從國際大T財報看晴雨全球通信：基本業務增長乏力 轉型收益尚需時日

趙妍

國際電信運營商相繼發布了上半年財報，從財報看，受全球電信市場用戶趨于飽和，及市場競爭不斷加劇，互聯網企業沖擊的雙重影響，全球電信運營商收入步入中低速甚至負增長階段。

通信行業經歷人口紅利、流量紅利，開始進入數字紅利的發展階段。數字化紅利階段，行業的增長主要依靠物聯網、大數據、云等新型業務。來自中國信息通信研究院的報告顯示，目前全球運營商尚處在數字化轉型的初始階段，經濟效益顯現尚需時日。

依靠傳統管道收入難以為繼，尋找流量經營時代新的增長點已經成為各運營商共識。國際領先運營商普遍進行了視頻、媒體內容、垂直市場、互聯網應用和國際化市場的布局，有些運營商靠業務創新對收入增長的拉動作用已經顯現。例如，在日韓、拉美運營商有所體現。

新的收入增長點探索的同時，全球運營商普遍注重管理效率的提升，減少了營銷設備以及管理費用，降本增效，體現在利潤指標上，有所回升。

增長乏力轉型效果尚需時日

縱觀此次全球運營商半年報，在地域上，全球運營商表現出了不平衡。亞洲、拉美、非洲市場較為活躍，而北美、歐洲市場增速繼續放緩。

具體到運營商層面，美國的AT&T、Verizon營收出現下滑，而T-Mobile USA增長較強勁。受到歐洲市場拖累，沃達豐、英國電信、德國電信、西班牙電信、Orange等歐洲主要運營商在歐洲市場表現均差強人意，不過拉美、中東以及非洲市場對沃達豐、西班牙電信的整體業績做出了較大貢獻。而日本KDDI、NTT DOMOCO及軟銀三家電信運營商凈利潤均處于下滑通道，其中以軟銀最為明顯；而NTT DOMOCO的營收增長幾乎停滯。韓國SK電信、KT和LG U+三家主要運營商業績均小幅上漲，主要增長動力來自家庭娛樂、互聯網、固網寬帶等業務領域。不過，受到印度市場拖累，新電信營收及凈利潤均出現大幅下滑。中國運營商處在流量發展黃金時期，4G遷移帶來流量紅利釋放，帶動了收入的回升。

全球運營商營收普遍在個位數增長甚至負增長，表明在傳統業務下滑、市場競爭加劇下，運營商新增乏力。2017年上半年，美國兩大無線巨頭AT&T和 Verizon收入均同比下降，前者下降4.27%，后者收入同比下降3.73%。沃達豐2017年上半年集團收入同比下滑4.4%。

歐洲運營商則是微增長，英國電信2017年上半年營收同比增長4.92%。法國Orange同比微漲1.11%。NTT DOCOMO今年上半年營收22517億日元，同比下降6億日元，SK電信今年上半年營收85799.58億韓元，同比上漲0.99%。

營收乏力的原因，一是傳統業務下滑，新興業務有待培育；二是國際市場有所收縮，長久以來，本土市場規模較小或本土市場趨于飽和的區域的運營商等通過國際化，拓展新市場、獲得新用戶，以保持收入的持續增長，國際化業務占據Vodafone、Softbank以及AT&T等運營商營運收入增長的重要部分，但目前全球通信市場飽和已成常態，今年上半年，Vodafone、西班牙電信等國際業務業績不佳影響了上半年的表現，以業務覆蓋歐洲、非洲、中東、亞太地區的沃達豐為例，今年上半年歐洲地區業務下降較明顯，同比降幅達6.8%，尤其是英國地區業務收入降幅較明顯；而非洲、中東、亞太地區業務收入僅增長2.9%，且體量大幅小于歐洲區業務，導致沃達豐集團2017年上半年業績整體下滑。

今年上半年，西班牙電信在西班牙、英國和德國電信市場遭遇滑鐵盧，其中在英國市場營收下滑較大，高達7.4%。

在營收整體不強的情況下，利潤表現出“冰火兩重天”，AT&T和 Verizon收入均同比下降，但利潤增長，得益于企業降本增效。同樣，LG U+減少了鐵塔租賃、網絡維護等方面的開支，使得該公司今年上半年凈利潤為2687億韓元，同比上升11.59%。

相反，NTT DOCOMO今年上半年增加了資本開支用于網絡建設，拉低了凈利潤，僅為2530億日元，同比下滑3.77%。

布局5G 發展內容視頻業務

新的時代，運營商再也無法通過移動用戶數的增長來獲得收入了，必須要探索新的增長路徑。運營商在做傳統聯接之外，抓住面向個人、家庭、企業和政府的新聯接擴展機遇。

例如，日本軟銀與華為合作，通過Massive MIMO技術，用無線實現了家庭寬帶應用，僅用一年就發展了百萬用戶；肯尼亞的Safaricom建成了eLTE的網絡，集成了接出警系統、視頻監控系統等，幫助政府建成了平安城市，降低了犯罪率，提升了旅游業。

