新常態下中國金融體系的新挑戰

孟祥宇

摘要：隨著金融體系的逐步變革，實體經濟面臨新常態問題，在這種形式下，我國傳統金融業受到嚴峻的考驗，在宏觀角度往往考慮金融體系大變革，對于金融體系的變革，中國的管理水平還是較低，考慮到新情況，如何應對新常態帶來的新挑戰，解決問題，提出對策。

關鍵詞：金融；新常態；新挑戰

一、中國金融體系不合理的現狀

（一）我國的融資結構是不合理的

毋庸置疑，我國金融融資結構的不合理性對我國實體經濟產生了不利的影響。一般實體企業的資金來源有兩個，一是內部資金的融資，是指企業本身擁有的資金；二是對外資金的融資，主要是企業的外部融資，分為直接融資和間接融資，直接企業融資是從公司的股本中籌集資金，直接融資主要是公司以企業股權的形式對外籌集資金；而間接企業融資主要是企業去銀行等金融機構獲取貸款，目前來說，我國實體企業融資結構不合理，這是重要的問題。不可避免的是，直接融資比重遠低于間接融資，這不僅增加風險的銀行，金融體系不可避免的也帶來了巨大的風險，從長遠來看，中國經濟發展的好的前景就會受阻。

（二）我國的金融體系資源配置能力低

目前，我國金融體系資源配置效率不高，從宏觀角度來看，金融機構效率低的最終要原因是銀行機構官僚下，行政化嚴重，部分銀行存在很多問題，銀行不愿意將貸款給實體企業，金融體系往往不能將資金放到關乎國民經濟小微企業，很多資金流向了房地產企業，甚至部分資金沉淀在金融機構，這些傳統銀行寧愿資金沉淀造成資金的浪費，也不讓金融資本服務實體企業，無論融資方面和信貸方面，銀行、個人和企業貸款都存在不合理的地方。現在銀行往往不能將實體經濟放在首要位置，資金的配置不合理，小微企業、民營企業得不到合理的注資，往往造成了金融資源的閑置甚至浪費。

當涉及到公司頒發企業債券進行融資的時候，企業的資本市場往往不夠規范，融資產生的受眾往往十分有限，許多公司因為融資的情況，公司的債務往往不能很好平臺展開，由于國家的信譽良好，國有企業的融資在一定程度上得到滿足，但是國家良好的信用不能好好的利用，國家沒有很好成立特別機構來做這些事情，國家對于中小企業的扶持力度不是很大，國家財政資金的杠桿作用還沒有起到很好的作用，傳統金融體系無形之中成為我國金融體系的絆腳石。

二、中國金融體系對實體經濟的轉型適應

（一）逐步加到我國金融市場的核心效率

加大我國金融服務的效率提升力度，進而提高我國金融市場的抵御國內外風險的能力，是目前新常態下實體經濟轉型對于傳統金融服務改機的新要求。另一方面，我國金融財務效率可以通過多種方式來評價，一是銀行等金融機構的效率，也被稱為微觀經濟效率；二是宏觀金融運行的效率；三是金融市場控制效率。

（二）改變金融企業對于實體經濟的阻礙

從數據上看，金融機構的效率似乎很高。2016年的數據調查顯示，中國18家上市銀行的ROA是1.32%，股本回報率為21%，是世界上最好的銀行。但需要在這種“有效”的聲音分析中保持冷靜和客觀的觀察。因為，我國屬于國家控制金融，嚴格的市場保護制度，嚴格市場準入制度，國家給商業銀行進行隱形的擔保，因此，國有銀行實現上市的業績保證，這是利用不充分的市場保護而創造的，隨著市場的利率逐步推進，往往中國銀行的利潤率會逐步下降。實體經濟的利潤空間受到金融行業高利潤的擠壓。部分相關數據顯示，金融業利潤占社會總利潤的比重從2011年的25%上升到2016年的29%。金融業利潤從57%升至96%，這種社會財富再分配機制不夠健康，不夠負責，阻礙了中國實體經濟的發展。經濟的良性發展，高端人才流向金融業，阻礙了實體經濟的發展，吸引了高素質人才，創新發展。

三、中國實體經濟轉型的升級趨勢

（一）加大對于實體經濟的轉型升級的扶持

中國的實體經濟將從規模經濟效益的原始模式轉變為科學技術創新驅動發展的新經濟發展模式。具體可解讀為企業發展的原始模式往往依賴于擴大生產規模，占領類似的產品市場，隨著時代的發展，現在逐漸過渡到擴大渠道去尋找新的機會，為目標客戶設立服務開發。這將使企業之間的競爭，從簡單的低成本追求，逐漸轉變為人性化，更好的服務追求。

（二）實施“一帶一路”戰略

“大規模出口”逐漸取代傳統的吸引外國投資的方式。可以說，這是一種新型的實體經濟發展模式。為了應對這些挑戰，企業將繼續走向海外。根據中國商務部2014年發布的數據，中國已成為世界第二大外國投資貿易國。隨著經濟全球化程度的提高，中國的經濟總量和質量正進入快速增長的時代。其結果是，原始的大宗商品生產和出口主要以資本的形式逐漸向大眾模式發展，這是優化我國經濟結構的最佳證明，也是深化國際交流的重要途徑。改革開放以來，如何更好地吸引外資進入我們的市場，是我國努力的方向。近年來，中國推出了免費土地轉讓、降低貸款門檻、優惠稅收等政策，以吸引外資進入我國市場。到目前為止，我國已從被動轉變為主動，鼓勵中國企業不斷出國，但這使我國企業面臨新的挑戰，即如何更好地融入海外市場。中國企業應該努力提高自己在海外的獨立競爭力，這樣才能在海外生存下去。

（三）創新驅動模式引領企業轉型發展

在傳統投資的驅動下，經濟轉型為創新驅動型經濟發展模式。中國的傳統經濟發展模式，使經濟的主要途徑是投資資本，這樣一個模型有很多缺點，包括低效率、高污染和產能過剩等。我國的國情決定在很短的時間內，投資推動經濟增長是我國主要的發展模式。在我國蓬勃發展的新興技術的新時代，無疑是推動未來經濟發展的企業的創新成果。未來，經濟發展不可能靠科技創新驅動。作為一個企業，只有依靠科學技術來促進產品的發展，才能使產品具有自己的特色。企業要跟上時代的發展，注重培養高素質人才，加大對科研和開發的投入。應該鼓勵創新平臺的創新和相應的技術創新，以有效地促進中國經濟轉型和發展。

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（作者單位：臨沂四中）endprint