商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務風險管理

富航

摘要：商業(yè)銀行投行業(yè)務是通過專項（定向）資產管理計劃、證券投資基金、信托計劃等投資載體，投資于債券及貨幣市場、信托計劃、銀行理財產品等基礎資產或各類基礎資產收益權的業(yè)務。

關鍵詞：商業(yè)銀行；投資銀行；風險管理

一、投行業(yè)務現(xiàn)狀

（一）投行業(yè)務機構設置

目前，商業(yè)銀行投行的機構設置主要有兩種。一是設立單獨的投資銀行部，業(yè)務近似于內部綜合經營的全能型銀行。這樣的商業(yè)銀行包括工行、建行、招行等。二是將其投行業(yè)務下設至資金部或公司部。這樣的銀行包括中行、民生等。

（二）投行業(yè)務范圍。

由于國內各家商業(yè)銀行的發(fā)展程度、管理模式的不同，其投行業(yè)務的種類和業(yè)務范圍差別也較大。一些商業(yè)銀行的投行業(yè)務相對成熟，產品種類也較為豐富，例如工行、建行等；更多的一些商業(yè)銀行，雖然開展了一些投行業(yè)務，如項目融資、銀團貸款等，但其并沒有將這些業(yè)務作為投行業(yè)務進行管理，導致業(yè)務效率較低，不能成為新的利潤增長點。目前銀行開展的投行業(yè)務大多集中在項目投融資、財務顧問、企業(yè)發(fā)債等業(yè)務領域。特別是在融資方面商業(yè)銀行公司授信業(yè)務往往是通過表內發(fā)放貸款方式為客戶進行融資，但由于該類業(yè)務不但100%占用信貸規(guī)模還100%占用風險資產，因此需要通過投行業(yè)務解決上述問題。

二、投行業(yè)務面臨多重挑戰(zhàn)

（一）同業(yè)競爭

伴隨金融市場改革深化，國內銀行逐漸意識到發(fā)展投行業(yè)務的重要性，并紛紛制定策略，推進業(yè)務轉型升級，促進投行業(yè)務規(guī)模擴大。但是保險、證券、基金、信托等機構的進入，勢必對商業(yè)銀行的投行業(yè)務帶來挑戰(zhàn)，加劇該領域的競爭。商業(yè)銀行傳統(tǒng)的粗放式經營模式面臨諸多問題，這也成為投行業(yè)務發(fā)展的最大障礙。

（二）外部監(jiān)管

為規(guī)范金融機構同業(yè)業(yè)務，人民銀行、銀監(jiān)會等五部委聯(lián)合印發(fā)了《關于規(guī)范金融機構同業(yè)業(yè)務的通知》規(guī)范了同業(yè)業(yè)務的分類和核算標準，使同業(yè)業(yè)務回歸流動性管理的業(yè)務本質，明確要求金融機構按照業(yè)務結構和風險實質進行風險資本計提和會計核算。

2016年2月，銀監(jiān)會印發(fā)《中國銀監(jiān)會辦公廳關于防范化解金融風險嚴守風險底線工作的意見》，要求將非信貸、表外業(yè)務等類信貸業(yè)務統(tǒng)一授信管理，建立各類資產的質量監(jiān)測體系。

（三）各類風險逐步暴露，風險管理難度增大

隨著投行業(yè)務的發(fā)展，其業(yè)務的風險特征也不斷演化。早期，同業(yè)業(yè)務品種的風險主要是流動性和市場風險；后期，同業(yè)業(yè)務被多層包裝嵌套，設置多重通道，交易資金方、項目方、通道方錯綜復雜，操作風險被放大，在同業(yè)業(yè)務規(guī)范化、專營化后，風險有所降低；近年來，市場利率水平不斷下移，資本市場波動劇烈，信貸資產荒初現(xiàn)，外部環(huán)境因素變化，使得商業(yè)銀行的投行風險面臨信用風險與市場風險、流動性風險相交叉的綜合風險，加上各類資產的風險傳染，風險管理難度增大。

