“營改增”后企業財務分析指標存在的缺陷及完善

孔德軍（副教授），王 瑞

“營改增”后企業財務分析指標存在的缺陷及完善

孔德軍（副教授），王 瑞

全面“營改增”導致部分財務分析指標存在缺陷，如應收賬款周轉率指標計算公式的分子、分母口徑不一致，流動比率指標的計算公式設計不科學。建議統一應收賬款周轉率指標計算公式中分子、分母的金額口徑，在報表中增加有關項目的列示，將“應交稅費——待抵扣進項稅額”“應交稅費——應交增值稅”賬戶中尚未抵扣的進項稅額重分類為流動資產。

營改增；財務指標；應收賬款周轉率；流動比率

從2016年5月1日開始，全面“營改增”在全國范圍內推廣。由于營業稅與增值稅存在價內稅與價外稅的區別，導致現行企業部分財務分析指標在全面“營改增”后出現指標設計不科學、不嚴謹、計算錯誤等問題。

一、全面“營改增”后財務分析指標存在的缺陷

1.應收賬款周轉率指標的缺陷。

應收賬款周轉率=營業收入/平均應收賬款 ①

公式①在實行營業稅制下計算是正確的，因為營業稅稅制下的營業收入是包含應上繳的營業稅的。例如某酒店一筆賒賬餐飲收入為10000元，營業稅稅率為5%，則應交的營業稅為500元，那么餐飲收入10000元中就包含了500元的營業稅，這時的應收賬款也是10000元。而在實行全面“營改增”后，營業收入中不包括增值稅，因此這個公式分子、分母的口徑不一致，計算出的比率是錯誤的。該指標存在以下幾個方面的缺陷：

（1）全面“營改增”后，企業的營業收入是不含增值稅的，但是企業在賒銷收取銷售款項時，要向買方收取增值稅，也就是說，無論是應收賬款還是運用商業票據結算的應收票據，均包含應收取的增值稅銷項稅額。例如：在營業收入為10000元、增值稅稅率為17%的情況下，企業在賒銷方式下應收賬款為11700元，當企業收到11700元時，就實現了一次債權周轉，運用公式（1）計算的應收賬款周轉率為0.85（10000/11700）；而當企業的增值稅稅率為11%時，企業收到的價稅合計就是11100元，這時計算出的應收賬款周轉率為0.9；當企業適用3%的增值稅征收率時，企業收到的價稅合計就是10300元，此時計算的應收賬款周轉率為0.97，顯然與實際情況不符。因此，同樣的營業收入會因企業適用增值稅稅率的不同，導致收回的款項金額出現較大差異，據此計算出的應收賬款周轉率也不一樣。

（2）與營業收入對應的賒銷賬戶不僅僅只有應收賬款（以合同約定為基礎形成的賒銷債權），同時還會存在以商業匯票為結算方式形成的賒銷債權，因此應收票據加應收賬款才是企業對外賒銷引起的債權總規模。若計算應收賬款周轉率時不考慮應收票據，僅僅依據應收賬款余額計算的應收賬款周轉率顯然是偏高的，應該以應收賬款與應收票據共同助推企業的營業收入。

（3）在計算應收賬款周轉率指標時，平均應收賬款往往直接取自企業報表披露的“應收賬款”項目金額，根據財務報表編制的要求，資產負債表披露的“應收賬款”項目金額是應收賬款原值減去壞賬準備之后的凈額，在利潤表“資產減值損失”項目中對企業所有資產計提的資產減值僅僅做了概括性披露，并沒有披露壞賬準備、存貨跌價準備、無形資產減值準備等具體資產項目金額，很多企業的壞賬準備規模在報表附注中也沒有詳細披露。這給比率分析帶來了極大的障礙，因為應收賬款周轉率指標計算依據的是計提壞賬準備前的應收賬款原值，而不是凈值。在實務中如果提取的壞賬準備越多，應收賬款凈值越小，計算出的應收賬款周轉率會越大，這導致計算的應收賬款周轉率不能真正反映應收賬款周轉速度。由于各企業間提取壞賬準備的估計差異較大，所以報表披露的應收賬款項目凈額與應收賬款原值也會相距甚遠。

