國民技術(shù)合作私募跑路凸顯行業(yè)亂象 年內(nèi)近百家違規(guī)機構(gòu)頻頻受罰

潘亦純

國民技術(shù)投資前海旗隆被坑5億元、龍樹資本指責北京大白挪用項目專項資金，私募圈糾紛頻繁上演。而今年以來，證監(jiān)會對私募基金嚴格檢查，已處罰違規(guī)公司近百家

接連不斷的糾紛事件將公眾的目光拉向私募行業(yè)。

11月29日晚間，國民技術(shù)（300077.SZ）發(fā)布公告稱，公司旗下全資子公司深圳前海國民投資管理有限公司（下稱“國民投資”）與前海旗隆下設(shè)的專注于產(chǎn)業(yè)投資的子公司北京旗隆醫(yī)藥控股有限公司（下稱“北京旗隆”）合作設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資基金，從2015年至今總計投資額達5億元，而日前前海旗隆、北京旗隆相關(guān)負責人已經(jīng)失聯(lián)，錢款也不知所蹤。

這正是私募機構(gòu)頻頻出現(xiàn)協(xié)議糾紛或違規(guī)行為的一個典型案例。據(jù)證監(jiān)會披露的數(shù)據(jù)，在今年上半年檢查的328家私募機構(gòu)中，就有83家機構(gòu)存在公開宣傳推介、未對投資者進行風險評估、承諾保本保收益等多種違規(guī)行為，占總檢查數(shù)的25%。

資深基金研究專家王群航給《投資者報》記者提供了一組數(shù)據(jù)：“稍微好一點的公募基金平均工作人員都有上百人，而私募機構(gòu)每家平均員工數(shù)量僅有10.8人，還不到11人。”確實，僅從人力資源上看，人數(shù)較少的私募機構(gòu)很難建立完善的風控機制。此外，私募基金管理人合法合規(guī)意識不夠、資本市場法律法規(guī)制度不夠完善等也成為私募機構(gòu)違規(guī)行為滋生的原因。

私募糾紛不斷上演

近期，國民技術(shù)發(fā)布公告稱，當初為了推動戰(zhàn)略收購和業(yè)務(wù)突破，公司全資子公司國民投資于2015年與前海旗隆子公司北京旗隆合作設(shè)立了產(chǎn)業(yè)投資基金——深圳國泰旗興產(chǎn)業(yè)投資基金管理中心（有限合伙）（下稱“深圳國泰”）。其中，國民投資是有限合伙人，而北京旗隆則是普通合伙人和執(zhí)行事務(wù)合伙人，負責合伙企業(yè)的投資業(yè)務(wù)決策等事務(wù)。

自2015年起，國民投資已經(jīng)分兩次向深圳國泰投入了總計5億元資產(chǎn)，第一筆資金3億元于2015年11月份投入，第二筆資金2億元則于2016年3月份投入。而回報卻少得可憐，國民投資僅在2016年12月份獲得5000萬元的分紅。讓人驚訝的是，北京旗隆、前海旗隆的相關(guān)人員日前已經(jīng)失去聯(lián)系，投資款下落不明，目前，國民投資母公司國民技術(shù)處于停牌狀態(tài)。

其實，私募行業(yè)類似的糾紛并不鮮見。不久前的11月22日，龍樹資本股份管理有限公司（下稱“龍樹資本”）在其官網(wǎng)上發(fā)布公告稱，北京大白匯財投資管理有限公司（下稱“北京大白”）在順豐定增專項基金實際運作過程中違反約定，擅自將本應(yīng)全部投資于“順豐定增項目”的“順豐定增專項基金”募集資金，用于購買二級市場上市股票，甚至包括ST股票，產(chǎn)生了巨額虧損，導致本應(yīng)全部投入“順豐定增項目”的募集資金只有其中一半投入到該“順豐定增項目”，嚴重損害了投資人的利益。

