去信用證化趨勢及原因研究

貝淑華

【摘要】信用證憑借自身優(yōu)勢一度成為國際貿(mào)易最主要的結(jié)算方式，然而自上世紀90年代起，信用證結(jié)算方式的使用率不斷下降，初步呈現(xiàn)出去信用證化的趨勢。本文就以此為研究背景，探究去信用證化的趨勢及成因。

【關(guān)鍵詞】去信用證化 趨勢 原因

信用證結(jié)算方式是隨著國際貿(mào)易的發(fā)展，在銀行和金融機構(gòu)等參與到國際貿(mào)易結(jié)算當中的過程中逐步形成的，由于信用證結(jié)算方式把由進口商承擔的付款責任轉(zhuǎn)為由銀行來承擔，在一定程度上解決了進出口雙方互不信任的矛盾，同時又為進出口雙方提供了資金融通的便利，并且貨款的支付以取得符合信用證規(guī)定的貨運單據(jù)為條件，避免了預付貨款的風險，所以信用證一度成為了國際貿(mào)易最主要的結(jié)算方式。然而自上世紀九十年代以來，在國際貿(mào)易新形勢下，信用證卻因種種原因無法有效適應各種變化，在國際貿(mào)易結(jié)算中的使用率不斷下降，呈現(xiàn)出去信用證化的趨勢。

一、國內(nèi)的去信用證化趨勢

在我國的進出口業(yè)務中，信用證一直是最重要的一種結(jié)算方式。但近些年來它的使用率呈現(xiàn)出逐年下降的趨勢。根據(jù)中國商業(yè)銀行的相關(guān)數(shù)據(jù)如表1所示。

由表1可以看出，隨著國際經(jīng)濟的發(fā)展，國際貿(mào)易往來更加密切，銀行的國際結(jié)算業(yè)務量不斷增長，其中非信用證結(jié)算所占的比例也在不斷增加，去信用證化的趨勢上升明顯。

二、國際的去信用證化趨勢

根據(jù)世界銀行的調(diào)研，信用證在全部結(jié)算方式中的占比已經(jīng)不足三分之一，在三十年里，非信用證結(jié)算方式漸漸成為時尚，近一半的國際買賣放棄了對信用證的使用，呈現(xiàn)出去信用證化的趨勢，且這個趨勢上升明顯并較為迅速，國際貿(mào)易結(jié)算的依附重心由銀行信用再次更迭為商業(yè)信用。

由表2可以看出，世界范圍內(nèi)經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)如中東、非洲、亞洲等，信用證的使用率依舊在40%以上，其他經(jīng)濟發(fā)達的地區(qū)如歐盟、美洲等，信用證的使用率均在20%以下。由此可以得出，信用證的使用率與經(jīng)濟發(fā)展水平之間呈負相關(guān)，在經(jīng)濟越發(fā)達的地區(qū)，其使用率越低；相反在經(jīng)濟欠發(fā)達的地區(qū)，其使用率反而越高。

另有統(tǒng)計顯示，歐盟地區(qū)的非信用證結(jié)算比率由上個世紀七十年代的15%上升到2007年的91%，中東、非洲等經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)的非信用證結(jié)算比率也從上個世紀的10%上升到50%，去信用證化的趨勢也在不斷上升。

三、去信用證化趨勢的成因

國際結(jié)算中呈現(xiàn)去信用證化趨勢的原因可能在于：

（一）世界市場中買方市場的形成

世界市場隨著世界經(jīng)濟一體化的進程，特別是在2008年的金融風暴過后，發(fā)達國家的經(jīng)濟衰退導致需求驟減，使得買方市場逐步形成。世界市場表現(xiàn)為買方市場則意味著買方（進口商）在交易中處于相對主動地位，擁有更多的話語決定權(quán)，也會傾向于選擇更符合自身利益的結(jié)算方式來進行結(jié)算。同時買方市場上的賣方（出口商）為了能夠進一步發(fā)掘客戶資源，拓展國際市場，也會紛紛使出渾身解數(shù)，爭相提供有利于進口商的結(jié)算方式，于是非信用證結(jié)算方式愈發(fā)興盛。

