區域老工業經濟轉型面臨的主要金融風險與應對舉措

【摘要】株洲作為國家“一五”“二五”時期國家重點發展的八個工業城市之一，是中國典型的老工業基地。近兩年來，隨著全市經濟結構和經濟增長方式深度調整，宏觀經濟整體下行壓力逐步加大，供給側結構性改革深層次矛盾逐步顯現，金融領域潛在風險面臨較大管控壓力。本文在分析區域金融風險現狀的基礎上，就人民銀行株洲市中心支行立足區域經濟發展特色，創推監測預警新模式舉措，維護金融穩定，提出了化解金融風險的路徑所在。

【關鍵詞】金融風險 應對

一、區域經濟面臨的主要金融風險

（一）信貸需求與供給結構性矛盾凸顯

從需求端看，受區域經濟下行壓力影響，株洲市實體經濟整體信貸需求意愿明顯下降，大型優質企業對流動性資金需求明顯減少，而小微企業、個體工商戶雖信貸需求旺盛，但獲得間接融資較難。從供給端看，在“三去一降一補”政策背景下，全市銀行機構逐步退出國家調控、限制行業后，市場優質客戶選擇面越來越窄，小微企業、個體工商戶信用風險又較高，導致銀行機構將大量信貸資金投向房地產相關行業、具有政府背景的基礎設施建設項目和國有企業。至2017年6月末，政府融資平臺及類政府融資平臺項目、房地產及個人住房貸款項目這兩類貸款新增額占全市貸款新增額的67%，同比提高2.16個百分點。此兩類項目仍是當前銀行信貸重點營銷對象，影響儲備項目轉化有效信貸投放效能，存在資金運用上的“脫實向虛”現象。

（二）信用風險蓄積態勢未能緩解，后續反彈壓力大

2017年6月末，不良貸款余額23.81億元，同比下降4%，較年初下降1.08%；不良貸款率1.59%，同比下降0.56個百分點，較年初下降0.21個百分點。不良余額與不良率呈現“雙降”趨勢，但賬面不良與實際不良“剪刀差”加大。如，某些銀行機構通過借新還舊、展期、重組等方式盤活不良；某些銀行機構不良打包批量處置存在“待持”、“回表”嫌疑。在煤炭與制造業“去產能”、房地產“去庫存”、非金融企業與政府融資平臺“去杠桿”持續推進的背景下，相關風險向銀行間傳導速度還會進一步加快，信用風險還會進一步聚集。

（三）部分上市公司募資能力下降，資金周轉能力受到考量

2017年，針對部分上市公司過度融資問題，證監會修訂出臺了《上市公司非公開發行股票實施細則》，對上市公司申請非公開發行股票、時限、申請再融資等方面進行了限制規定。受此影響，轄內10家上市公司上半年累計募集資金12.74億元，同比下降26.87%。其中，3家上市公司由于募集資金能力下降較快，資金周轉出現困難，存在一定財務風險隱患。同時，還應警惕“減持新規”對證券市場帶來的新問題與新變化。

（四）保費與退保金支出大幅增長，流動性風險隱患上升

6月末，全市保費支出為11.76億元，同比增長21.13%；全市退保金額為6.84億元，同比增長33.76%；退保率為14.20%，同比提高1.70個百分點。部分人身險產品集中到期，退保壓力不斷上升，加大了保險機構流動性管理難度，特別是在保費費率改革后，各保險機構加大了資金運用力度，資金運用規模增長較快，資金投向穿透性不強，存在較大風險隱患。