龍樹資本方面公布的相關(guān)信息顯示，順豐定增專項基金總投資額度約為3.9億元，但實際上投入順豐定增基金的僅有約2億元，也就是說，確實有接近一半的資金沒有投資到指定項目。

北京大白方面則解釋稱，按照監(jiān)管部門及資產(chǎn)管理計劃的要求，參與本次定向增發(fā)的機構(gòu)需在2017年7月21日前填寫《認購對象出資人信息表》，而龍樹資本方面未填寫表格，從而導致這部分認購資金未能獲得順豐控股定向增發(fā)的認購資格。

《投資者報》記者從龍樹資本董事長駱江峰處了解到，此次龍樹資本出資金額為7500萬元，這筆資金的背后總共有40多個投資者。駱江峰還告訴記者，按照程序來說，投資順豐定增項目的錢都是在監(jiān)管部門備過案的，所以不需要重新填寫信息表，只需要提供備案資料就行了。

“我們發(fā)布公告真正的訴求是維護背后投資人及同一基金其他投資人的合法利益，并且也希望能夠通過揭發(fā)違規(guī)行為讓行業(yè)的未來發(fā)展得更好?！瘪樈逭f。

而關(guān)于事件的最新進展，北京大白相關(guān)負責人告訴記者，“我們正在按照法律程序處理此事?！睋?jù)了解，目前事件還沒有最終解決，基金仍在運營。截至2017年7月31日，該基金份額凈值為0.857元，處于虧損狀態(tài)。多起私募機構(gòu)糾紛、違規(guī)等行為的出現(xiàn)引發(fā)了公眾關(guān)注，也使得私募基金行業(yè)形象受到影響。

年內(nèi)近百家私募遭處罰

與私募亂象頻發(fā)相對應(yīng)的情況是我國私募基金的迅速發(fā)展。中國證券基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至10月末，我國共有私募基金機構(gòu)達兩萬多家，較年初增長近20%，管理規(guī)模高達11萬億元，與年初相比增長28個百分點。

今年以來，證監(jiān)會在對私募基金進行嚴格檢查，并對違法規(guī)行為進行處置。據(jù)《投資者報》記者不完全統(tǒng)計，年內(nèi)共有近百家私募公司受到了證監(jiān)會的處罰。僅2017年上半年，在證監(jiān)會對328家私募機構(gòu)開展專項檢查中，就有83家存在公開宣傳推介、未對投資者進行風險評估、承諾保本保收益、證券類結(jié)構(gòu)化基金不符合杠桿率要求、基金財產(chǎn)與管理人固有財產(chǎn)或他人財產(chǎn)混同、費用列支不符合合同約定、基金未托管且未約定糾紛解決機制、未按合同約定進行信息披露、未按規(guī)定備案基金、證券類私募基金從業(yè)人員無從業(yè)資格等違規(guī)問題，占到檢查總家數(shù)的25%。其中不乏一些比較著名的私募投資公司，如九鼎投資旗下的昆吾九鼎投資、蘇州昆吾九鼎投資管理公司及西藏昆吾九鼎投資管理公司等。

此外，還有12家私募機構(gòu)涉嫌非法集資、挪用基金財產(chǎn)、向非合格投資者募集資金、利用未公開信息獲利等嚴重違法違規(guī)行為。針對存在的問題，證監(jiān)會采取了行政監(jiān)管措施，并將涉嫌違法犯罪的8家私募監(jiān)管違法犯罪的通報地方政府或移送公安部門，并對其中6家機構(gòu)采取行政監(jiān)管措施或立案稽查。

下半年，還有廣州穗富投資管理有限公司、湖北運鴻創(chuàng)贏基金管理有限公司、廣東中大創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司等多家私募機構(gòu)由于存在使用內(nèi)幕信息進行交易等違規(guī)行為，也受到了證監(jiān)會沒收違法所得等處罰。

證監(jiān)會方面表示，下一步將對存在違法違規(guī)行為及違反誠實信用原則的私募機構(gòu)及人員加大責任追究力度，保護投資者合法權(quán)益。endprint