有限責(zé)任公司股東優(yōu)先購(gòu)買權(quán)問題研究

摘 要 股東優(yōu)先購(gòu)買權(quán)，即是在股東對(duì)股權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓時(shí)，該公司其余股東在同等條件下優(yōu)于他人對(duì)該股權(quán)進(jìn)行購(gòu)買的權(quán)利。在本文中，將就有限責(zé)任公司股東優(yōu)先購(gòu)買權(quán)問題進(jìn)行一定的研究。

關(guān)鍵詞 有限責(zé)任公司 股東 優(yōu)先購(gòu)買權(quán) 問題

作者簡(jiǎn)介：王旭冉，中南大學(xué)本科生，研究方向：法學(xué)。

中圖分類號(hào)：D922.298 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A DOI：10.19387/j.cnki.1009-0592.2017.11.159

一、引言

在現(xiàn)代企業(yè)制度當(dāng)中，有限責(zé)任公司有很多以股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式進(jìn)行重組，在該種情況下，為了對(duì)股東的合法權(quán)益以及地位進(jìn)行保障，保護(hù)好股東優(yōu)先購(gòu)買權(quán)十分必要。而就現(xiàn)有規(guī)定來說，在具體購(gòu)買細(xì)節(jié)方面還存在著一定的模糊情況，需要能夠?qū)ζ溥M(jìn)行深入的研究。

二、成立條件

根據(jù)《公司法》當(dāng)中規(guī)定，股東行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)時(shí)，需要具備有以下條件：第一，股東向公司股東以往的人對(duì)其所有股權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，也正是優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的前提條件。即當(dāng)股東具有股權(quán)轉(zhuǎn)讓意愿、且在向公司股東以外人員轉(zhuǎn)讓的情況下，該公司當(dāng)中的其余股東才能夠主張優(yōu)先購(gòu)買。對(duì)于股東來說，雖然其具有轉(zhuǎn)讓的欲望，但如果是在內(nèi)部股東間進(jìn)行，其余股東即無法進(jìn)行主張。這是因在規(guī)定當(dāng)中，當(dāng)股權(quán)在公司內(nèi)部股東間轉(zhuǎn)讓時(shí)，不涉及到優(yōu)先購(gòu)買權(quán)問題；第二，公司的其余股東有半數(shù)以上人員同意轉(zhuǎn)讓、或視為同意轉(zhuǎn)讓于第三人。這則可以說是又一項(xiàng)重要條件，在該條件當(dāng)中，具有著兩種情況：第一種情況，即公司的過半數(shù)股東同意轉(zhuǎn)讓。根據(jù)規(guī)定要求，在該種情況下，股東需要根據(jù)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)以書面的方式對(duì)其余股東進(jìn)行通知并征求其同意。在半數(shù)以上股東同意后，其才能夠量股權(quán)實(shí)現(xiàn)對(duì)第三人的轉(zhuǎn)讓。而在條件想等的情況下，其余股東則將具有優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。第二種情況，視為同意轉(zhuǎn)讓。這即是公司其余股東有半數(shù)以上不同意轉(zhuǎn)讓、且不愿購(gòu)買的情況。法律層面上，為了促進(jìn)資本得了流動(dòng)，在該種情況下，即規(guī)定股東即等同于將股權(quán)實(shí)現(xiàn)對(duì)第三人的轉(zhuǎn)讓。從理論角度來看，在該種情況下，其余股東需要做好優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的享受，而從事實(shí)層面看來，其余股東也無法進(jìn)行優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的行使，該種情況的存在，其或者是因無力購(gòu)買、也可能是不愿購(gòu)買。如果是無力購(gòu)買，那么在該種情況下則有很小的可能性行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)，而如果不愿購(gòu)買，其也具有著一定的可能性行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)，即法律還需要給予其一個(gè)行使權(quán)利的機(jī)會(huì)；第三，在“同等條件”下進(jìn)行優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。“同等條件”即是對(duì)優(yōu)先購(gòu)買權(quán)進(jìn)行行使的實(shí)質(zhì)性要求。通常來說，人們認(rèn)為該條件及為股權(quán)轉(zhuǎn)讓、受讓雙方所確定的交易條件，而在公司法當(dāng)中并沒有進(jìn)行具體的規(guī)定。而在具體實(shí)踐當(dāng)中，在該條件具體標(biāo)準(zhǔn)方面還存在著一定的爭(zhēng)議。我認(rèn)為，在股東對(duì)其股份進(jìn)行轉(zhuǎn)讓時(shí)，其“同等條件”當(dāng)中需要具有兩方面內(nèi)容的包含：首先，價(jià)格相等。即公司其余股東對(duì)股份購(gòu)買的價(jià)格需要等同于第三人股份的購(gòu)買價(jià)格。在確定該價(jià)格時(shí)，不能夠以擬轉(zhuǎn)讓股東確定，也不能以公司以外第三人確定，需要會(huì)計(jì)事務(wù)所根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格以公正、客觀的方式開展評(píng)估，以此避免出現(xiàn)過高估價(jià)、第三人同轉(zhuǎn)讓股東間惡意串通情況而對(duì)公司的其余股東利益產(chǎn)生影響。其次，數(shù)量同等。其余股東所購(gòu)買的股份數(shù)量需要等同于第三人股份購(gòu)買數(shù)量，以此把握好“零售”同“批發(fā)”間價(jià)格的掌握，避免出現(xiàn)購(gòu)買部分股份、卻為全部股份確定價(jià)格的情況。總體來說，要想對(duì)該“同等條件”進(jìn)行確定，不僅需要保障價(jià)格條件的客觀公正，還需要將“數(shù)量相當(dāng)”納入到該體系當(dāng)中。

