全球經濟背景下我國金融證券化的發展方向研究

周松瑋

社會經濟的發展促進人們物質生活水平的提高，我國金融證券化發展迅速，這也是在現如今知識經濟時代的特點。我國為了與世界經濟發展保持一致，國內專家學者對金融證券化積極研究，因此也有了初步的理論及實踐基礎。但是因為發展時間尚短，金融證券化理論及基礎在我國還不是很完善，在市場經濟體制及政府調控等因素的影響下，金融證券化在我國還存在著諸多問題，因此有必要采取相應措施進行完善。

金融債券化 全球經濟 發展趨勢

引言

隨著網絡和科技的不斷發展，全球經濟一體化趨勢不斷加強，如何實現資本便捷而又自由的流動成為時代的發展需要。所以在經濟發展上，經濟金融化正在逐漸被金融證券化發展趨勢所取代。金融證劵化因其直接性、流動性而更適應當前時代社會經濟一體化發展的趨勢。我國金融證券化發展時間相較于西方發達國家比較短，在金融證劵化發展上還面臨著許多問題。本文從金融證券化的現實背景以及金融證券化發展趨勢出發，來簡單探討一下我國金融證券化的發展方向，并就這一發展方向提出一些建議和思考。

金融證券化的概念與背景

所謂的金融證券化是指證券發行過程中以金融形態完成，也就是將傳統金融放貸轉為證券化的模式。金融證券化可以有效提升資產流動化的能力，同時證券化債權及債務關系，最終達成融合放貸與證券發行的目的。金融證券化形成于金融市場發展的成熟期，也是這個階段的主要產物。目前金融這一行業產生已有近600年的時間，但其快速發展階段也只是從20世紀60年代開始的，特別是伴隨著計算機技術的誕生，金融市場在70年代開始根本性的變革，也就是說金融證券化已成為一種不可逆的趨勢。結合目前情況來看，金融證券化中主要涵蓋兩方面的內容：社會融資證券化與銀行貸款證券化。但是在實際中金融證券化其涉及的內容更為廣泛，但其表現形式卻相對單一，其特征具有流動性與可實現債券的市場化。金融證券化還涵蓋兩個方面的內容，首先是社會融資證券化內容，另外一個就是銀行貸款證券化，金融證券化的實際范圍會更加的廣泛，但是資產證券文化發展的形式就比較單一，金融證券化有很強的流動資金，因此它的流動性特征和實現債權的市場化特征是其最明顯的特點。

背景：

我國的金融證券化時間不長，但是因為信息技術的快速發展，也促使金融證券化的發展尤為迅速，但是在發展的過程中勢必會出現很多的問題，因為我國市場經濟的改革更加的深入，政府以及監管部門對于整個市場的管控更加的松散，對于金融市場的準入標準要求會更低，這樣一來就使得商業銀行和其他類似的行業產生了更加激烈的競爭，使得大量的資金涌入到這個市場，這樣就會影響到影響以及客戶之間的友好合作關系。在這種背景下，西方的先發達國家進行了金融改革，比較顯著的特點就是商業銀行和其他的金融機構會出現業務的重疊，而一些投資機構的業務會更加的廣泛，未來的發展趨勢將以混業經營為主，市場中會有大量的流動資金。另外就是我國信息化建設的步伐越來越快，就導致了新時期出現了很多具備心功能的工具，使得金融機構的經營模式有了很大的轉變，一些符合時代特色的金融產品也就此出現。但是我國的市場經濟發展沒有完善的投資機構負責運作，出現了惡性循環，將直接的影響我國未來經濟的可持續發展。而且我國的金融證券化發展水平還不是很快，制度上的一些規范化體系還未健全，出現了很多不道德的行為，損害了客戶的權益，導致整個市場的信任度下降，證券投資者失去了信心，使得我國的金融證券化發展速度更加緩慢。

推動我國金融證券化發展的有效途徑

（1）完善市場監管體系

金融證券化是一個龐大的系統工程，而宏觀經濟制度是促使金融證券化發展的重要保障，另外在完善市場監管體系的建設過程中也要去考慮一些微觀的實際情況，從而不斷地加深金融體制的創新改革，做好統籌規劃，完善宏觀調控體系，以達成銀行和投資者之間的長期合作關系，另外在進行法制建設的過程中，需要積極的去參考借鑒國外的成功經驗，并且根據我國實際的金融證券化的情況去綜合完善，保證模式能夠被很好地利用來促進我國金融證券化進程的可持續發展。監督管理不管是對金融行業還是其他行業都是具備非常重要的意義的，因為只有加強監督管理才能保證工作的規范化，才能約束人的行為習慣，才能實現行業的可持續發展。而且世界經濟大環境在不斷的變化與調整，我國建立市場監管體系的目的就是為了迎接這些挑戰，做好以風險為基礎的監管理念建設，保證責任落實到人，使得金融監管的職責更加清晰，并且明確監管的目標，從而劃分自己的業務范疇以及責任歸屬。

