金融改革創(chuàng)新與實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的關(guān)系

初海英

金融改革創(chuàng)新與實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的關(guān)系

初海英

金融業(yè)的改革創(chuàng)新與實體經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型升級密不可分。忽視實體經(jīng)濟會加劇泡沫經(jīng)濟發(fā)展，影響國民經(jīng)濟的穩(wěn)定；忽視金融創(chuàng)新會影響實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的速度和質(zhì)量。實體經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型升級離不開金融業(yè)的支撐，金融改革創(chuàng)新要立足實體經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型升級，二者協(xié)調(diào)發(fā)展共同促進經(jīng)濟穩(wěn)步發(fā)展。

金融改革 實體經(jīng)濟 轉(zhuǎn)型升級

2017年7月，習近平總書記在全國金融工作會議上指出：“必須加強黨對金融工作的領(lǐng)導……緊緊圍繞服務實體經(jīng)濟、防控金融風險、深化金融改革三項任務，創(chuàng)新和完善金融調(diào)控，健全現(xiàn)代金融企業(yè)制度，完善金融市場體系，推進構(gòu)建現(xiàn)代金融監(jiān)管框架，加快轉(zhuǎn)變金融發(fā)展方式，健全金融法治，保障國家金融安全，促進經(jīng)濟和金融良性循環(huán)、健康發(fā)展。”此次會議指明了今后一個時期內(nèi)金融工作的方向。

金融業(yè)根源于實體經(jīng)濟，亦應在實體經(jīng)濟中改革創(chuàng)新，金融改革創(chuàng)新必須要立足于實體經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型升級。實體經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型升級要靠金融改革創(chuàng)新滿足其發(fā)展過程中新的金融需求。

實體經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型升級離不開金融業(yè)的支撐

國民經(jīng)濟的健康發(fā)展離不開實體經(jīng)濟的升級轉(zhuǎn)型。忽視實體經(jīng)濟會加劇泡沫經(jīng)濟發(fā)展，影響國民經(jīng)濟的穩(wěn)定。實體經(jīng)濟和虛擬經(jīng)濟必須協(xié)調(diào)發(fā)展共同促進國民經(jīng)濟的穩(wěn)健發(fā)展。與虛擬經(jīng)濟相比，由于實體經(jīng)濟存在實體資產(chǎn)，所以其風險波動相對較小，一旦出現(xiàn)金融危機，不至于陷入較大的波動中。從紐約和芝加哥這兩個城市應對金融危機的情況可見一斑，紐約作為世界級的金融中心，其金融、證券等虛擬經(jīng)濟發(fā)展水平遠高于實體經(jīng)濟發(fā)展水平，面對金融危機，紐約波動較大；而制造業(yè)和服務業(yè)經(jīng)濟占比較高的芝加哥，在歷次的經(jīng)濟危機中，經(jīng)濟波動低于紐約。實體經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型升級對促進國民經(jīng)濟穩(wěn)定協(xié)調(diào)發(fā)展起到不可替代的作用。如果實體經(jīng)濟不及時轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，那么產(chǎn)業(yè)資本極有可能流向房地產(chǎn)等非實體經(jīng)濟領(lǐng)域，最終會使實體經(jīng)濟資金短缺。

發(fā)展方式較落后、融資成本較高等問題一直制約著實體經(jīng)濟的發(fā)展，為了促進國民經(jīng)濟的穩(wěn)健發(fā)展，必須推動實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級，實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的過程無法脫離金融業(yè)的支撐，必須通過金融改革創(chuàng)新來滿足實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的需要。首先，金融業(yè)作為實體經(jīng)濟必不可少的服務支撐，對于優(yōu)化資源配置起到了不可忽視的作用，實體經(jīng)濟在轉(zhuǎn)型升級過程中，需要金融產(chǎn)品和服務創(chuàng)新滿足其需求。可以說實體經(jīng)濟主要的融資源頭就是金融業(yè)，金融業(yè)支配著資金的導向，通過金融引導推動產(chǎn)業(yè)升級轉(zhuǎn)型。其次，金融業(yè)能夠通過產(chǎn)品創(chuàng)新、資金引流等方式引導實體經(jīng)濟升級轉(zhuǎn)型，倒逼產(chǎn)業(yè)升級，促進實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、增強科技創(chuàng)新能力，提升發(fā)展效率和水平。

金融改革創(chuàng)新要立足實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級

近年來，金融業(yè)經(jīng)過改革創(chuàng)新取得了較大成就，不斷推動我國經(jīng)濟發(fā)展。但隨著金融業(yè)的快速發(fā)展，其問題也日益顯現(xiàn)，融資成本高、融資難的問題一直困擾著眾多企業(yè)的發(fā)展壯大。另外，金融業(yè)若未能充分立足于實體經(jīng)濟而自我創(chuàng)新易加大金融風險，導致社會資本過度流向虛擬經(jīng)濟，這對于經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展是不利的。這些問題不僅僅影響了經(jīng)濟的協(xié)調(diào)發(fā)展，更給金融業(yè)自身帶來了潛在的風險。

金融業(yè)的產(chǎn)生源于實體經(jīng)濟的壯大，可以說實體經(jīng)濟的發(fā)展歷程正是金融業(yè)不斷發(fā)展壯大的過程。實體經(jīng)濟的壯大為金融業(yè)帶來源源不斷的發(fā)展力量，金融業(yè)依靠滿足實體經(jīng)濟的需求實現(xiàn)自身的發(fā)展。金融業(yè)能夠通過資金引導、產(chǎn)品創(chuàng)新促進實體經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型升級，通過資金投向倒逼實體經(jīng)濟提升發(fā)展質(zhì)量和效率。