（4）公式①的分子營業收入中包含現銷與賒銷兩部分收入。現銷是在銷售商品的同時收取貨款，錢貨兩清；而賒銷是銷售商品在前，收取貨款在后，銷貨與收款存在時間上的差異。由于賒銷收入是企業內部管理信息資料，利潤表中僅列示了“營業收入”項目，沒有單獨列示營業收入中的賒銷收入，其數據不易取得，因此，實務中計算該指標時大都會用營業收入來代替賒銷收入，若營業收入中有大量的現銷收入，計算出來的應收賬款周轉率偏大。

2.流動比率指標的缺陷。

流動比率=（流動資產÷流動負債）×100% ②

流動比率指標反映了企業在短期內償還到期債務的能力，揭示了企業現時的財務風險大小，一般認為該比率為2比較合適。全面“營改增”后，該指標存在以下問題：

（1）全面“營改增”后，企業購進的不動產的進項稅額可以抵扣。根據國家稅務總局《不動產進項稅額分期抵扣暫行辦法》（國家稅務總局公告2016年第15號），增值稅一般納稅人在2016年5月1日后取得并在會計上按固定資產核算的不動產，以及2016年5月1日后發生的不動產在建工程，其進項稅額應按照本辦法有關規定分兩年從銷項稅額中抵扣，第一年抵扣比例為60%，第二年抵扣比例為40%，其進項稅按比例記入“應交稅費——應交增值稅（進項稅額）”與“應交稅費——待抵扣進項稅額”賬戶借方。因此，當企業取得不動產以及在建工程的進項稅額較大時，若本期銷項稅額不足抵扣進項稅額，則期末報表“應交稅費”項目金額往往以負數列示，這樣對流動負債中的其他項目金額起抵減作用，相互抵減后的流動負債合計數會偏小，與企業實際負債規模不一致，因此以此流動負債總額計算的流動比率偏高，影響指標的科學合理性。

例：某大型工業企業（以下簡稱“A公司”）為增值稅一般納稅人，其在未發生購進新辦公樓前的流動資產與流動負債項目金額如表1所示。

2016年11月，A公司購進一幢新辦公樓，購置價款為2500萬元，取得的增值稅專用發票上注明的增值稅進項稅額為275萬元，用銀行存款支付1500萬元，余款暫欠，新辦公樓已交付使用。

根據國家稅務總局公告2016年第15號文件的規定，A公司賬務處理如下（單位：萬元）：借：固定資產——辦公樓2500，應交稅費——應交增值稅（進項稅額）165，應交稅費——待抵扣進項稅額110；貸：銀行存款1500，應付賬款——××公司1250。

表1 A公司流動資產與流動負債項目 單位：元

A公司在發生新辦公樓購進業務后的流動資產與流動負債項目金額列報如表2所示。

表2 發生新辦公樓購進業務后A公司流動資產與流動負債項目 單位：元

根據表1計算的A公司期末流動比率為1.77（147331967.12÷83069147.23）；A公司購進業務后，根據表2計算的A公司期末流動比率為1.43（132331967.12÷92819147.23），很顯然根據表2計算的流動比率指標低于表1，主要原因是：資產方的銀行存款減少了1500萬元，導致表2中流動資產總額下降了1500萬元；應付賬款增加了1250萬元，導致表2的流動負債總額增加1250萬元，同時由于“應交稅費”項目借方增加275萬元，根據報表中“應交稅費”項目編制要求，期末“應交稅費”賬戶借方金額大于貸方金額，借方余額以負數列示，因此表2中“應交稅費”項目金額為-2451463.33元（其中期末未抵扣增值稅進項稅額-1564005.02元、待抵扣進項稅額-1100000元、應交企業所得稅212541.69元）。這樣列報后該項目對流動負債總額起了抵減作用，縮小了A公司流動負債的規模，而且掩蓋了A公司期末實際應交企業所得稅的事實。