（二）跨國公司的發(fā)展

當前世界市場上的跨國公司主要是指發(fā)達資本主義國家的壟斷企業(yè)，它們以本國為基地，通過對外直接投資，在世界范圍內(nèi)的不同國家和不同地區(qū)，設(shè)立分支機構(gòu)或子公司，從事國際化生產(chǎn)和經(jīng)營活動。由于跨國公司的運作模式，使得母公司與子公司之間、子公司與子公司之間的交易轉(zhuǎn)為內(nèi)部化，相對也變得更加簡單，也更容易挖掘潛在客戶，占領(lǐng)市場份額。同時內(nèi)部化交易使得雙方的信用風險大大降低，在支付方式上對單證的要求也有所下降，所以在結(jié)算方式的選擇上，從結(jié)算成本、費用等角度考慮，對信用證結(jié)算方式的使用自然就有所減少。

目前，經(jīng)跨國公司之手所進行的貿(mào)易約占國際貿(mào)易總額的近八成，并且經(jīng)跨國公司所進行的貿(mào)易中又有很大一部分是在其內(nèi)部的子公司間進行的，約占國際貿(mào)易額的近五成。

（三）非信用證結(jié)算方式的迅猛發(fā)展

在國際貿(mào)易當中，非信用證結(jié)算方式主要包括匯款、托收、銀行保函、國際保理、福費廷等，其中的國際保理和福費廷業(yè)務隨著國際貿(mào)易的發(fā)展實現(xiàn)了興起，統(tǒng)計顯示國際保理和福費廷業(yè)務的結(jié)算量逐年飆升。

國際保理是一項集商業(yè)資信調(diào)查、應收賬款管理、信用風險擔保及貿(mào)易融資于一體的綜合性金融服務，近三十年來，在國際貿(mào)易中得到了廣泛運用。

福費廷業(yè)務通過無追索權(quán)的票據(jù)買斷有效地解決了企業(yè)的融資難問題，即便是在國際貿(mào)易不確定的大環(huán)境下，福費廷也能夠有效鎖定貿(mào)易風險，并且福費廷業(yè)務能夠隨著新的貿(mào)易形勢進行不斷的創(chuàng)新和優(yōu)化，充分滿足各類企業(yè)的融資需求。

（四）信用證的自身局限

在國際貿(mào)易結(jié)算中，將信用證與其他結(jié)算方式相比而言，自身也存在不少局限性：

1.結(jié)算程序復雜、耗時長。根據(jù)信用證的結(jié)算要求，只有在受益人提供與信用證條件相符的單據(jù)前提下，信用證的開證行才會將貨款支付給通知行，再由通知行支付給受益人，一個完整的信用證交易流程要經(jīng)過近十道程序，一筆對外貿(mào)易業(yè)務中光銀行結(jié)算就可能需要十個工作日左右。

2.高昂的手續(xù)費。在眾多國際結(jié)算方式中，信用證的結(jié)算費用是最高的，其中銀行費用就包括修改費、通知費、不符點處理費、議付費、轉(zhuǎn)讓費、電報費等等，這也是為數(shù)不少的企業(yè)對信用證使用醫(yī)院一再下降的重要原因之一。

3.高風險。在信用證的現(xiàn)實操作中，進口商收取貨物與償付行支付貨款是無任何交集的兩個環(huán)節(jié)，隱藏著極高的風險。任何一個細節(jié)處理不當，就極有可能出現(xiàn)進出口商貨財兩空、開證行被騙取巨款的現(xiàn)象。雖然信用證在國際貿(mào)易結(jié)算中的地位首屈一指，但對于進出口商和銀行的風險依舊存在。

參考文獻

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