外貿企業匯率風險分析及應對策略

任彬芳

摘 要 匯率的調整和變化會對市場經濟造成較大影響，外貿企業在缺乏有效的風險抵御和預防策略的情況下，同樣會受到匯率波動的沖擊，進而導致經營利潤的下降，嚴重的還會威脅到外貿企業的生存和發展。鑒于此，本文就外貿企業匯率風險問題展開分析和探討，并提出相關的應對策略，以降低匯率風險對外貿企業的影響。

關鍵詞 外貿企業 匯率風險 應對策略

匯率是政府調控市場經濟的重要手段，自我國加入WTO組織以來，我國政府的匯率調整日漸頻繁。匯率的波動從2015年前的單邊波動到現在的雙邊波動，下一階段波動的方向更加難以判斷。基于匯率波動難以把控的影響，外貿企業必須關注和重視匯率風險，時刻對影響匯率波動影響因素如加息等國際信息保持充分的敏感性，針對匯率波動和變化及時制定有效的應對策略，以降低經營風險，提升企業經營穩定性。

一、匯率風險對外貿企業的影響

（一）增加交易風險

匯率風險會加劇外貿企業的交易風險。外貿企業主要從事進出口貿易，為確保交易安全，雙方會簽訂交易合同，在交付商品和完成勞務工作后結清款項。匯率的波動和調整下，就會發生結算匯率與合同簽訂匯率不同的情況。國際結算多以外幣為結算幣種，以美元最為常見。如果人民幣匯率下降，人民幣升值，在即期結匯的情況下，企業獲得的人民幣結算金額就會減少，此時企業也將面臨一定的損失。但是，如果人民幣匯率上升，人民幣貶值，企業所能拿到的人民幣結算金額就會增加。其次，匯率變化和調整，也會影響國際信貸業務，如果信貸業務以外幣結算，同樣可能導致經濟主體承受經濟損失。此外，匯率風險還會對資本輸出和輸入活動產生影響，企業如果不采取應對措施同樣會蒙受損失。

（二）加劇經營風險

匯率風險對企業的經營業績也將產生直接的影響。在匯率波動和變化的情況下，企業生產銷售價格、成本以及銷量都會發生變化。例如，人民幣匯率下降，人民幣升值，對應的產品人民幣價格就會上升。而面對人民幣匯率下降，國外市場對于產品的需求可能會下降，如果企業不對生產活動進行調整，勢必會產生貨物積壓的情況，進而使自身蒙受經濟損失。

特別是那些交易從開始到結束的時間長，合同簽訂、商品或勞務交接、收匯到結匯，很有可能處在不同匯率情況下，就會產生匯率風險，加劇經營風險。例如，2016年年底在匯率6.9的情況下簽訂美元合同，到2017年9月才收匯、結匯，這時的匯率是6.6左右。無形之中，1美元就要損失0.3元人民幣的利潤，約占銷售額的4.5%。像服裝這種本身就利薄的行業，就有可能面臨虧損，經營風險不言而喻。

二、外貿企業匯率風險應對現狀

（一）風險防范意識不強

當前，許多外貿企業對于匯率風險的重視程度不夠高，風險防范不到位。隨著我國對外開放政策的實施，外貿企業逐漸增多。許多外貿企業也賺取了大量利潤，取得了顯著的銷售業績。但是，多數外貿企業都缺乏對匯率風險的重視，對于金融工具的認知和了解都較少，更不必說采取有效的手段控制匯率風險。一些外貿企業雖然認識到了匯率風險，但由于防范匯率風險需要支付一定的資金，多數企業防范風險的積極性受到抑制，甚至不愿雇傭相關方面的技術人才。