（2）流動負債中包含企業的預收賬款，預收賬款雖然是流動負債，但對企業而言，其實質是一種遞延收益，它的償還不需要用貨幣資金，只需要用產品或勞務償還。因此，預收賬款數額越大，會導致企業流動比率及速動比率越低，表明企業償債能力弱，但實際上剛好相反，預收賬款多說明企業產品有較強的競爭力，表現比較明顯的就是當前的房地產企業，可見，將預收賬款包含在企業流動負債中計算出的流動比率并不合理。

二、財務分析指標的完善

1.應收賬款周轉率指標的完善。為了消除因繳納增值稅、計提壞賬準備及賒銷收入對指標的影響，使公式①中分子與分母的金額口徑一致，應當對分子與分母所包含的內容進行必要修正，修正后的應收賬款周轉率公式為：

應收賬款周轉率=賒銷的營業收入×（1+增值稅率）/平均應收賬款原值+平均應收票據原值 ③

為方便計算指標取數，在報表中增加有關項目的列示：①在利潤表“營業收入”項目下增加“賒銷收入金額”欄目，反映企業實際賒銷收入的規模，這樣一方面方便計算應收賬款周轉率指標時的取數，另一方面也能反映企業產品的競爭力和銷售收入的質量。②在資產負債表中以“應收賬款”項目反映應收賬款原值，增加“壞賬準備”項目反映計提的壞賬準備金額。

統一分子分母的金額口徑，在計算該指標時，分子不能直接使用報表項目中“賒銷收入”金額，因為增值稅稅制下會計確認的收入是不含增值稅的，而分母中的應收賬款與應收票據金額包含賒銷收入和應收取的增值稅。因此，分子應當為［賒銷收入×（1+增值稅率）］，把由于賒銷收入而應收取的增值稅包含進來；分母應該用（平均應收賬款原值+平均應收票據原值），因為賒銷收入不僅僅是應收賬款，還應包括應收票據，同時必須用應收賬款及應收票據的賬面原值，這樣可以有效消除因計提壞賬準備對指標產生的影響。

2.流動比率指標的完善。為消除企業購進的不動產的進項稅額導致的流動負債總額變小，影響流動比率指標計算的科學性，期末在編制資產負債表時可以將“應交稅費——待抵扣進項稅額”賬戶借方金額以及“應交稅費——應交增值稅”中尚未抵扣的進項稅額進行重分類，全部作為流動資產，填列到流動資產欄目下的“其他流動資產”項目中。這樣分類填報后，報表上“應交稅費”項目反映期末企業實際應交的各項稅費，匯總的流動負債總額比較科學、客觀，在此基礎上計算的流動比率指標更符合實際。

仍以前例，將由于購建新辦公樓業務記入“應交稅費”賬戶借方的金額275萬元，與“應交增值稅——銷項稅額”85994.98元相抵后借方余額2664005.02元進行重分類，列示到“其他流動資產”項目中，重分類后的流動資產與流動負債項目如表3所示。

表3 重分類后A公司流動資產與流動負債項目單位：元

根據表3計算的流動比率為1.41，比根據表2計算的流動比率1.43降低了0.02；流動負債規模為95483125.25元，比表2中增加了約266萬元，為實際的負債規模。“應交稅費”項目期末數為212541.69元，客觀反映了A公司期末應交的企業所得稅額。

孔德軍．企業財務報表透視［M］．上海：上海財經大學出版社，2016．

安洋．財務分析指標存在的不足及完善［J］．商場現代化，2013（23）．

F234

A

1004-0994（2017）31-0039-3

作者單位：江蘇財經職業技術學院會計學院，江蘇淮安223003