供應鏈金融的風險管理

【摘要】供應鏈金融模式為中小企業融資提供了的新型商業經營模式，對我國的經濟發展有重大意義。隨著互聯網技術的不斷發展，未來的市場將會出現互聯網與供應鏈金融的融合，發揮各種的長處。因為互聯網的加入，供應鏈融資模式呈現多種多樣卻仍然不可避免由于主體數量眾多的參與者、專業性契約設計、靈活安排融資模式，其運行過程中也存在一些特定風險。本文在對供應鏈金融面臨的風險和表現形式進行分析的基礎上，對如何減少和防范供應鏈金融中存在的風險，加強供應鏈金融風險管理提出了具體的方法及應對措施，使供應鏈上的成員能夠更加平等地溝通和逐步建立長久合作關系，進而提升供應鏈的競爭力。

【關鍵詞】供應鏈金融 風險管理 中小企業融資

一、引言

在中國短短的十幾年內供應鏈金融得到飛速發展，并根據中國企業所具備的自身特點進行了相應創新與發展。目前我國政府希望可以找到我國經濟結構轉型的突破點，正在著手進行供給側結構性改革。供給側改革，金融端是關鍵。金融發展的最終目的是為實體經濟提供服務，供應鏈金融的創新發展就是為了解決該問題而誕生的，供應鏈金融的發展可能會改變我國中小微企業一直面臨的融資困境，加速我國供給側改革的進展。文章通過對新型的供應鏈金融服務模式的風險分析，相對應的對供應鏈金融風險管理提出了具體的方法及應對措施，使供應鏈上參與的成員企業能夠更加平等地溝通和逐步建立長久合作關系，進而提升供應鏈的競爭力以及延長其未來在市場上的生命力。

二、供應鏈金融模式存在的風險

在整個供應鏈關系中，供應鏈上的各個企業出現資金缺口最主要可能在賬款的預付、產品的存貨、以及賒銷產品的應收款項等環節，上述的環節占據了整個企業生產經營周期的較大比重。由于供應鏈金融服務對于單個企業的財務、運營狀況不是過于關注本身就存在著潛在的風險。同時供應鏈金融模式未出現之前，金融機構想要了解供應鏈上重點企業的相關融資信息、資產狀況、自身信譽等信息必須通過物流公司或者倉儲公司提供信息。在互聯網信息的時代，京東、螞蟻金融等大型互聯網公司利用其交易平臺收集了大量有用的資料數據變成供應鏈模式融資的新貴。供應鏈金融模式的創新在為中小企業的融資困境提供了新的解決方式但是新的風險也伴隨而來。

（一）信貸準入的評估

通過供應鏈來提供資金的融通其依據的信用基礎是對整個供應鏈整體運營狀況、上下游企業之間管理情況和重點企業的資產財務實力和信譽，對于單個企業的信用和經營運作的狀況不是過分的關注，但是對供應鏈上關系的成員評估是根據整條供應鏈的運作情況和管理的有效性。由于這種情況的存在，在供應鏈金融為重點企業提供較好的金融服務和利益時，隨之而來的風險也在重點企業的之間聚集。在這種情況下，如果供應鏈上其中一個企業在經營運作的周期中發生了資金短缺的困難，將會快速的順著供應鏈感染到其他正常經營運作的成員企業從而引發更大風險的發生。作為供應鏈金融服務最大的獲益者重點企業是在整個供應鏈發生危機時受到的影響一定是最大的。

（二）操作風險

供應鏈金融服務操作靈活多變，融資提供方一般會根據供應鏈本身的具體情況和每次進行交易時的特點來設計合適合理的融資合約以及金融服務，以此來平衡供應鏈金融參與成員企業之間在產品運輸、信息共享和資金流通方面利益和責任。在該業務的實際操作中，整個業務操作過程合法合規的要求是控制供應鏈金融風險發生的先決條件。在實際的運作過程中由于供應鏈金融參與的成員企業本身是個獨立運作管理的個體，而且供應鏈金融參與的成員企業數量較多經營類型多元化。因此在供應鏈金融參與成員組成結構類型復雜、鏈條衍生較長時，通過供應鏈來傳達信息發生錯誤的概率也隨之增加。

整個供應鏈中物流是將各個分散的單個企業聯接起來，因此物流在供應鏈中扮演了重要的角色占據了每筆貿易流程中關鍵的交付過程。物流公司在供應鏈上提供金融服務通過基于本身交易平臺提供相關的物流服務和生產環節。如今德邦、順豐這兩家物流公司在企業的貨物采購、存儲商品和運輸費用方面利用自身平臺獲取的物流數據參與到供應鏈金融服務中。整個供應鏈金融融資鏈上物流企業可以算是扮演了一個監管者角色，物流企業的疏忽值守會嚴重波及供應鏈金融的正常運轉。物流企業的內部操作管理和外部監督是保證供應鏈金融正常運轉的必不可少的條件。

