商業模式與會計報表特征

尹昭婷

【摘要】本文選取了啤酒行業三家領軍企業，分析了其不同的商業模式對會計報表特征的影響，總結出了商業模式可能對會計報表特征帶來的影響，并提出了一些相關建議。

【關鍵詞】商業模式 會計報表

一、引言

會計報表作為了解企業經營現狀，戰略目標的重要手段，在商業中起到至關重要的作用。為了能夠通過會計報表更準確和及時的了解企業的相關信息，指導企業的運行，防止企業出現舞弊等問題，如何分析和找出會計報表里隱藏的商業信息和其報表特征一直是一個重要的話題。然而，很多時候，我們只關注會計報表在各個行業都有的披露信息和指導作用并致力于研究其特點，卻忽略了，雖然它對于各個行業，各種不同商業模式都有其至關重要的作用，都值得研究，但是在不同的商業模式下它卻可能表現出不同的特征。而這些不同的特征對于我們更好的了解會計報表并應用它來了解企業和指導企業很有可能有著至關重要的作用。本文將致力于研究啤酒行業下幾種不同的商業模式帶來的會計報表的不同特征，進而總結出商業模式對會計報表特征可能的影響，以期更好地利用會計報表為企業運營和監管服務。

二、擬討論的商業模式介紹

（一）行業介紹

啤酒是深受中國民眾喜愛的大眾消費品。從改革開放以來，啤酒行業一直維持著較為穩定且快速的增長。然而，由于產能過剩、消費升級等因素的影響，從2014年以來，啤酒行業開始“遇冷”。根據國家統計局的工業產品產量數據顯示，2014年啤酒產量下降了0.9%，2015年下降比例約為4.5%，2016年啤酒行業的業績仍不容樂觀。目前，在滬深兩市上市的7家啤酒企業均已公布2016年年報，包括行業龍頭青島啤酒、燕京啤酒在內的多家企業，營業收入和凈利潤均出現不同程度下滑。

（二）青島啤酒

青島啤酒的銷售運作模式主要包括辦事處運作模式和大客戶運作模式。即加強品牌認知，提升青島啤酒在終端的指名購買率；通過選擇，培養客戶，使其成長為一個特定區域內的大客戶。青島啤酒的產品運作模式將自己的啤酒產品劃分為三個檔次，其中低檔主要針對鄉鎮，中檔主要針對縣城，高檔主要針對城市；而低檔的銷售又以驅動渠道為主，中檔以驅動終端為主，高檔主要靠消費者口口相傳。整個企業的產品生產和銷售以低檔為主。

（三）燕京啤酒

燕京啤酒的主要營銷戰略是鞏固北京市場，擴大華北市場，開發全國市場，進入國際市場。而在產品和企業實力方面，它致力于把工藝，技術裝備水平做強，使之達到國際先進水平。把經濟實力做強，每年資本積累2億元以上，為企業發展注入強大的資本動力和資本保障。

（四）青島&燕京

綜上所述，青島啤酒和燕京啤酒的商業模式有很大的差別，青島啤酒旨在追求品牌名聲，經濟效益，希望起到國際影響力。而燕京啤酒更多地希望發展民族啤酒工業。

（五）重慶啤酒

相比于啤酒行業的兩個巨頭，青島和燕京啤酒，重慶啤酒無論是從市場份額，品牌效應還是營業能力方面都要稍遜一籌。但是它也是啤酒行行業當之無愧的前幾名，同時它的商業模式相比于青島啤酒和燕京啤酒來說，又有其特殊性，因此這里我們也將其列出并進行比較。重慶啤酒在被并購之后，主要致力于啤酒產業，壓縮企業其它的分支，與此同時，它非常注重產品的高端化和產業的高端化，這一商業模式與青島啤酒和燕京啤酒乃至啤酒行業的其它企業相比有很大的不同。