三、可否行使部分優(yōu)先購(gòu)買權(quán)

股東在向非股東對(duì)出資進(jìn)行轉(zhuǎn)讓時(shí)，其余股東是否能夠部分行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)？目前，我國(guó)在公司法當(dāng)中還沒有作出明確的規(guī)定。該種情況的存在，也使得目前具有肯定以及否定這兩種學(xué)說，且各自都具有其對(duì)應(yīng)的理由。我認(rèn)為，對(duì)于該問題，要避免對(duì)其進(jìn)行片面的確定，而需要在做好整體情況把握的基礎(chǔ)上具體做好分析：

（一）股權(quán)以整體轉(zhuǎn)讓時(shí)，不得行使部分優(yōu)先購(gòu)買權(quán)

該該種情況下，股東不能夠行使其部分優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。其原因：第一，在此種情況下，其在形式部分優(yōu)先購(gòu)買權(quán)時(shí)存在同“同等條件”相違背的情況，這是因?yàn)樵趯?shí)際交易當(dāng)中，股權(quán)份額是非常關(guān)鍵的一項(xiàng)條件，只有股東以及第三人保證在股權(quán)數(shù)量、價(jià)格都相等的情況下，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓當(dāng)中才具有同等的條件。而如果在該種情況股東對(duì)部分優(yōu)先購(gòu)買權(quán)進(jìn)行行使，則可以說是對(duì)該條件的破壞。在數(shù)量不相同的情況下，即無法對(duì)價(jià)格同等的目標(biāo)進(jìn)行實(shí)現(xiàn)，這還是零售價(jià)同批發(fā)價(jià)之間的關(guān)系，要想在商品的購(gòu)買當(dāng)中以批發(fā)價(jià)將商店當(dāng)中的部分商品拿走是不可以的。對(duì)此，在實(shí)際對(duì)部分優(yōu)先購(gòu)買權(quán)進(jìn)行行使時(shí)，其一項(xiàng)重要的實(shí)質(zhì)即在不同等條件下對(duì)該權(quán)利進(jìn)行實(shí)現(xiàn)，該種情況同權(quán)利行使的基礎(chǔ)間存在相違背情況；第二，對(duì)其余股東賦予其部分優(yōu)先購(gòu)買權(quán)也是一種對(duì)股東股份轉(zhuǎn)讓進(jìn)行限制的不合理方式。在該問題當(dāng)中，對(duì)擬轉(zhuǎn)讓股東以及其余股東利益的保護(hù)是需要考慮的兩方面內(nèi)容。對(duì)于前者，對(duì)其進(jìn)行保護(hù)的方式即允許其能夠?qū)崿F(xiàn)股權(quán)的合理轉(zhuǎn)讓。對(duì)于后者，對(duì)其進(jìn)行保護(hù)的方式即公司的其余股東可以優(yōu)先對(duì)其擬轉(zhuǎn)讓的股權(quán)進(jìn)行購(gòu)買。該制度的安排，其目標(biāo)僅僅是適當(dāng)限制股東對(duì)股權(quán)的轉(zhuǎn)讓，其根本原則還是轉(zhuǎn)讓的自由。而在法律層面，該種限制措施的應(yīng)用也正是在不損壞股東利益基礎(chǔ)上開展的，是經(jīng)由法律確認(rèn)、其余股東同第三人相比所具有的優(yōu)先地位。