融360上市半月市值縮水超三成 搶占金融AI風(fēng)口有待資本買賬

閆軍

融360旗下的簡(jiǎn)普科技在美上市代表了非信貸業(yè)務(wù)互金企業(yè)的初步成功，但在監(jiān)管升級(jí)等多重因素影響之下，考驗(yàn)才剛剛開(kāi)始

在最近一波互聯(lián)網(wǎng)金融公司的海外上市潮中，融360旗下全資子公司簡(jiǎn)普科技無(wú)疑是最抓人眼球的，它頭頂著“金融AI第一股”的光環(huán)，是赴美上市的6家互金企業(yè)中唯一一家從事非信貸業(yè)務(wù)和仍處于虧損狀態(tài)的平臺(tái)。11月16日，簡(jiǎn)普科技以8美元/股的發(fā)行價(jià)募集了1.8億美元的資金，但上市后迅速下跌，截至11月30日，市值已縮水35%。

對(duì)于股價(jià)下跌的原因，簡(jiǎn)普科技對(duì)《投資者報(bào)》記者表示，目前處于上市緘默期，不便回應(yīng)媒體的采訪。

所謂AI，即人工智能（Artificial Intelligence），其在金融領(lǐng)域的運(yùn)用包含智能風(fēng)控、智能投顧、智能客服等多個(gè)環(huán)節(jié)，而簡(jiǎn)普科技主要以智能風(fēng)控和智能投顧為主營(yíng)特色。

智能的金融“天貓”

不同于其他以通用信貸業(yè)務(wù)為生的互金企業(yè)，成立于2011年的簡(jiǎn)普科技是目前國(guó)內(nèi)最大的、以流量主打的、獨(dú)立開(kāi)放的金融產(chǎn)品搜索和推薦平臺(tái)。其運(yùn)營(yíng)的融360網(wǎng)站顯示，公司目標(biāo)用戶是廣大“小融”人群，即有借貸需求的個(gè)人消費(fèi)者、小微企業(yè)主和個(gè)體工商戶，用戶可以在線搜索專業(yè)的貸款、信用卡及理財(cái)產(chǎn)品，免費(fèi)享受便捷、劃算、安全的金融信息服務(wù)，還可以在線查詢房貸、車貸、P2P投資信息。

業(yè)內(nèi)人士因此將之比作金融產(chǎn)品的“天貓”或“亞馬遜”，而簡(jiǎn)普科技則表示，他們干的是“金融領(lǐng)域的基礎(chǔ)設(shè)施，（負(fù)責(zé)）送水送電”。

而“水和電”來(lái)源于與簡(jiǎn)普科技有廣泛合作的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，但簡(jiǎn)普科技不僅為傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)提供營(yíng)銷服務(wù)，還提供大數(shù)據(jù)風(fēng)控甚至“一站式”解決方案。據(jù)了解，公司與包括257家銀行、21家信用卡發(fā)卡行在內(nèi)的2500多家金融機(jī)構(gòu)達(dá)成了合作，共為用戶提供17萬(wàn)種金融產(chǎn)品，服務(wù)覆蓋超過(guò)全國(guó)350多個(gè)城市。

更具特色的是，除了“金融天貓”模式，簡(jiǎn)普科技強(qiáng)調(diào)自己的“AI”特長(zhǎng)，即不斷積累用戶在融360平臺(tái)瀏覽、搜索、申請(qǐng)金融產(chǎn)品的行為習(xí)慣數(shù)據(jù)，通過(guò)大數(shù)據(jù)分析和機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)，逐步探索智能化推薦金融產(chǎn)品的應(yīng)用服務(wù)，為用戶提供金融產(chǎn)品的搜索、比價(jià)和推薦服務(wù)。

數(shù)據(jù)顯示，簡(jiǎn)普科技2014-2016年注冊(cè)用戶的年度復(fù)合增長(zhǎng)率為331%，截止到2017年上半年，累計(jì)注冊(cè)用戶達(dá)到5600萬(wàn)，上半年的平均月活躍用戶達(dá)到7000萬(wàn)人次，與2016年同期相比增長(zhǎng)99%。與此同時(shí)，日益增長(zhǎng)的用戶數(shù)據(jù)又成為簡(jiǎn)普科技進(jìn)行大數(shù)據(jù)分析的基礎(chǔ)。

簡(jiǎn)普科技CEO葉大清表示，在為金融機(jī)構(gòu)提供精準(zhǔn)獲客服務(wù)的同時(shí)，簡(jiǎn)普科技還通過(guò)運(yùn)用自身深入的數(shù)據(jù)洞察和專有技術(shù)，為金融機(jī)構(gòu)提供定制的數(shù)據(jù)、風(fēng)險(xiǎn)管理和端到端解決方案來(lái)增強(qiáng)其競(jìng)爭(zhēng)力。

據(jù)悉，今年9月，簡(jiǎn)普科技推出了金融AI平臺(tái)“融八牛”，通過(guò)人臉識(shí)別和語(yǔ)音交互技術(shù)，讓用戶在線下可以體驗(yàn)掃臉貸款額度測(cè)試。

基礎(chǔ)是大數(shù)據(jù)