三、商業模式對企業經營的影響

企業與企業之間，企業的部門之間，乃至與顧客之間，與渠道之間都存在各種各樣的交易關系和連接方式，我們將這些稱為一個企業的商業模式。

企業的商業模式主要受企業的戰略，價值觀，目標等方面的影響，在分析的過程中，應主要關注企業在市場中與用戶，供應商，其它合作伙伴的關系，尤其是彼此間的物流，信息流和資金流。

由此可見，企業的商業模式對企業經營的影響非常之大，甚至可以說是起到了決定性的作用。

比如本文主要采用的三家啤酒企業的例子：

青島啤酒更注重低檔產品，因此在企業經營的過程中會花更大的力氣在低檔啤酒可能的受眾之間宣傳，并且注重薄利多銷。

而燕京啤酒更加注重資本的積累，而每年對于資本積累要求的凈額又比較高，因此它很大一部分利潤用來作為了原始積累，而不是投入創新科研或者再生產。因此，燕京啤酒在經營過程中隊創新投入的力度相比于同行業其它啤酒企業來說很小，即使投入也主要用來增強企業啤酒產品本身的競爭力，這也與它致力于鞏固市場并且發展民族啤酒工業的商業模式相適應。

重慶啤酒在企業經營的過程中則非常集中，幾乎所有的力氣都用在了企業的啤酒產品上，這與它集中的商業模式相關。此外，因為它有一個非常特殊的商業模式，即產業高端化和產品高端化，因此它在經營過程中，與青島啤酒和燕京啤酒又有很大的不同。比如，它在經營過程中，幾乎完全去掉了曾經享有盛譽的旗下山城啤酒系列產品，其中一大原因就是這一系列不夠高端化，與企業新的商業模式不符合。

四、商業模式與企業報表特征

企業的經營原本就與企業商業模式息息相關，商業模式對企業經營有很大的甚至決定性的影響很正常。然而商業模式與企業報表這兩個看起來毫不相關的詞匯又是為什么能建立起強烈的聯系呢？這就要歸因于企業報表的制定目的和性質。

企業報表原本的制定一方面是為了企業更好的了解企業的經營狀況進而制定接下來的發展方式，目標或者具體方案；另外一方面是為了更好地披露企業的信息，進而監管企業的運營。由此可見，企業報表與企業的運營息息相關，企業運營又主要有企業的商業模式決定。基于這樣的條件，企業的商業模式對企業報表特征有較強的影響也就不足為奇了。

（一）管理費用

根據對青島啤酒，燕京啤酒和重慶啤酒年報的對比，我們可以看出雖然同處啤酒行業，這三家企業的管理費用不管是數額還是占比區別都非常之大。結合這三家啤酒企業不同的商業模式，可以找出二者之間的關系。青島啤酒非常注重終端銷售渠道，這也是它的一個重要的商業模式，因此它比另外兩家啤酒企業要花更多的管理費用用來維持復雜的網絡的運營和眾多的銷售終端；形成對比的是重慶啤酒和燕京啤酒，相比之下，管理費用都要低得多，然而這兩者的原因因為商業模式的不同卻未必相同。燕京啤酒有嚴格的每年兩億元以上的資本積累的企業要求，而與此同時，剩余的利潤又大多數都用來進行產品生產技術的提高，和產品質量的保證，這也與其發展民族啤酒工業，注重產品質量，較為傳統的商業模式相適應。而重慶啤酒正在進行管理層的縮減，重組和清洗，尤其被收購之后，管理層很多有嘉士伯委派，管理費用自然顯著降低，這也與其被收購之后，除集中于啤酒產業，高端化之外的宣傳品牌，也為母公司嘉士伯造勢的新戰略有關。endprint

（二）毛利率和利潤分配

根據這三家啤酒企業的年報，我們可以從一級數據中，就明顯地看出三家企業毛利率的顯著差異。從數額上，重慶啤酒一直高于青島啤酒和燕京啤酒，后兩者差異并不大。從趨勢上，重慶啤酒近些年依然上升較為顯著，而青島啤酒變化很小，燕京啤酒有少量上升。