（三）互聯網供應鏈金融模式風險

在互聯網信息的時代，京東、螞蟻金融等大型互聯網公司利用其交易平臺收集了大量有用的資料數據變成供應鏈模式融資的新貴。供應鏈金融模式的創新在為中小企業的融資困境提供了新的解決方式但是新的風險也伴隨而來。

電子商務交易平臺構建一個可靠的信用評估系統需要提供全面和準確的數據，其中數據信息的可信度和有效性對于供應方的資格審核相當重要，是融資方判斷能否提供融資資金服務的前提條件。可是對于有些供應商來說由于企業的規模偏小或者管理方面不是太過規范等等一些客觀原因使得融資方想要獲取的數據不能獲取、獲取困難以及數據造假等。同時，互聯網金融在我國剛剛起步發展勢頭迅猛但是我國該領域的相應監管措施不夠完善，此時將供應鏈金融放置于靈活多變的互聯網大環境下，由于信息的爆發性增加會導致企業之間的聯動性會變得岌岌可危。在這種情況下，獨立的單個企業自身的經營管理情況、資產財務狀況和人員變動等的發生都會直接破壞供應鏈金融的安全性。

三、供應鏈金融模式的風險管理

供應鏈金融模式因為互聯網的參與使得供應鏈金融的參與主體多元化所面臨的風險將變得更加復雜。針對可能發生的風險需要提前安排防范于未然。由于供應鏈模式的靈活性和可變性，相應的風險管理相較于傳統的融資方式要更加的困難和復雜，同時由于供應鏈上參與主體多元化要想真正的防范潛在的風險必須對整個供應鏈業務的流程進行分析和監管。

（一）對重點企業建立物流金融部

供應鏈金融風險管理的主要目標是重點企業，構建一個關于重點企業的物流金融部，專門負責記錄重點企業物流金融服務數據，以及對重點企業的經營業績狀況與財務變化狀況要進行持續的觀察。目前我國的供應鏈金融服務模式仍舊是依靠銀行與重點企業之間的共同合作互相利用各自所具備的長處來完成。各取所長但是雙方之間由于沒有實現信息的共通極有可能因為各自的信息不對稱帶來各種不確定風險的發生。而且因為我國目前為止的各個銀行之間和銀行與其他金融機構之間信息不共享，他們之間的合作業務過程中會出現許多意想不到的問題發生。通過構建專業的物流金融企業實現信息的共通與共享，消除在供應鏈金融服務模式下由于信息的不對稱帶來的風險。endprint

（二）強化融資方的內部管理

內部管理是融資方為了達到預定的工作任務，對企業的各個部門的員工完成的工作活動采取相關的制度管理、風險監管和員工之間的相互監督的方法。融資方的內部管理是需要靠融資方自身的自覺性的方法。

構建靈敏的關于市場上銷售商品信息的采集和有效反饋系統，避免融資方自身可能發生的風險。產品的好次、技術的升級、關于企業好壞消息的傳播等，直接會影響到質押品的銷售能力和變賣的價值。因此，融資方應依照現貨市場變化合理選擇質押品，以及確定正確的質押率。通常，融資方都會選取市場的認可度高、銷量領先、實力雄厚的企業生產的商品用作質押產品，同時構建監控體系對質押產品的未來市場價格變動趨勢和銷量進行相關的觀測，降低因為信息的不對稱問題造成的對質押產品價值估計產生的偏差。加強融資方的內部管理是防范操作風險出現在融資方內部的重要方法。

（三）保險機構的引入

保險機構是為可能發生的風險提供相應的財產保障的作用。互聯網供應鏈金融的運作過程中通過保險機構的介入，在對運行過程中可能發生的風險提前進行識別、估量、指點，對整個供應鏈一體進行全面的風險管控。保險作為轉嫁風險的一種方法，擁有彌補損失和分攤風險的作用，同時引入第三方對供應鏈金融的融資進行監管，對融資方刻意制造操作風險和物流企業可能的瀆職也是起到監督的作用。

四、結論

中小企業的融資問題關系到我國未來的經濟發展轉型，供應鏈金融服務的創新發展，為解決該問題提供了新的解決方案。供應鏈金融作為一種金融領域新生事物，它所面對可能存在的風險主要是信貸評估偏差、質押品質量好次、運營操作失誤等潛在風險。有效的針對供應鏈金融可能在運行過程中出現的風險進行管理減少風險發生的概率和危害性。可以通過建立物流金融企業，對供應鏈條上重點企業進行追蹤評分；中小企業自身對風險識別控制能力的培養；規范融資方操作環節；增強信用信息的共通以及建立及時有效的反饋體系和市場商品信息采集體系等。

參考文獻

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作者簡介：陳娟（1994-），女，安徽人，安徽大學，研究生在讀，研究方向：金融。endprint