水電建設項目融資風險評估與信貸管理研究

韓煒

現如今，各經濟領域中的企業都設立了風險管理的獨立部門，為企業的信貸管理工作奠定良好的基礎。風險管理就是對企業運營風險進行科學的分析、辨別、轉移及控制，風險管理正成為影響企業發展的重要部分。而隨著我國水電站建設項目的不斷增加，在促進各領域經濟發展的同時，傳統水電站建設項目的融資與信貸方式正逐漸被市場化的融資方式所替換，市場化融資方式在越來越多的企業中被采用。本文對現階段我國水電站建設項目融資行業的發展現狀進行了簡單的分析，通過舉例說明某水電項目的融資情況，對我國水電建設項目融資與信貸管理的相關內容進行了研究，希望能夠對加強水電建設項目的整體水平起到一定的幫助。

水電建設項目 融資風險 信貸管理

近幾年，社會經濟快速發展，社會對水電方面的需求量越來越大，使我國水電建設項目不斷增加，對水電建設項目的施工質量和建設標準也越來越高。本文通過某水電站的實際情況，分析了當前行業發展環境下，資源利用的具體情況。企業應向外拓展融資范圍，加快企業的發展速度，加強自身的信貸管理能力，通過多種方式對企業進行改革或重組，加快完善融資市場的相關體系，優化融資方式。現如今，我國水電建設項目所需的資金緊靠企業內部和國家輔助，已經不能滿足其發展的需要，做好融資管理和信貸管理已經成為企業的重要事項。

水電建設項目融資行業的發展現狀

最近幾年，我國社會經濟不斷發展，同時也促進了水電事業的整體發展，全國水電裝機容量不斷增加。與改革開放初期相比，裝機容量增加總量翻了30倍。截止2014年年底，裝機容量又有了更大的突破。水電項目建設者為了適應社會的發展，應對嚴峻的融資形式，已經開始從多個方面進行研究。首先，投資主體發生了改變，從更加多元化的角度出發，擴大項目投資的建設范圍；其次，增加了國外市場化的融資方式，伴隨經濟全球化的發展趨勢，很多電力企業都采用了國外市場化融資方式。同時，電力企業也逐漸發展為比較獨立的發電集團，并進入了融資商的隊伍中。近幾年，我國電力企業的類型也不斷增多，包括國有企業和私有企業，社會上比較富裕的人群也逐漸投入到電力發展項目的建設中，海外的一些富商也瞄準了我國電力行業這一經濟領域。現階段，銀行貸款成為企業選擇的主要融資方式之一，被廣大電力企業采用。為了保證電力建設貸款的經濟效益能夠屬于自己，眾多銀行和電力企業都簽訂了長期的戰略合作協議，使貸款融資的市場變得更加白熱化，市場競爭激烈。

某水電項目融資概況

2016年，某大型水電項目完成的國內生產總值達到986.25億元，年增長速度為11.5%，人均生產總值達到6431元，總體完成了國家分配的總體指標。實際上，該大型水電項目所在的地區外資投資環境比較惡劣，發電率偏低，同時研究表明，造成這種現象的原因主要有以下幾點：首先，該地區的經濟發展程度較低，相對于我國東部地區，經濟上存在一定的差距，國家對該地區的優惠政策制定的也比較晚，經濟條件不理想、思想觀念比較落后。近幾年，隨著國家加大力度進行整治，通過項目融資、基金融資、股權融資等多種方式，該地區水電建設項目的融資才得以完成，并與進入當地的外資機構建立和合作關系，同時，該地區原本的國有企業和新興的產業建立合作關系，在業務上、經濟上進行有效的合作，兩者互相扶持，互相幫助，建立新型產業融合體系，進一步加強地方經濟的發展建設。至此，該大型水電項目的融資環境得以改善，水電建設項目施工中資金不足的情況得到改善，水電項目建設項目的施工質量和施工效率得到了提升，并制定了5年內的建設方案，爭取保持每年10%的增長標準進行投資建設。

水電建設項目融資與信貸管理的相關研究

（1）融資方面的研究

為了保證項目順利進行，水電建設項目的融資是非常重要的融資方式，項目負責單位應建立科學可行的融資渠道，并對融資風險進行全面的分析，進一步保障項目融資工作的盡力進行，使水電建設項目安全高效的進行。我國水電建設項目的融資渠道主要有國內金融機構的融資、地方商業銀行的融資以及其他融資方式三種，下面進行仔細的分析。

1.國內金融機構

國內金融機構主要是指我國的各大銀行，包括政策性銀行與商業性銀行。具體來說，政策性銀行包括國家開發銀行、中國出口銀行以及中國農業發展銀行；而商業性銀行則主要包括中國銀行、中國工商銀行、中國建設銀行以及中國農業銀行，其中還包括很多股份制銀行，主要有招商銀行、光大銀行、華夏銀行、浦發銀行、民生銀行以及深圳發展銀行等。以上金融機構都可以作為融資機構進行融資，是現階段我國國內水電建設項目融資中比較常見的融資金融機構。國內銀行貸款期限為20年，負債資金比例為50%，負債資金額度為47125億元，采用出口信貸的貸款額度為4125億元，貸款比例為415%。

