金融多元化退潮趨勢下我國商業銀行發展方向探索

張婉榮　馬文軍

[摘要]多元化的退潮是2012年以來全球經濟結構演化的核心趨勢，這一趨勢與2008-2012年多元化的漲潮形成鮮明的對比。2008年全球金融危機爆發后，市場普遍將全球經濟結構失衡視作危機根源，多元化發展變成了毋庸置疑的市場共識，發達國家陷入衰退，新興市場強勢崛起。但2012年以來，“東退西進”反而漸成趨勢，發達國家特別是美國經濟快速恢復，新興市場國家卻遭遇崛起瓶頸。我國作為新興市場領頭羊，經濟在前期多元化漲潮時表現搶眼，如今不可避免地在多元化退潮時也與新興市場共振。外資銀行紛紛撤資，美元強勢回歸，全球加息預期，金融監管趨嚴等新一輪內外環境給商業銀行帶來挑戰和新機遇。

[關鍵詞]金融多元化 商業銀行

一、現狀及問題

在應對新的全球環境及金融多元化退潮趨勢下，我國商業銀行發展還存在以下問題：

（一）不良資產證券化發展滯后，未能充分分散風險

據銀監會數據顯示，當前全國范圍內的銀行類金融機構的不良資產余額已突破2萬億，目前不良資產率已達1.82%，接近2%的風險警戒水平，不良資產證券化業務在國內還有很大的發展空間。

目前國內現有的不良資產證券化產品還較少，產品設計相對簡單，市場規模較小。去年全年發行的4只不良資產支持證券的發行總額僅占目前發行總額的1.3%，已大大落后于其他基礎資產證券化產品的發展。另外，不良資產證券化未能充分分散風險。二級市場流動性不足，換手率低，且基礎資產相對單一，資產池內資產類型大體相同，使得風險反而集中。據上海清算所，銀行不僅是我國資產證券化產品的發起機構，還是最主要投資者，銀行投資人占到了所有投資人的62%，這使得風險可能仍然停留于銀行體系內。

（二）內部管理薄弱

其一，銀行信用評價基礎薄弱，不適應新的經濟形勢。例如傳統的財務報表分析仍廣泛應用于銀行信用評價體系中，存在一定的局限性，更何況我國信息披露制度本不健全。其二，貸前貸后管理普遍薄弱。貸款評估流于形式，審貸分離和貸款三查制度不能有效實施，貸款檔案資料不齊全，缺乏系統、完整的客戶信息資料，對貸款缺乏整體的動態監控和效益分析，以至資產風險不斷積聚。

（三）盈利結構單一，利息收入下降

利率市場化改革導致的利差收窄將對銀行傳統的盈利基礎造成巨大沖擊。2016年第二季度，我國上市商業銀行的平均凈利息收益率下降了3%，第四季度下降幅度持續擴大到5%。2007年銀行凈利息收入總額有616.5億，是非利息收入的7.2倍，然而到2017年一季度凈利息收入總額僅為非利息收入的2.7倍。如此現狀，使得商業銀行盈利模式轉型迫在眉睫。

二、發展方向

總的來說，在新一輪情勢背景下，我國商業銀行發展主要有以下幾個發展方向：

（一）多元化盈利結構

第一，對于中型以及超大型商業銀行，應尋求綜合化、多元化的盈利結構。從國際經驗看，2008年金融危機爆發后，全球大量的投資公司、證券公司被大型商業銀行收購，綜合性金融機構在金融危機中凸顯了其獨有的優越性與穩定性。第二，對于小型商業銀行，相對于盲目地多元化發展，應從區域以及業務的專業化方向著手。將經營的重點鎖定在某一特定的區域，利用在這個區域所積累的資源與經驗，充分與政府合作，開發特色業務，堅持發揮服務地方經濟及中小型企業等作用。

（二）發展信貸資產證券化業務

目前我國商業銀行的資產主要是貸款，在到期收回之前，商業銀行的大量資金都沉淀在貸款上面，不利于資金周轉。開展資產證券化業務之后，商業銀行將信貸資產打包出售回收資金，信貸資產的流動性得到提高，資金周轉速度也加快了。商業銀行可循環開展資產業務，這有利于商業銀行更好地為實體經濟服務。其次，信貸資產證券化的過程中商業銀行原先承擔的信用風險轉移到信貸資產支持證券的投資者身上，有助于轉移信貸風險。

另外，在趨嚴的資本充足率指標的約束下，商業銀行需要不斷補充資本。開展信貸資產證券化業務之后，商業銀行的存量信貸資產轉化為現金，風險資產減少，減輕資本壓力。

（三）大數據改進原有信貸評價模型

經過多年信息化建設，商業銀行已經積累起海量的金融業務數據，這些精確、高密度的金融業務數據始終是銀行最基礎和最核心的數據資產，具有巨大潛在價值。在此基礎上，大數據技術為銀行解決信息不對稱、加強貸前審核和貸后管理提供了新的機遇。另外，充分利用銀行外部的數據服務，發掘商機，不斷尋求新的價值增長點。

（四）增加服務渠道吸引用戶

在借貸方面，商業銀行要利用網絡企業跟客戶的粘性，深化合作，用網絡企業現有的平臺、渠道和用戶群增加自己的服務渠道；在支付方面，加大與第三方支付的合作，降低資金劃轉的時間和費用，提高便捷性；在理財方面，理財產品的推出需要符合網絡用戶的金融習慣與需求，降低理財門檻，在理財的便捷和可贖回方面增加客戶體驗，學習其他理財服務的優缺點，用更多的優勢吸引用戶來贏回市場。

三、結語

既然多元化的退潮已成階段性趨勢，中國經濟更要強調和凸顯經濟發展的“中國標簽”，把以人為核心的增長國策落到實處，讓金融變為一池活水，將深化改革進行到底。值得強調的是，多元化的退潮并不是歷史倒退，也不是短期偶然，而是危機后全球經濟曲折前行過程中的一種階段性必然。在金融多元化退潮、利率市場化、金融脫媒和互聯網金融沖擊下，中國銀行業始終面臨挑戰，作為支持實體經濟發展的主力軍，中國銀行業在改革的道路上依舊大有可為。endprint