結合三家企業的商業模式，我們也可以很容易找出其中的聯系。青島啤酒每年銷售的產品絕大多數是低檔產品，這與它最初制定的低檔啤酒占主導的商業模式也有關，也幾乎不注重產品的創新，自然毛利率很難提升，事實上青島啤酒大多數的費用花費在了銷售上，是比較典型的努力占據更大的市場份額，“薄利多銷”的商業模式。因為青島啤酒長期實行這一商業模式，所以變化自然也不顯著。

而燕京啤酒相對于青島啤酒來說更加注重產品的創新，基于它發展民族啤酒工業的戰略，它更加的注重產品，產品的質量和消費者品嘗的體驗，雖然不能說在逐年提升，但是因為企業的注重，相比于最初，至少有一定稱度的改善，因此價錢也更高。但是因為對于產品創新和科研的費用，一部分要算在成本里，所以相比于青島啤酒，并沒有顯著的更高，自身也沒有顯著的上升。

由此可見，商業模式對會計報表特征如果影響不明顯，除了本身無關，還可能是影響了其中某一數據計算時所需要的兩種或者多種因素的數據，并且影響效果互相有抵消。

至于重慶啤酒，毛利率較高和上升則很明顯地與其商業模式有關，因為高端產品是其一個主要的商業模式，并且重要程度逐年遞增，而且這種高端，又主要在于定位而非研發出更好的產品，自然產品價格更高，毛利率更高并且在上升。

（三）近幾年利潤

將近幾年利潤單獨列為一條是因為啤酒行業近幾年處在低谷，大多數啤酒企業利潤下降，即使是作為龍頭企業的青島啤酒和燕京啤酒也沒能幸免，然而重慶啤酒的利潤卻有一定程度的上升。結合重慶啤酒商業模式近期的變化，我們可以看出它的報表與同行業其它企業相比走勢良好，與它的商業模式密切相關。

基于對市場的分析，近幾年啤酒行業低迷的主要原因是，國外各種酒類在國內的市場份額占比越來越大，以紅酒為主，擠壓了啤酒的很多市場份額。而消費者選擇這些產品的主要原因是其身份和地位的象征，換句話說是炫耀式消費。

而大多數啤酒企業還停留在老式又傳統的低價多銷的模式（如青島啤酒），或者依然把目光放在傳統工業中傳統文化的振興（如燕京啤酒），這種與市場需求嚴重相悖的商業模式，反映在會計報表上，自然會帶來利潤的低迷甚至下滑。

然而重慶啤酒則不同，它及時地走向了高端化，抓住了機遇，會計報表上利潤自然是越來越好。

（四）償債能力

利用年報計算二級數據分析這三家企業的償債能力也可以看出，燕京啤酒因為其除研發產品外每年積累資本的戰略，償債能力較青島啤酒和重慶啤酒要好得多。

由此可見，謹慎或開放的商業模式，對會計報表償債能力的影響較大，并且是一個較為明顯的特征，比較容易觀察得到。

五、啟示和建議

綜上所述，企業的商業模式對會計報表的特征有很顯著的影響，我們可以根據會計報表與同行業其它企業相比的特征來驗證企業商業模式實行的力度，也可以根據商業模式查看會計報表顯示的特征是否合理，如果有差距較大的問題，則可能有前文提到的抵消，也可能是商業模式實行的不夠好，或者實行后帶來了預期之外的影響。

除了企業運營可以利用這種影響帶來的信息之外，對企業的監管中這種影響也能發揮出很大的作用，如果與同行業其它企業相比，會計報表有明顯又奇特的特征，反向推回去，就可能找出它實行的一些不為人知的，可能有問題的商業模式。

參考文獻

[1]青島啤酒14，15，16年年報.

[2]燕京啤酒14，15，16年年報.

[3]重慶啤酒14，15，16年年報.endprint