區塊鏈技術的本質以及在金融業中的應用

趙昌熠

[摘要]區塊鏈是隨著比特幣等數字加密貨幣的日益普及而逐漸興起的一種全新的去中心化基礎架構與分布式計算范式，是支撐比特幣發展的底層技術，它的出現預示著互聯網的用途可能從傳統信息傳遞逐步轉變成為價值傳遞，對傳統金融行業而言是一場前所未有的革命和挑戰。

[關鍵詞]區塊鏈 比特幣 本質

1區塊鏈的起源和本質

區塊鏈起源于比特幣。標志著上輪金融危機起點的雷曼兄弟倒閉后兩周，2008年11月1日，一位自稱中本聰的人發表了《比特幣：一種點對點的電子現金系統》一文，闡述了基于P2P網絡技術，加密技術，時間戳技術，區塊鏈技術等的電子現金系統的構架理念，這標志著比特幣的誕生。兩個月后理論步入實踐，2009年1月3日第一個序號為0的比特幣創世區塊誕生。幾天后2009年1月9日出現序號為1的區塊，并與序號為0的創世區塊相連接形成了鏈，標志著區塊鏈的誕生。

近年來，世界對比特幣的態度起起落落，但作為比特幣底層技術之一的區塊鏈技術日益受到重視。在比特幣形成過程中，區塊（block）是一個一個的存儲單元，記錄了一定時間內各個區塊節點全部的交流信息。各個區塊之間通過隨機散列實現鏈接（chain）后一個區塊包含前一個區塊的哈希值，隨著信息交流的擴大，一個區塊與一個區塊相繼接續，形成的結果就叫區塊鏈。

從本質上看，區塊鏈技術是一種不依賴第三方、通過自身分布式節點進行網絡數據的存儲、驗證、傳遞和交流的一種技術方案。因此，有人從金融會計的角度，把區塊鏈技術看成是一種分布式開放性去中心化的大型網絡記賬簿，任何人任何時間都可以采用相同的技術標準加入自己的信息，延伸區塊鏈，持續滿足各種需求帶來的數據錄入需要。

2區塊鏈技術在金融行業中的應用前景

當前，互聯網金融浪潮正在全球范圍內改變現有的金融業務模式，但不論是互聯網銀行、互聯網保險、互聯網券商，它們改變的還只是經營模式，而不是改變金融架構。但區塊鏈技術認為，它將使金融業的下次升級更加接近金融的本質——信用。在技術識別能力足夠的情況下，區塊鏈技術能讓交易雙方在無需借助第三方信用中介的條件下開展經濟活動，從而實現全球低成本的價值轉移。

區塊鏈技術未來可能應用到數字貨幣、票據、清算結算、股權交易、審計、公證等多個領域。與傳統紙幣相比，發行數字貨幣能有效降低貨幣發行、流通的成本，提升經濟交易活動的便利性和透明度。因此，在互聯網時代，區塊鏈作為央行推出數字貨幣的一項可選技術也是順理成章。

在票據市場，基于區塊鏈技術實現的數字票據能夠成為一種更安全、更智能、更便捷的票據形態。借助區塊鏈實現的點對點交易能夠打破票據中介的現有功能，實現票據價值傳遞的去中介化；基于區塊鏈的信息不可篡改性，票據一旦完成交易，將不會存在賴賬現象，從而避免“一票多賣”、打款背書不同步等行為，有效防范票據市場風險。基于區塊鏈數據前后相連構成的時間戳，其完全透明的數據管理體系提供了可信任的追溯途徑，可有效降低監管的審計成本。

區塊鏈技術帶來的分布式清算機制的拓展，如果應用于銀行間清算，能夠減少大量的管理成本并提高清算的效率。現階段商業貿易交易清算支付都要借助于銀行，傳統的交易方式要經過開戶行、對手開戶行、境內清算組織、國際清算組織、境外銀行等，過程中每一機構都有自己的賬務系統，彼此之間需要建立代理關系，需要有授信額度；每筆交易需要在本銀行記錄，還要與交易對手進行清算和對賬等，導致速度慢、成本高。與傳統支付體系相比，通過區塊鏈技術進行支付是由交易雙方直接完成，不涉及中間機構，即使網絡中部分結點癱瘓也不影響整個系統運行。如果基于區塊鏈技術構建一套通用的分布式銀行間金融交易協議，為接入銀行提供跨境、任意幣種實時支付清算服務，跨境支付將會變的便捷和成本低廉。

區塊鏈技術在支付清算上的應用并非遙不可及，SWIFT作為一個鏈接了數萬家銀行的通信平臺，已經被新興崛起的區塊鏈技術所威脅，一些區塊鏈初創企業和合作機構開始提出一些全新的結算標準，如R3

區塊鏈聯盟已經制定了可交互結算的標準，截至目前全球已有42家大型銀行和金融集團加入R3。

3區塊鏈技術應用面臨的挑戰

3.1安全問題

一是區塊鏈網絡的安全性是建立在大量可信的計算節點基礎上的，在發展大量可信節點之前確保不被攻擊是其發展面臨的一大挑戰。二是合作方的信任問題，如果將區塊鏈技術應用于一個新的領域，如小額跨行轉賬，即使幾家銀行合作建立私有區塊鏈，也存在合作組織之間的信任問題。三是驅動大量公共計算資源參與問題，如果參與計算的節點數太少，將面臨51%的節點很容易被攻克的問題。

3.2監管問題

由于監管部門對區塊鏈技術缺乏充分的認識和預期，法律和制度建立可能會十分滯后，從而導致與區塊鏈相關的經濟活動缺乏必要的制度規范和法律保護，無形中增大了市場主體的風險。一些國家已經意識到區塊鏈技術可能帶來洗錢風險。

3.3容量和時效問題

比特幣網絡是目前最大的區塊鏈網絡，日均交易筆數約20萬筆，總賬容量50GB，其規模只相當于銀行間轉賬交易的一個零頭，在尚未經歷大規模廣播風暴的情況下，已經出現交易確認速度越來越緩慢的情況，大量未確認交易堆積導致一筆交易可能要十個小時以上才能確認。此外，一個比特幣錢包使用前要先下載總賬，使用普通計算機下載需要幾天時間。如果將比特幣模式應用于金融領域或者其他大交易量的領域，系統壓力和帶寬占用將會耗費極大的資源，對資源的需求甚至難以估計。

4總結

區塊鏈實質是互聯網協議的底層技術，區塊鏈是未來互聯網發展的基石。目前，國外已經對區塊鏈展開了大量研究，并已取得諸多成果，如R3致力于金融領域區塊鏈的開發應用以及行業標準和協議制定，其目的是搶占先機，率先完成規則的制定，以牽制其他未加入機構或國家。因此，對我國的金融機構來說，一方面要積極加人各類國際性區塊鏈組織，參與規則制定；另一方面要加快組建國內區塊鏈研究組織，開展區塊鏈技術研究，出臺我國區塊鏈技術標準，以有效應對區塊鏈技術的快速發展。endprint