（五）體系外風險對體系內穩健運行沖擊更為頻繁，風險傳導更為迅速

一是出險企業持續增加。據監測統計，6月末，全市出險企業104家，同比增加22家；涉及銀行貸款余額13.54億元，同比增加7.77億元；銀行信貸風險敞口12.26億元，同比增加4.99億元；采取訴訟等途徑處置企業19家，同比增加10家。二是準金融企業風險加大。部分融資性擔保公司因代償不及時或代償資金不足等因素，導致多家銀行貸款逾期，逾期金額同比增長50%。三是網貸平臺蘊藏較大風險。部分網貸平臺私下與銀行信貸員合作，繞過銀行對征信記錄等諸多貸款條件限制，借道網貸平臺將銀行資金貸給信用記錄不佳、償還能力不足的客戶，形成利益鏈條。四是民間金融非法活動頻繁。由于民間金融活動點多面廣線長，監管法律法規不健全，責任主體不明確，排查整治難到位，導致高利借貸活躍，非法集資活動頻繁，對金融體系內安全帶來較大沖擊。

二、應對風險舉措

為有效加強系統內外風險監控，預警區域金融風險的引爆點和導火線，人民銀行株洲市中心支行立足區域老工業經濟轉型發展特色，創推“四個三”風險監測預警新模式，實現風險早發現、早提示、早處置，牢牢守住了金融風險底線，金融風險化解舉措效果凸顯。

（一）縱橫聯動，構建金融穩定協調“三機制”

針對當前經濟下行、各類風險逐步顯現的態勢，加強聯動，有效實現風險預警全覆蓋。一是完善系統內外縱向橫向聯動機制。構建人民銀行內設部門之間、上下分支機構之間、人民銀行與社會部門、監管部門之間的縱向、橫向聯動“三機制”。通過建立金融穩定形勢定期分析制度，召開銀行機構“三去一降一補”背景下信貸資產質量風險、證券期貨創新性業務座談會等形式，研判區域金融風險及變化趨勢。二是突破原有民間借貸、小貸公司、融資性擔保公司等監測樣本個體范圍，擴大新型金融個體風險監測口徑，延伸至P2P網貸平臺、互聯網金融等個體，實現風險預警全口徑。三是創新編制出臺《金融穩定風險監測預警操作指引》。明確將金融、準金融、非金融三大層面納入監測對象和范圍，細化信息收集方式、研判方法及預警手段，規范監測、分析、預警處置流程，為基層央行規范開展風險監測工作提供有效參考。

（二）點面結合，布局風險監測預警“三領域”

緊緊圍繞“三去一降一補”政策實施，結合區域經濟發展特點，將監測預警范圍由原有銀行、證券、保險監測主線擴充到“去產能、去庫存、去杠桿”等“三去”監測領域，有效防止了新增行業風險對金融運行的沖擊。一是防范“去產能”領域風險。出臺企業風險監測制度，編制出險企業名錄，對全市上百家涉及化工、煤炭、房地產等行業企業的資產、負債、融資風險等指標進行采集，分析風險隱患，督導金融機構防范企業經營、政策性和項目支持風險。針對“清水塘老工業基地”通過關、停、轉、升等措施化解有色化工、冶煉等行業過剩產能情況，進行按季跟蹤分析，同時，多次深入產煤大縣攸縣開展煤炭去產能實地調查，就“去產能”過程中存在的突出金融風險問題，提請政府部門重點關注。二是防范“去杠桿”領域風險。分析非金融企業杠桿變化態勢，結合政府融資債務結構變化情況，選取房地產行業、冶煉行業、政府融資平臺等開展深度分析，監測去杠桿行為對金融營運盈利所產生的不利影響，提出處置對策。三是防范“去庫存”領域風險。依據創新開發的“房地產金融指數系統”，協調房產管理部門及房產企業實時采集相關數據，深入研判房地產“去庫存”中積聚的行業貸款、輿情和資金鏈融資風險，測試去庫存過程中產生的銀行風險防控壓力。endprint

（三）先行先試，新推宏觀審慎管理“三手段”