中國(guó)人工智能學(xué)會(huì)聯(lián)合國(guó)外研究機(jī)構(gòu)羅蘭貝格發(fā)布的《中國(guó)人工智能創(chuàng)新應(yīng)用白皮書》預(yù)測(cè)稱，金融行業(yè)通過(guò)AI技術(shù)在風(fēng)險(xiǎn)控制、資產(chǎn)配置、智能投顧等方向的應(yīng)用，可帶來(lái)約6000億元的降本增益效益。

葉大清在公司上市當(dāng)天答記者問(wèn)時(shí)也表示，基于平臺(tái)模式的大數(shù)據(jù)積累優(yōu)勢(shì)，簡(jiǎn)普科技可以更好地分析用戶的需求，為用戶提供個(gè)性化的推薦，提高運(yùn)營(yíng)效率。

像這樣的根據(jù)客戶理財(cái)需求和資質(zhì)信息、市場(chǎng)狀況、投資品信息、資產(chǎn)配置經(jīng)驗(yàn)等數(shù)據(jù)，基于大數(shù)據(jù)的產(chǎn)品模擬和模型預(yù)測(cè)分析等AI技術(shù)，輸出符合客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好和收益預(yù)期的投資理財(cái)建議，這就是當(dāng)前AI應(yīng)用相對(duì)流行的智能投顧。目前，不少銀行、公募基金等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)都發(fā)布過(guò)各自的智能投顧產(chǎn)品。

此外，同樣需要大數(shù)據(jù)做底層支撐的還有預(yù)測(cè)性風(fēng)控，利用身份驗(yàn)證等反欺詐識(shí)別已成為AI技術(shù)在金融行業(yè)應(yīng)用最為廣泛的場(chǎng)景，可以有效降低逾期與壞賬風(fēng)險(xiǎn)。

在招股書里，簡(jiǎn)普科技稱，上市之后將會(huì)深化與第三方數(shù)據(jù)機(jī)構(gòu)和金融服務(wù)商的合作，以及時(shí)獲取更加全面、有效的數(shù)據(jù)，并在系統(tǒng)整合和大數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理等方面提供更加深入的解決方案。葉大清介紹，簡(jiǎn)普科技的金融AI大數(shù)據(jù)還將繼續(xù)完善和豐富，進(jìn)一步提升智能金融算法的精準(zhǔn)和效率。

遭遇雙重壓力

對(duì)市場(chǎng)人士來(lái)說(shuō)，特色鮮明的簡(jiǎn)普科技是否能兌現(xiàn)商業(yè)價(jià)值才是更重要的。相比于其他從事信貸業(yè)務(wù)的互金企業(yè)而言，簡(jiǎn)普科技目前仍處于虧損狀態(tài)，不過(guò)虧損幅度已經(jīng)開(kāi)始收窄。

招股書顯示，2016年公司營(yíng)業(yè)收入3564萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)112%；凈虧損1.82億元，同比減少7.2%；2017年上半年?duì)I業(yè)收入3.93億元，同比增長(zhǎng)170%；凈虧損4900萬(wàn)元，同比減少53.2%。到今年三季度，虧損已經(jīng)減少至1600萬(wàn)元左右。

由于簡(jiǎn)普科技對(duì)用戶完全免費(fèi)，收入來(lái)源主要是對(duì)金融服務(wù)提供商收取的費(fèi)用。有業(yè)內(nèi)人士指出，金融機(jī)構(gòu)在議價(jià)權(quán)上享有較多優(yōu)勢(shì)，因此對(duì)簡(jiǎn)普科技的收入有一定負(fù)面影響。葉大清坦言，對(duì)于盈利，還沒(méi)有明確的時(shí)間節(jié)點(diǎn)。從全球很成功的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的經(jīng)歷來(lái)看，發(fā)展早期都不盈利，盈不盈利并不是判斷公司價(jià)值必要的條件，市場(chǎng)的地位、規(guī)模、用戶體驗(yàn)才是最重要的考慮因素。

“短期來(lái)看，我們的利潤(rùn)的確不如一些放貸機(jī)構(gòu)，但是平臺(tái)優(yōu)勢(shì)是長(zhǎng)遠(yuǎn)價(jià)值和規(guī)模效應(yīng)。”葉大清表示，其優(yōu)勢(shì)首先是以搜索、推薦技術(shù)、大數(shù)據(jù)和風(fēng)控以及云端服務(wù)的特長(zhǎng)，為用戶提供一站式解決方案。其次是以營(yíng)銷、風(fēng)控、大數(shù)據(jù)以及一站式的服務(wù)獲得金融機(jī)構(gòu)的收入。

值得注意的是，簡(jiǎn)普科技股價(jià)自上市以來(lái)表現(xiàn)并不盡如人意，上市次日便跌破IPO發(fā)行價(jià)，截至11月30日，其股價(jià)已經(jīng)跌至5.23美元/股，較8美元/股的發(fā)行價(jià)，縮水超三成。

雖然葉大清在上市伊始曾表示，不會(huì)一味地過(guò)早追求高股價(jià)，更看重的是用戶體驗(yàn)、創(chuàng)新能力、大數(shù)據(jù)、人工智能能力，以為金融機(jī)構(gòu)更好地服務(wù)。但上市不足一個(gè)月便遭遇市值大幅縮水是任何一家企業(yè)所不愿見(jiàn)到的。

此外，一位互金從業(yè)人士向《投資者報(bào)》記者表示，不僅是簡(jiǎn)普科技，中概互金股近期集體下挫，與國(guó)內(nèi)監(jiān)管升級(jí)不無(wú)關(guān)系。endprint