與歐美運營商不同，日韓運營商在業務布局方面更為廣泛，涉及應用分發、電子支付等個人互聯網業務。如，KDDI推出內容應用分發商店“au Smart Pass”，用戶需要支付月租或單個應用內容購買費用。而且，KDDI有意將au Smart Pass打造為應用銷售渠道，利用其銷售能力，實現后向盈利。另外，KDDI還推出電子支付服務“au Wallet”，與自有電子商城、合作零售店等構成au電子商務生態體系。根據KDDI官方數據顯示，2014財年KDDI電商領域結算傭金的收入增長貢獻率約為13%。截至2015年底，“au Smart Pass”線上用戶規模約1402萬，增長16%，“au Wallet”預付卡、信用卡用戶規模累計達1810萬，增長110%。

無論是融合視頻服務、企業網絡解決方案，還是個人互聯網應用，均要求運營商建立廣覆蓋、深覆蓋、高速化、融合化、智能化的網絡，進入2015年后，全球運營商們都在競相部署5G技術。

通過5G通信，可以在移動設備上以4K和8K的超高分辨率觀看VOD流式視頻，大規模運用虛擬和增強現實技術，并實施物聯網和“智能”城市領域項目。

分析師根據運營商在推廣方面所花力度，制定了在5G服務上最有前景運營商排行榜，前五個運營商依次是韓國SK電訊公司、日本NTT DoCoMo、韓國電信、中國移動、美國AT&T Mobility公司。endprint

在巴塞羅那2016年世界移動通信大會上，日本的NTT DoCoMo、韓國的KT和SK電訊，以及美國的Verizon這4家運營商公布了一項組建“5G公開試驗規范聯盟”（5G Open Trial Specification Alliance）的計劃，旨在推動5G技術向前發展。

據研究報告資料顯示，到2019年，全球移動運營商在5G通信服務上的營收將達8.51億美元，并且未來將維持每年161%的增長速度。

集體發力物聯網

除此之外，窄帶物聯網技術，推動多網絡協同是運營商抓住新連接機遇的首要任務。國際運營商積極推廣以“低功耗、低成本”為特征的窄帶物聯網技術。Vodafone、AT&T、德國電信等為代表的國際運營商，積極部署和推廣NB-IoT技術。

中國信息通信研究院石立峰撰文表示，物聯網的應用場景復雜，電信運營商需要協同多種通信技術，才能保障用戶優質的網絡體驗。蜂窩網絡具有覆蓋范圍廣、安全性高、速度快等特征，以wifi、藍牙為代表的短距離通信技術具有低成本、短距離快速傳輸等特征，因此電信運營商需要根據不同的應用場景，發揮各類通信技術的優勢，制定多網協同的差異化網絡連接方案。

除了網絡標準協議的儲備外，全球運營商圍繞新設備，嘗試多種發展模式。

成本高、性能差、不能切中用戶剛需等因素是阻礙設備層發展的主要因素。由于M2M終端種類多、差異化大，運營商由于自身的資源能力限制，不可能在各個領域全面發展。因此，選擇適合的切入模式成為運營商布局終端層的關鍵議題。

根據國際運營商的發展實踐，主要有以下三種發展模式：首先，模塊化發展模式。運營商將終端功能分割成多個模塊，為用戶提供積木式選擇方案。例如，西班牙電信與三星合作，通過發揮三星在終端、芯片、感應技術等方面的優勢，以及自身在網絡通信、安全保障等方面的優勢，推出了一套低成本的模塊化設備，每個塊具有不同的功能，它包括環境、位置、電量、信息等模塊，用戶可以隨意組合，不同的組合對應不同的資費。其次，集成化發展模式。運營商將各種功能模塊聚合在一個終端盒子中，為用戶提供一體化終端使用方案。Vodafone推出一系列集成式M2M終端，以MachineLink 3G Plus為代表的多功能路由器，有多個接口，具備連接、位置、安全、診斷、遠程配置、硬件升級、云端適配等多種功能，為用戶提供便捷、一站式終端服務。最后，重點垂直行業發展模式。運營商以特定垂直領域用戶為目標，與相關設備廠商合作，進行針對性布局。德國電信與飛利浦、Osram、Miele、三星、華為等公司合作推出智能家居產品，包括智能插座、煙霧報警器、門窗監控、暖氣控制等。

能力開放和產品孵化成為電信運營商布局物聯網平臺層的關鍵抓手。AT&T向合作伙伴提供M2X、Flow 、Connection Kite等平臺服務，提供包括網絡、存儲、測試、認證等能力，并采取分階段收費模式，在開發、測試初期采取免費模式，在推向市場化階段和定制化服務需要支付一定的費用，AT&T成立了車聯網研究室，聯合了包括三星、Voice box、Jasper、Accenture等公司，集中創意創新，推出車聯網平臺AT&T Drive，并推出Connected Car產品，目前已經與Aud、BMW、GM， Ford、Tesla、Nissan以及Volvo等10余家汽車廠商合作。endprint