三、投行業(yè)務風險管理防控措施

（一）整業(yè)務定位，優(yōu)化業(yè)務流程

綜合經營是未來商業(yè)銀行發(fā)展的趨勢，我國銀行業(yè)的分業(yè)經營模式并不可持續(xù)，及時調整業(yè)務定位，逐漸將投行業(yè)務發(fā)展成為商業(yè)銀行的一項核心業(yè)務。尤其是伴隨金融市場化改革和國內資本市場快速發(fā)展，未來，投行業(yè)務具有廣闊的發(fā)展空間和潛力，誰先搶占了更多的投行業(yè)務市場份額，誰就具備了未來金融市場競爭的核心競爭力。

從流程優(yōu)化角度看，由于投行業(yè)務對時效性的要求很高，這就要求商業(yè)銀行必須優(yōu)化業(yè)務流程，提高業(yè)務和審批效率，強化對客戶需求的反應能力。業(yè)務流程的時效性要求商業(yè)銀行健全科學高效的審批制度，綜合運用定性和定量審核指標體系對投行業(yè)務實施審查和審批。

（二）遵循“穿透”原則

投行業(yè)務在風險管理上應堅持遵循“穿透”原則：即要穿透資金最終走向，了解各方在業(yè)務中的角色，如業(yè)務中的底層資產、出資方、風險最終承擔方、擔保受益方、法律關系等，對于最終承擔風險方，還要堅持穿透業(yè)務的利潤來源，是來源于資產流動性溢價、資產市場風險溢價，還是底層資產的信用風險溢價，決不能因為同業(yè)交易對手的業(yè)務隔離和復雜業(yè)務結構就放松對風險底線。

（三）建立全面風險管理體系

1、完善制度體系

投行業(yè)務的制度管理需要總體的管理框架，全流程的操作細則。定期將個案批復的共性要求總結為該業(yè)務品種的管理通知，再將各類管理通知整合為該業(yè)務的操作規(guī)程制度；對業(yè)務流程的管理制度有助于保證各環(huán)節(jié)能夠有效銜接和互相制衡，最終使業(yè)務流程類的管理制度與業(yè)務種類的管理制度形成縱向與橫向交叉管理的網狀制度結構，及時廢除零散、重復的管理要求，最終形成完善的新興投資制度體系。

2、強化系統(tǒng)支持

高效率的業(yè)務辦理和操作風險控制離不開系統(tǒng)的支持，業(yè)務操作系統(tǒng)要將制度管理體系中的流程管理、崗位職責、內控制衡等要求嵌入其中。隨著業(yè)務的發(fā)展及系統(tǒng)的升級，如可通過手機終端登錄操作，實現(xiàn)集中與外出業(yè)務辦理的雙重需求。

3、持續(xù)自查和督查

“制度不執(zhí)行比沒制度危害更大”，系統(tǒng)也不是萬能的，制度的執(zhí)行仍需要業(yè)務執(zhí)行單元不斷自查自省，同時內控單元不斷督查，才能保證操作風險的必要動作是實實在在地做了，才能控制住操作風險，由此形成良好的工作習慣，形成業(yè)務規(guī)范的合規(guī)文化。

總而言之，投行業(yè)務發(fā)展迅速風險管理也應隨之跟進。對于投行業(yè)務，市場變化快、業(yè)務拓展與風險管理精準度要求就更高，在合規(guī)和風險可控的前提下，不斷自我完善，商業(yè)銀行的投行業(yè)務才能走上持續(xù)、健康的發(fā)展的道路

參考文獻：

[1]王文澤.重視審視銀行同業(yè)業(yè)務[J].中國金融 2016年2期

[2]何光劍.投資銀行業(yè)務發(fā)展研究《商業(yè)銀行新興投資業(yè)務內控風險管理的若干思考》2016年333期