實施。

三、上市公司財務舞弊防范策略

針對上市公司財務舞弊的一些成因，應當積極進行解決。加大對于上市公司財務舞弊的懲處力度，完善上市公司治理結構，并且加強對于財務人員的培訓，提高其道德素質水平。

1.加大對于上市公司財務舞弊的懲處力度

針對當前上市公司財務舞弊成本較低的問題，應當加大對于上市公司財務舞弊的懲處力度，建立完善的上市公司財務舞弊監督機制，并且加大出發力度，對于一些財務舞弊情況嚴重的上市公司，還應當追究相關人員刑事責任。通過加大對于上市公司財務舞弊的懲處力度，能夠有效的提高上市公司財務舞弊成本，增大上市公司財務舞弊事件被發現的風險，并且通過增大處罰力度，來提升其財務舞弊風險成本。同時，相關部門還應當完善和健全相關的監管制度，營造良好的證券市場發展環境，保護投資者的利益，特別是中小投資者的利益。努力消除投資者的信息不對稱地位，完善上市公司信息披露制度等等，這對于防范上市公司財務舞弊有著重要的作用，也能夠形成較好的警示性作用。

2.完善上市公司治理結構

從上市公司內部角度來說，要防范財務舞弊，就應當完善上市公司的治理結構，合理的平衡股權結構，防止單一股東一股獨大，完全占據上市公司治理權和管理權。相關部門應當對于上市公司的管理章程制度進行嚴格的規范，從保護中小投資者角度出發，明確大股東的責任和義務，提高小股東在上市公司管理中的地位，特別是獨立董事的監督地位。同時，對于上市公司而言，也應當正確看到完善上市公司治理結構的重要意義，為了保障上市公司的長遠穩定發展，有必要建立起科學的公司治理結構，大股東也應當樹立科學的公司管理意識，積極主動的進行股權結構和治理結構平衡，建立起更加科學、完善的公司治理結構，對于財務舞弊行為形成較好的內部約束機制。

3.加強對于財務人員的培訓

針對當前部分上市公司財務人員道德素質水平不高的問題，應當加強對于財務人員的培訓，特別是在職業操守、道德素養、法律意識方面的培訓，提高財務人員的道德素質水平。應當使得上市公司財務人員充分認識到其在防范財務舞弊事件中的作用和責任，如在法律方面的責任，無論財務人員是否是主謀，或者是否能夠獲得直接利益，只要參與了財務舞弊，就會承擔相應的法律責任。同時，對于上市公司財務人員而言，也應當對自己的職業素養和道德素質提出嚴格的要求，遵守職業操守和職業規范，嚴格按照會計準則等相關制度來開展財務管理工作。對于管理層或者大股東要求的財務舞弊事件，也應當明確拒絕參與。

四、結論

上市公司財務舞弊行為會嚴重損害投資者利益，并且也會破壞證券市場秩序和資本市場的健康發展，應當對于上市公司財務舞弊進行嚴格的防范。從上市公司財務舞弊的成因來看，主要有財務舞弊成本較低、上市公司治理結構不合理、財務人員道德素質水平不高等幾個方面。針對上市公司財務舞弊的一些成因，應當積極進行解決。加大對于上市公司財務舞弊的懲處力度，完善上市公司治理結構，并且加強對于財務人員的培訓，提高其道德素質水平。

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