2.地方商業銀行

由于水電建設項目所需的資金費用比較多，當資金額度比較大時，施工單位一般情況下都會向銀行提出貸款的申請，銀行再通過施工單位目前的實際經濟狀況，結合申請貸款的具體數目，在遵循相關法律法規的基礎之上，給予施工單位一定的資金援助。通常情況下，銀行調查施工單位情況的具體方式為：銀行需調查融資人的信用度的高低，地方銀行的融資方式分為信用貸款和擔保貸款這兩種，是重要的融資方式[5]。信用貸款，借款人通過信用貸款的方式進行貸款，不需要提供相應的擔保人，憑借自身的信譽，獲得一定數量的貸款資金。我國金融機構中，中國銀行長久以來都是采用信用貸款的方式，對借款人發放貸款。這種貸款方式的風險較高，在采用信用貸款的過程中，需要考慮的內容較多，從不同的方面衡量借款人的信譽，包括借款人的經濟狀況、企業經營狀態以及未來企業的發展趨勢等內容。若借款人采用擔保貸款的方式，則是在借款人不具備支付抵押的能力，通過借助貸款人承認的第三方，使其自愿承擔相應的連帶責任，該第三方也稱之為保證人。同時，當保證人為法人時，應具備支付貸款本金和利息的能力，在銀行也應有一定數額的保證金。保證人和債權人必須通過書面的方式簽訂合同。

3.其他融資方式

現階段，我國已經開始采用企業試用競標的方式，將具有貸款意向的金融機構集結在一起，參與項目貸款競爭活動。由于企業組織競標的主要目的是為了緩解資金不足的情況，應在競標開始前，向參與競標的金融機構出示一份正在盈利或已經竣工的項目材料，并且，將已經固定的資金流入轉移到新的水電項目的建設中去，可以通過資產轉讓或出售的方式，獲取建設水電項目的專用資金。除以上方式外，施工企業還可以將水電建設采用低成本的融資方式，舉例來說，企業可以通過發行債券的形式募集社會資金，在籌措資金的同時，也不會對企業的制度產生影響。總體來說，企業的融資渠道比較多，通過組建具有一定規模的電力產業投資基金會或資產證券化的轉變，都能夠達到融資的目的，是水電建設項目的融資能夠順利完成，為項目建設提供良好的建設環境，為企業的發展帶來更多的益處。

（2）信貸管理方面的研究

融資過程中最為重要的一個環節就是信貸管理工作。信貸管理工作能夠更加科學的分析融資過程中的風險，并有效的對這些風險進行合理規避，同時將這些風險進行分文別類，針對不同類型的風險提出合理的防范對策或控制措施。信貸管理是投資人、融資人及融資機構都必須認真對待的重要工作部分。具體來說，首先，信用貸款管理工作應落實到位，管理的內容包括項目施工責任方、項目承建出資人、融資方和項目經理。在相關領域中的信譽情況，應對此進行全面的調查。由于信用貸款并不需要資產作為抵押或責任人進行擔保。因此，信譽度的調查工作十分重要，在進行信譽度衡量時，應充分考慮貸款人的綜合經濟實力和其過往行為是否遵循相關經濟法規。

同時，在借款協議中，應標明還貸的確切時間、還貸方式、利息以及凈現金流比例等內容，完善還貸體系。除以上情況外，協議中還應標注，如果發生特殊情況，應采取哪種限制性條例。通常情況下，限制性條例的內容主要有以下幾個方面：項目企業籌措資金、對外投資以及貸款抵押等內容。擔保貸款則是指通過責任制抵押款項的方式，在融資時進行押扣。這一過程中，融資人將項目資產作為擔保，具有優先償還的權利，防止工項目建設過程中受到其他因素的干擾，影響項目的正常建設，是一種比較有效的資金防范措施。水電建設項目的融資擔保貸款，債權人比較重視的是資產投入使用后所產生的經濟效益，當水電設施不能創造任何價值時，水電項目便不會創造經濟效益，融資也不具備任何意義。這時，保證人和債權人將會進行協商，若債務人不能夠履行職責，責任將會落到保證人的身上。不過，與此相關的法律法規還不是十分完善，在處理水電項目擔保方面的最終方案還不夠完整。

通過本文的論述，分析了我國水電建設項目融資的實際情況。水電建設項目和社會經濟的發展與人們生活質量有著非常緊密的聯系，通過加強水電建設項目融資風險評估與信貸管理，能夠有效的保證水電建設項目的整體施工質量，保證社會經濟發展的穩定性。我國水電建設項目的融資與信貸管理中還存在一些問題，管理方式有待改進，希望日后企業能夠進一步提升自身融資與信貸管理的整體水平，進一步促進水電建設項目的整體發展，帶動社會經濟的持續發展。

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