發展民營銀行破解商貿流通企業融資困境的可行性探討

劉莉

內容摘要：隨著我國民營銀行的良好發展，民營銀行對商貿流通業的支持力度越來越大。促進民營銀行業務模式創新是拓寬商貿流通企業融資渠道的重要途徑，對破解商貿流通企業融資困境有決定性作用。要加強對民營銀行的監管，合理定位民營銀行的市場功能，進一步推動民營銀行對商貿流通業的支持。

關鍵詞：民營銀行 商貿流通 融資

中圖分類號：F830 文獻標識碼：A

隨著我國金融體系的不斷完善和優化，民營銀行呈現出爆發性增長趨勢，越來越多的民營銀行開始設立，對化解企業融資困境具有重要意義。民營銀行的出現對解決商貿流通企業融資難、融資貴問題具有一定的作用，但就目前發展情況來看，民營銀行對商貿流通業的支持還遠遠不夠，業務模式比較單一，二者之間的合作范圍還有巨大的空間。研究民營銀行對商貿流通業的支持，需要著重從我國商貿流通業的融資現狀、民營銀行的發展現狀以及民營銀行對商貿流通業支持的理論機制層面進行深入探討。

商貿流通業融資現狀分析

商貿流通業在國民經濟發展中占有重要地位，具有促進國民經濟發展和推動產業結構調整的重要意義。作為國民經濟的重要組成部分，商貿流通業的發展對促進經濟增長、提高國民收入和增加就業等都有著不可替代的作用。但是國內流通業發展滯后于國民經濟總體發展水平的現狀已經成為影響中國經濟二次騰飛的重要因素（陳宇峰、章武濱，2015），其中很大一部分原因是融資上出現的問題，企業無法獲得發展的資金，導致經營中斷甚至是倒閉。融資難是很多企業都面臨的首要問題，尤其是一些中小型商貿流通企業的融資能力更是相對薄弱（陳德余，2015）。因此，研究如何化解我國商貿流通企業的融資困境，對促進商貿流通業發展乃至完善我國產業結構、促進宏觀經濟發展都具有重要意義。

就商貿流通企業而言，其融資渠道仍舊以傳統的銀行信貸為主，張小龍（2015）的研究表明，我國商貿流通企業融資的主要來源依舊是負債融資。由此可見，商貿流通企業要想獲得資金以求得生存和發展，拓寬融資渠道顯得尤為重要。從圖1的統計能夠看出，我國中小微企業信貸規模逐年增長，但增長的幅度并不大。在這些中小微企業貸款份額中，大約有7%的資金投向了商貿流通領域，相對占比較低。

就目前而言，國內企業融資的渠道主要包括內源融資和外源融資，外源融資中基本上以間接方式獲得資金，而間接融資的成本是中小型企業難以承受的。對資金規模小、經營周期短的商貿流通企業而言，融資渠道更為狹窄，特別是通過傳統銀行機構獲得融資的可能性越來越低。在當前宏觀經濟發展下行壓力加大的情況下，商貿流通企業面臨更加惡化的市場環境，融資需求更加難以滿足。

我國民營銀行發展現狀

民營銀行的發展是對我國銀行體系的有益補充，尤其是在當前企業融資難、融資貴的背景下，民營銀行的興起可以為化解融資難題提供解決辦法。民營銀行既是金融制度的創新，也是金融機構的創新（熊繼洲、羅得志，2003），是一個具有中國特色的概念（盧福財、張榮鑫，2014）。因此，民營銀行是我國獨有的銀行制度，構成我國銀行體系的重要部分。同樣的，民營銀行的發展也面臨眾多挑戰，需要化解發展過程中的各類障礙。

從表1可以看出，我國首批5家民營銀行的定位基本是圍繞著小微企業、消費金融、電子商務、互聯網金融等領域展開，有別于傳統銀行機構。民營銀行業務范圍普遍狹窄，屬于輕資產型，市場功能定位明確，服務對象清晰，市場空間局限性特點明顯。

就業務模式而言，5家民營銀行各有不同。微眾銀行采用的是大存小貸模式，即存款限定下限，貸款設定上限；民商銀行推出特定區域貸款業務，限定業務范圍和區域范圍；金城銀行則定位于公存公貸，只對法人提供貸款，不服務于個人；華瑞銀行設定為特定區域貸款，與民商銀行模式類似；網商銀行則是主打小存小貸模式。基本可以看出，5家民營銀行在業務模式上具有區域和業務范圍明確的特點，以普惠金融的思路開展業務，在傳統銀行觸及不全面的地方尋找生存和發展的空間。

在功能市場定位和業務模式上，民營銀行的選擇具有其內在的合理性。傳統銀行機構占據國內信貸市場的主要部分，優質企業和優質項目已經能夠維持傳統銀行機構的生存發展，而對廣大中小微企業的支持力度并不夠。眾多處在起步階段的小型企業難以獲得發展所需的資金，這個市場空白一方面由興起的互聯網金融填補，更多的是要依賴逐漸興起的民營銀行的支持。