金融業(yè)必須要立足于實體經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型升級進行改革創(chuàng)新，金融業(yè)根源于實體經(jīng)濟，亦應該在實體經(jīng)濟中改革創(chuàng)新。實體經(jīng)濟的不斷發(fā)展帶來了新的金融需求，這些發(fā)展新需求也是金融業(yè)改革發(fā)展的推動力。以機制創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新和服務創(chuàng)新迎接改革的挑戰(zhàn)，只有這樣，金融業(yè)才能不斷取得進步與突破，才能不斷改革創(chuàng)新。

加快金融創(chuàng)新，深入推進實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級

提升金融產(chǎn)品和服務創(chuàng)新。實體經(jīng)濟在發(fā)展過程中產(chǎn)生新的金融需求，同時長期被融資成本高的問題困擾，金融業(yè)作為金融資源配置的主導，應通過產(chǎn)品和服務的持續(xù)創(chuàng)新滿足實體經(jīng)濟發(fā)展的需要。通過金融政策引導實體經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型升級，迫使實體經(jīng)濟優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、提高金融傳導機制，使經(jīng)濟實體充分享受到金融產(chǎn)品和服務創(chuàng)新帶來的成果。另外，要對擔保方式加以創(chuàng)新，通過降低融資擔保成本解決實體經(jīng)濟融資成本居高不下的問題。鼓勵各類金融機構(gòu)在充分調(diào)查實體經(jīng)濟運行需要的前提下，優(yōu)化現(xiàn)有抵押、質(zhì)押的認定范圍，同時探索各類收益權(quán)、風險擔保基金建設等金融服務方式，切實降低企業(yè)的融資成本。

優(yōu)化金融資源配置。金融業(yè)掌握著大量的資金資源，這使得金融業(yè)能夠通過資源配置來引導產(chǎn)業(yè)資金投向，引導實體經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型升級。為達到這一目標，必須充分掌握產(chǎn)業(yè)的發(fā)展階段，調(diào)查其發(fā)展瓶頸和融資需求，以合適的產(chǎn)品和服務來滿足實體經(jīng)濟發(fā)展過程中的新需求。對于產(chǎn)能過剩、技術(shù)水平低下的產(chǎn)業(yè)要限制其資金投向，通過資源配置導向來倒逼實體經(jīng)濟的產(chǎn)業(yè)升級轉(zhuǎn)型，從而更好地服務實體經(jīng)濟。要進一步提升有效供給，并適度向經(jīng)濟社會發(fā)展的短板傾斜，配合國家的戰(zhàn)略發(fā)展方向與產(chǎn)業(yè)升級調(diào)整，加大對高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、新能源等實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的融資支持力度。積極探索知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資，摸索出適合產(chǎn)業(yè)發(fā)展的科技貸款綠色通道。

發(fā)展多元金融。實體經(jīng)濟發(fā)展過程中，新的金融要求和需求出現(xiàn)，經(jīng)濟主體的多元化同樣要求金融業(yè)的多元化發(fā)展，改善以銀行為主導的金融服務模式，通過多元化的金融來滿足不斷變化的實體經(jīng)濟新需求，提升金融服務水平和效率，促進金融業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展。第一，以銀行性金融機構(gòu)為主導的金融業(yè)要不斷提升產(chǎn)品和服務創(chuàng)新，探索研究以互聯(lián)網(wǎng)為媒介的金融服務體系，利用科技的手段提升服務質(zhì)量和水平；第二，在利用銀行對實體經(jīng)濟加大資源配置的同時，積極通過證券、保險等為實體經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型發(fā)展提供支撐；第三，促進消費金融發(fā)展，帶動實體經(jīng)濟的發(fā)展；第四，發(fā)展普惠金融，使金融供給體系多層次化，使不同類型的金融機構(gòu)發(fā)揮各自所長，立足自身市場定位開展金融服務；第五，規(guī)范民間資本投資，使其發(fā)揮出應有的資本作用，但前提是有效監(jiān)管民間融資機構(gòu)。

積極防范和化解金融風險。要想達到促進金融改革創(chuàng)新穩(wěn)步發(fā)展、金融服務實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的目的，就必須進行金融體系改革，將金融監(jiān)管放在重要位置，通過全方位的監(jiān)管規(guī)范各類投融資行為。要切實做好金融資金投向的監(jiān)管工作，限制過剩產(chǎn)能及風險過大行業(yè)資金流入，全方位掌控信貸規(guī)模和相應的投向。以服務實體經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型升級為出發(fā)點，充分增強金融數(shù)據(jù)監(jiān)測能力和處理能力。改進創(chuàng)新風險化解手段，在充分調(diào)查實體經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律和問題的基礎上選擇相應的風險化解方式，探索采用資產(chǎn)證券化、債轉(zhuǎn)股等方式化解金融機構(gòu)不良資產(chǎn)問題，確保金融業(yè)健康平穩(wěn)發(fā)展。

（作者為內(nèi)蒙古財經(jīng)大學金融學院副教授）

①賈康、馮俏彬：《深化側(cè)供給結(jié)構(gòu)性改革 穩(wěn)中求進創(chuàng)新發(fā)展——2016年中央經(jīng)濟工作會議精神三項重點要領(lǐng)》，《國家行政學院學報》，2017年第1期。

②王克群：《發(fā)展實體經(jīng)濟的必要性》，《江南社會學院學報》，2016年第1期。

③仲崇文：《虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展是振興吉林的必由之路》，《商場現(xiàn)代化》，2011年第19期。

④王藝：《對實體經(jīng)濟與金融業(yè)相互影響的淺析》，《財經(jīng)科學》，2016年第11期。

責編/潘麗莉 趙橙涔（見習） 美編/楊玲玲

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