而如果在此基礎(chǔ)上使公司股東能夠以部分的方式對(duì)優(yōu)先購(gòu)買權(quán)進(jìn)行行使，那則可以說成為了股東轉(zhuǎn)讓行為的第二次限制，不僅是對(duì)轉(zhuǎn)讓過程當(dāng)中主體對(duì)象的限制，更是對(duì)內(nèi)容的限制；第三，在行使部分優(yōu)先購(gòu)買權(quán)情況下，將對(duì)公司的發(fā)展產(chǎn)生影響，甚至導(dǎo)致公司的解散。在公司法具體實(shí)踐當(dāng)中，股權(quán)受讓方會(huì)出現(xiàn)為了獲得公司控制權(quán)而同意受讓出資的情況。而當(dāng)股東對(duì)部分優(yōu)先購(gòu)買權(quán)進(jìn)行行使、使受讓法無法因此獲得公司的控制權(quán)時(shí)，擬受讓方則可能拒絕剩余出資的受讓。對(duì)于股東來說，對(duì)股權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓是其退出公司的重要途徑，如擬轉(zhuǎn)讓股權(quán)股東堅(jiān)持退出，很可能因?yàn)槊媾R解散公司清算的情況，并使整個(gè)公司因此陷入到僵局當(dāng)中，不僅將因此對(duì)社會(huì)秩序的穩(wěn)定性產(chǎn)生影響，且將影響到優(yōu)先購(gòu)買權(quán)制度的作用發(fā)揮。

（二）股權(quán)分割轉(zhuǎn)讓時(shí)可以行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)

當(dāng)股東準(zhǔn)備進(jìn)行股權(quán)分割、并在分割完成之后將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給多名受讓人時(shí)，法律需要允許公司股東行使部分優(yōu)先購(gòu)買權(quán)，但需要保證為針對(duì)某個(gè)或者多個(gè)受讓人擬定的全部股權(quán)行使。對(duì)于原有股東來說，其在將其股權(quán)進(jìn)行分割處理、將其對(duì)多個(gè)受讓人進(jìn)行轉(zhuǎn)讓時(shí)，其余股東股權(quán)在優(yōu)先購(gòu)買權(quán)行使方面則同其余轉(zhuǎn)讓行為間不存在聯(lián)系，且不會(huì)因此對(duì)其他股權(quán)的轉(zhuǎn)讓產(chǎn)生影響。同時(shí)，對(duì)于原股東來說，其分割轉(zhuǎn)讓股權(quán)的過程即意味其中每一部分轉(zhuǎn)讓都具有著獨(dú)立的特征，這部分份額也正是轉(zhuǎn)讓的重要交易條件，在該種情況，其余股東對(duì)優(yōu)先購(gòu)買權(quán)進(jìn)行行使則不會(huì)同之前我們論述的“同等條件”標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)生沖突。

四、結(jié)語

在上文中，我們對(duì)有限責(zé)任公司股東優(yōu)先購(gòu)買權(quán)問題進(jìn)行了一定的研究，并對(duì)該問題提出了一定的意見。在未來發(fā)展中，我國(guó)還需要在該方面不斷優(yōu)化立法，以明確的規(guī)定保障相關(guān)活動(dòng)的合理科學(xué)開展。

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