（2）促進金融資產證券化發展

我國的金融資產證券化建設主要就是為了完成資產證券化的快速發展，在這個過程中我們必須要結合實際的市場經濟發展的趨勢以及特點，并且積極的去借鑒以及吸收國外的成功經驗，保證我國的金融證券化能夠與國際接軌，而在此過程中，我們需要確保多樣化的發展形勢，也就是資產證券化的發展要結合更多多元化的建設，保證層次以及結構的多樣性，取代以往房產抵押，以實現商業抵押方式為發展方向和目標，另外在對于一些違法違規的資產處理問題時，需要用更加健全的制度體系來解決和完善，從而提高資產使用的笑臉，防止一些資產被過多的浪費，從而來降低金融證券化發展的難度。

全球經濟背景下我國金融證券化的發展趨勢

在全球金融證券化趨勢明顯的今天，主要表現在很多企業為了保證自己的生產經營能夠實現經濟效益的提高，就會快速地去籌集發展所需要的資金，因此我國也大量證發了各種證券，這種類型的證券風險性很低，但是能夠獲得更高的經濟效益，也是滿足企業發展過程中的資金需求的，另外就是衍生債券的產生和運用，這也是新時期下比較創新的債券發行方式，因為國際金融證券化的趨勢在不斷地增強，進而領域內的固定利息體系肯定會遭到崩潰，而且世界各國都在調整他們的浮動利率制度，使得風險被進一步的提高，衍生債券的出現以及發展一方面是幫助企業分擔風險，另外也能收到一部分客觀的生產效益。

面對全球經濟金融證券化，我國的發展方向應該是加強并且加大對于金融證券化的投資力度，但是要放寬金融管制的政策，因為對商業銀行實行更加寬松的管制制度，能夠促使商業銀行去尋找并且挖掘有資歷穩定的證券投資，而且能夠很好地利用企業一些閑置的資金，提高金融證券化的效率，實現投資收益的最大化，另外也要加強金融資產的證券化，實現資產證券化多樣性的同時解決一些不良的資產，減少浪費，推動證券市場的快速發展。

金融證券化是迎合當前市場經濟發展環境的一種表現，也是整個時代發展到一定階段的產物，能夠滿足人們以及社會的需求，也是整個金融業發展的主流趨勢，因此很多國家都在晚上完善各種政策明文規定來促進金融證券化的進一步深入。全球經濟的背景下，經濟實現快速可持續的發展，投資者以及消費者的數量有了明顯的增加，而且金融證券的種類和形式也增多了，市場份額進一步擴大，金融證券是證券和金融相結合所產生的，大大的改善了傳統型證券固有利息的劣勢，投資者會有更多的經濟利益回報，而且能夠給與企業部分流動資金去周轉，維持企業的穩定發展，提高企業管理以及經營的效率，實現效益最大化，促進我國經濟的快速可持續發展。從2016年開始，新型的債券主要是為了幫助企業去面對更多的挑戰，能夠有扎實的資金基礎來穩定他們目前的經營工作，從而提高核心競爭能力，使得市場競爭更加激烈，從而衍生出經濟繁榮的形式。還有一些新型的債券是針對于破產的企業，即使他們面臨破產，企業購買這些債券之后還能得到非常高的利息，以挽救更多的經濟損失的，所以未來的發展中，我國的金融證券類型將會越來越多，能夠滿足各個企業以及各個投資者在發展過程中的大部分需求，而且相關的機制體系也在不斷的完善，因此發展前景相當可觀，但是還是有很多潛在的問題需要我們客觀的去對待，才能保證金融證券的話能夠適應全球經濟環境，更好地與國際接軌。

結語

改革開放以來，我國憑藉強大的適應能力，實現了經濟的快速增長，在國際上也處于無人撼動的地位，因此在全球金融證券化的大背景下，我國為了保證未來的發展能夠迎接更多的挑戰，與國際接軌，就需要結合自身的實際情況，積極的去學習并且借鑒他們成功的經驗，加大政府的政策支持，制定一些幫扶政策來加快金融證券化的發展速度，并且完善法律法規來完善交易市場的規范化，保護所以雙方的合法權益。另外也要加強金融創新支持，放寬管制是一方面，同時也要積極的去加強金融方面的信息化建設，利用金融創新的工具，來提高自身的金融服務質量，從而實現我國金融證券化的可持續發展。

[1]鄭虎跟.全球經濟背景下我國金融證券化的發展趨勢[J].中國集體經濟，2016（28）

[2]吳曉聰.金融證券化趨勢及我國金融證券化的發展分析[J].商，2015（21）

[3]李肖松.全球經濟背景下我國金融證券化的發展趨勢[J].云南社會主義學院學報，2014（02）