五大行上半年利潤增速加快意味著什么？

邱泉

五大國有銀行半年報早已公布完畢。按照國際財務報告準則，五大行上半年共實現凈利潤為5425.6億元，日賺29.98億元。五大行利潤增速較一季度均有所提升，其中，中行凈利潤同比增速最快，達11.45%，工行、農行、建行、交行四大行凈利潤分別為1529.95億元、1086億元、1383億元和389.75億元，同比分別增長1.8%、3.4%、3.69%和3.49%。

五大行利潤數據一出爐，令全社會為之一震，雖然“躺著賺錢都不好意思”的時代已告結束，但國有大行的盈利能力依然不可低估，五大行平均每天賺近30億元，算是一個龐大的數目了，目前盈利能力能與銀行抗爭的企業恐怕寥寥無幾。

五大國有銀行利潤增速加快的不俗表現，估計下半年也應該不會改變這種盈利增速加快的趨勢；可以說往后幾個月隨著中國經濟形勢好轉、國有企業利潤回升及我國官方制造業和非制造業采購經理指數保持較理想水平，銀行整體盈利能力還會增強，盈利總體水平還會提高。這應該是我國銀行未來幾年經營發展不可逆轉的趨勢。

就目前看，國有大行利潤增速加快到底意味著什么？據筆者分析至少給中國及國際社會釋放了三大積極經濟信號：

近幾年來，隨著銀行經營盈利能力下降和不良貸款雙升，不少中國民眾對國有大行的經營產生種種擔憂，也對國有大行未來發展前景產生不少疑惑；尤其是一些國際社會組織勢力看空中國銀行業，認為中國銀行業在國際經濟疲軟、國內投資需求不振等多種因素夾擊下，覺得中國銀行業將從此一蹶不振，并同時預判中國銀行業有發生系統性金融風險之虞。而銀行業自去年四季度利潤回升、不良貸款雙升態勢得到控制之后，以至到今年上半年銀行盈利增速加快，尤其是不良貸款雙升勢頭得到進一步遏制，無論如何都對中國社會各界對國有大銀行的信心是一次極大的提振，對國際社會看空中國銀行業的勢力也是一次有力的回擊，也讓國有大銀行在經濟逆轉情勢下能獲取更多社會力量的支持。

國有大行利潤增速加快，也意味著銀行總體經營狀況有所好轉；而國有大銀行經營狀況好轉的實質則是對中國經濟運行現狀的真實反映，這說明我國實體經濟取得銀行信貸支持和其他服務在不斷增多，實體經濟總體經營狀況在不斷發生積極變化，銀行業為中國經濟穩增長夯實了基礎，做出了積極貢獻：一方面，銀行利潤增速加快表明銀行業自身各種經營負擔有所減輕，一些不必要的成本得到壓縮和控制，這應主要表現在不良貸款雙升態勢有所抑制，使銀行信貸存量資金得到盤活，這樣既讓銀行減輕了資金占用成本，為提高效益創造了條件；也讓銀行有能力抽出并集中更多信貸資金支持實體經濟發展，改善了實體經濟融資條件，提高了實體經濟經營效益，從而為銀行提高經營盈利能力奠定了堅實基礎。據銀監會數據，2017年上半年，我國商業銀行不良貸款余額16358億元，不良貸款率1.74%，撥備覆蓋率177.18%，貸款撥備率3.09%。雖然不良貸款余額較年初有所增加，但不良率連續兩個季度持平，商業銀行資產質量持續下行態勢基本得到遏制。總體來看，商業銀行資產質量仍處于可控水平，撥備充足程度也較為合理。其中五大國有銀行也實現了不良率的全部回落，工行、建行、農行、中行、交行不良貸款總額分別為2170.72億元、1887.52億元、2284.31億元、1470.25億元和659.53億元，分別比去年底下降了0.05個百分點、0.01個百分點、0.18個百分點、0.08個百分點和0.01個百分點。另據財政部數據顯示，今年上半年國有企業利潤總額14072.3億元，同比增長24.3%，鋼鐵、有色等上年同期虧損行業持續盈利。就央企而言，今年上半年102家央企累計實現營業收入12.5萬億元，同比增長16.8%，已連續5個月保持兩位數增長。這些經濟數據向好都為國有大行利潤增速加快做出了貢獻。另一方面，銀行利潤增速加快表明銀行抗風險能力得到整體增強，因為利潤加速會為國有大銀行彌補各類風險計提、撥備覆蓋及補充資本金等方面提高了可能，會使國有大銀行綜合經營實力得到提升。據數據顯示，上半年五大國有銀行呆賬損失準備、撥備覆蓋率、資本充足率水平都有所提高；如工商銀行撥備覆蓋率145.81%，提高9.12個百分點，核心一級資本充足率12.67%，一級資本充足率13.19%，資本充足率14.46%；農業銀行撥備覆蓋率為181.8%，去年同期為173.4%。

五大國有銀行利潤增速加快也得益于監管當局掀起的嚴厲監管風暴，讓國有大型銀行違規經營行為得到矯正：資金脫實向虛趨勢得到扭轉、資產泡沫得到進一步擠壓、資金加杠桿得到有效降低、流向套利領域的資金得到壓縮，沒有今年金融監管當局連續頒發的七道控制違規違法經營的嚴厲監管禁令，國有大銀行經營理念不可能轉變，經營方向也難以及時矯正，要取得利潤增速加快的成績顯然是不可能的。因此，國有大銀行利潤增速加快在很大程度上說明，國有大銀行只有立足支持實體經濟本位，才能優化金融生態環境，為實體經濟營造寬松的融資環境，實體經濟融資難、融資貴困局才有希望破解，而這一切又都是為國有大銀行自身可持續盈利創造條件，正應驗了那句諺語：“幫人也是幫自己”；但愿國有大銀行帶頭做守法合規經營的“表率者”，將一切經營行為都轉向到支持實體經濟上來，為下半年利潤增速再加快蓄積動能。endprint