（二）風險防范手段單一

防范匯率風險的方法，并不是單獨和割裂開的，而是需要系統性地采取一系列的手段進行風險控制，同時保持企業的正常經營秩序。一些外貿企業在缺乏相關專業知識和技能的情況下，會采取一些簡單的手段去規避風險，但是實際效果卻不盡如人意。比如，有的外貿企業會利用銀行金融機構的金融工具來規避匯率風險，通過購買和賣出銀行衍生產品的方式中和損失，但實際效果并不理想。有的外貿企業則是直接粗暴地抬高產品價格，進而達到保證企業利潤的目的。這種方法雖然一定程度上可以彌補企業的經濟損失，但是由于國內外貿企業所銷售的產品以附加值低、品牌知名度和影響力較弱的勞動密集型產品為主，國外客戶很容易找到替代品，一旦企業盲目地抬高價格，對企業所占的市場份額將造成不良影響。

三、外貿企業匯率風險應對策略

（一）增強風險管理意識

外貿企業在規避匯率風險時，一定要樹立正確的認知，增強風險管理意識。外貿企業必須轉變傳統的理念和思路，以科學的避險機制和方法規避匯率風險。企業管理層要明確匯率風險的影響和危害，積極開展避險相關方面的知識學習，并參與相關知識的培訓課程，不斷提升管理層人員的綜合水平。其次，企業必須加強對財務人員的教育和培訓，使企業財務人員能夠客觀、清晰地認識到匯率風險控制的重要性，理解匯率波動對企業經營利潤的影響，進而學習和掌握一定的方法，控制風險。還有，企業外第三相關方，如銀行、外匯等管理部門應加強匯率風險方面的宣傳，既可以起到提醒作用，也可以起到幫助作用。

（二）形成內外兼修的風險防范機制

外貿企業必須建立內外兼修的風險防范機制，切實保障企業的經營利潤，降低交易風險。

在內部風險防范機制上，企業必須認真研究匯率波動下企業經營效益的變化，掌握匯率波動規律，做好對匯率調整動向的密切關注。可以在股東會或董事會授權下成立操作小組，在匯率發生波動變化時，結合相關銀行專家的預測基礎，能快速反應，直接向組長匯報并采取相應舉措。另外，在匯率發生變化后，如果企業有話語權，就可以在第一時間對合同中的結算貨幣進行變更，進而最大限度地減少企業損失。

外部風險防范，主要是借助第三方機構來轉移風險。目前，針對進出口貿易，許多保險公司等第三方機構都提供對應的風險擔保。例如，在2015年俄羅斯盧布發生嚴重貶值的惡劣貨幣環境下，俄羅斯很多品牌商因為盧布貶值都面臨破產、倒閉的風險，國內企業已出貨商品無法收到款項，很多企業因為沒有保險公司作第三方機構進行風險擔保而受到牽連，資金鏈斷裂，經營困難。所以，外貿企業應在充分了解和掌握保險內容的基礎上，借助保險公司來規避匯率風險，切實保障企業經濟效益。

（三）積極引入有效的風險防范手段

防范匯率風險的手段，主要有貿易融資、貼現和遠期結匯售匯業務。

貿易融資是通過出口壓匯等短期的貿易融資方式解決企業資金周轉問題。外貿企業借助貿易融資的方法，首先可以解決企業現金流緊缺的問題，保持企業正常的資金運轉，同時也可以通過該項業務來確定收匯金額，規避匯率風險。

外貿公司也可以直接向銀行申請提現，由銀行提供貨款，并將匯率風險轉移給銀行，從而有效地消除匯率風險。

另外，外貿公司還可以直接與外匯指定的銀行機構簽訂遠期的結匯售匯合同，確定未來時間內辦理結匯售匯的幣種、金額和匯率等，這也是有效控制匯率風險的手段。現在金融機構隨著“一帶一路”經濟發展政府導向，從企業不同的需求出發，金融產品創新層出不窮，遠期結、售匯就有固定時點、一定期限、固定匯率、區間匯率、掉期、T+1等，極大地滿足了企業的不同需求。

四、結語

匯率風險會對外貿企業的正常經營造成一定的影響和危害，外貿企業在日常經營過程中，應加強對匯率風險的關注和重視，積極制定科學的匯率風險防范機制，從企業內部和外部共同控制匯率風險。

參考文獻

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