根據層面風險變化特點，創新實施差別化行業預警處置，維穩履職充分、高效。一是差別化行業預警處置。針對風險凸現行業予以重點揭示和提請處置，通過開展現場評估、現場評級、現場督查及現場核查“兩評兩查”工作，實現了現場工作機構數量及覆蓋面的突破，基本摸清了轄內銀行機構風險底數。如，選取8家銀行機構開展近3個月的不良資產現場評估，針對貸款重組、表外承接等6種掩蓋不良問題，采取約見反饋和書面反饋相結合形式，督促金融機構采取綜合風險防范措施予以整改。每年對10家法人機構開展流動性風險壓力測試，對同業業務占比較大的法人銀行機構開展同業業務現場督查，就其操作風險、市場違約風險等問題責其整改，促其規范經營。二是差別化金融管理。每年組織開展金融機構綜合評價，對市區22家銀行類機構采取分類打分、分類評價辦法進行評價，并將評價結果作為業務準入和提高優惠金融服務等方面的重要參考。嚴格落實重大事項報告制度，及時對其影響程度作出評估，積極做好輿情監測與應急處理，全年全市未發生重大金融風險和突發事件。就銀行機構綜合評價結果、重大事項報送情況及證券期貨機構風險監測信息報送情況以文件形式通報的同時，在全市金融穩定工作會上進行宣讀通報，督促金融機構加大問責力度，擴大其影響力。三是差別化存款保險政策實施。選取抗風險能力較弱、保費交納基數較大的兩家投保機構，在全省率先探索開展資本充足率、保費交納基數現場核查，2017年在轄內全面鋪開投保機構存款保險現場核查，針對個別機構資本充足率與不良貸款率指標數據偏離較大問題，約談高管人員，制發風險警示函，責其限期改正。每年組織對10家投保機構開展存款保險評級，根據評級結果實施風險差別費率，按規定對未改制的農村信用聯社適用費率予以適當下調。

三、取得的主要成效

（一）履職效能更為高效

圍繞守住不發生系統性金融風險底線，通過積極梳理和創新建立監測機制，依托創新監測手段，構建內外聯動的良好格局，使履行維護金融穩定的觸角延伸開來，進一步豐富了原有風險監測體系，增強了基層央行維護金融穩定的全局性和針對性，確保了全轄風險領域得到有效監測。所形成的農信社改制過程中不良資產集中處置、“過橋貸款”、“分貸統還”扶貧模式、民營上市公司股權質押、民營企業參股法人機構、互聯網金融風險等40余篇專項研判與風險監測成果獲上級行內外刊采用和省級領導批示，為上級行和省、市政府決策與處置提供了有效參考。連續兩年在湖南省金融穩定工作會議上就金融風險監測模式作經驗交流，人民銀行株洲市中心支行金融穩定科獲“中國人民銀行專業先進集體”榮譽稱號。

（二）風險揭示更為充分

通過圍繞“去產能、去庫存、去杠桿”政策開展行業監測分析，由行業風險排查索及至運行個體點位風險排查，使系統內外風險監測布局更加全面，末端點位風險預判更加及時，行業主線風險揭示更加充分，為防范供給側結構性調整可能產生的金融風險提供了決策參考。

（三）金融運行整體更為穩健

創新金融維穩履職方式，由行業風險監測豐富金融、準金融、非金融三大層面風險監測布局，在促進防化風險、維護金融體系安全的同時，確保了全市金融整體運行更加穩健有序，尤其是抗風險能力較弱的中小法人機構呈現結構優化、總量擴大、風險總體可控等良好態勢。至6月末，各項存款余額3038.9億元，較年初增長7.46%，同比增長12.79%；各項貸款余額1497.13億元，較年初增長12.11%，同比增長13.01%；累計盈利27.15億元，同比增長26.8%；不良貸款余額23.81億元，同比下降4%，不良貸款率1.59%，同比下降0.56個百分點。

作者簡介：謝丹妮（1970-），女，漢族，湖南醴陵人，任職于中國人民銀行株洲市中心支行金融穩定科科長，研究方向：金融學。endprint