雖然互聯網金融發展很迅速，大有顛覆傳統銀行機構的趨勢，但事實并非如此。以P2P為例，2016年8月份出臺的《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》中明確規定了“同一法人或其他組織在不同網絡借貸信息中介機構平臺借款總余額不超過人民幣500萬元（參見《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》第十七條規定）”，這就導致以P2P為代表的互聯網金融對支持中小微企業發展的作用降低。雖然互聯網金融的業務模式越來越多，但其功能定位是明確的，僅僅是作為傳統金融體系的一種補充，而并非是對傳統金融體系的取代。如此一來，廣大中小微企業難以從互聯網金融機構渠道獲得更多資金，只能轉向傳統的融資模式尋求幫助，這在無形中推動了民營銀行的發展。

此外，民營銀行并非完全是傳統銀行機構的復制版，而是借助互聯網技術大力開展互聯網金融業務，眾多存貸業務完全可以實現網上申請、網上辦理。銀行業務的互聯網化，大大降低了資金成本和效率，對追求低成本融資的小型企業而言無疑是有利的。

到目前為止，陸續又有新的民營銀行開始籌建，湖南三湘銀行、重慶富民銀行和四川希望銀行已經獲準籌建，2016年底又有8家民營銀行獲準籌建，如表2所示。民營銀行的快速發展對服務實體經濟，尤其是支持中小企業的發展具有重要意義。對商貿流通業而言，民營銀行的大力發展，能夠進一步拓寬融資渠道，助力企業發展。

民營銀行對商貿流通業的支持

傳統融資模式對實體經濟的支持力度依然很大，企業融資的主渠道仍舊以銀行信貸為主。我國金融體系中，銀行占據主導地位，對豐富資本市場和推動實體經濟發展具有重要作用。如表3所示，信托機構提供的資金支持占比相對較少，2006-2015年平均占比4.02%，直接融資中的債券占比平均為10.61%，通過發行股票獲得的融資平均占比3.7%，融資規模相對較少。此外，通過境內獲得信貸資金也占據了一定的份額，2006-2014年平均融資規模達到5074.33億元人民幣，但仍舊遠低于國內貸款規模。據此分析，銀行信貸作為企業的融資模式還有相當大的市場空間，在未來相當長的時間內，銀行信貸還會繼續發揮其重要的融資功能。

銀行為實體經濟提供的資金規模依然占據很大的比例，這與我國的金融制度是相關的。從總規模上看，銀行支持實體經濟發展的作用巨大，但是流向商貿流通企業的資金規模只占據極少的一部分。據不完全統計，近5年來信貸資金流向商貿流通領域的比例不到10%，表明銀行對商貿流通企業的支持遠遠不夠。那么，民營銀行是否能夠支持商貿流通企業的發展呢？對這個問題需要做一個深入分析，從目前我國民營銀行的發展定位和發展趨勢而言，民營銀行對商貿流通企業的發展是具有一定支持作用的。

首先，民營銀行定位多以支持中小微企業發展為己任，這也是國家監管層面支持民營銀行發展的重要方向。我國商貿流通企業多以中小型企業為主，融資難、融資貴的問題尤為突出，民營銀行的出現對化解融資困境起到了一定作用，極大豐富了商貿流通企業的融資渠道和融資方式。因此，從政策導向和民營銀行功能定位上明確了民營銀行對商貿流通業發展的支持作用。

其次，民營銀行的擴展規模能夠覆蓋更多的商貿流通企業的融資需求。首批5家民營銀行已經開始正式營業，且經營業績良好，陸續又出現了多家民營銀行，包括武漢眾邦銀行、湖南三湘銀行、百信銀行等。越來越多的民營銀行開始出現，不斷蠶食傳統銀行機構的業務，一方面擴大了信貸市場規模，另一方面也倒逼傳統銀行機構不斷改革，以更多創新的業務服務實體經濟，這對商貿流通業而言是有利的。

最后，民營銀行良好的經營業績能夠支持商貿流通業的發展。我國民營銀行經營時間較短，對其質疑不斷。民營銀行主要由民間資本發起設立，實行自主經營和自擔風險（周治富，2014），因此民營銀行的盈利能力成為考核的重要指標。就目前的發展現狀來看，我國民營銀行經營效果良好，以天津金城銀行為例，截至2016年底，金城銀行經營凈利潤1.29億元，各項貸款余額69億元，其中中小微企業資產占比近70%，經營狀況良好。

民營銀行支持商貿流通業發展的政策建議

加強民營銀行對商貿流通業的支持，需要在監管體系、民營銀行功能定位及商貿流通企業自身三個層面進行積極的探索。

首先，需要通過合理有效的監管促進民營銀行的規范發展。傳統金融制度下一個較為突出的問題是效率的低下，效率問題導致資源配置失效問題，進而也就導致銀行體系對實體經濟支持力度的不充足。監管層需要加強對民營銀行的支持力度，制定更加完善的法律體系，通過民營銀行的發展促進實體經濟的崛起，進而實現對商貿流通業的支持。

其次，民營銀行的功能定位須更加明確。傳統金融機構占據了市場上絕大多數的優質資源，民營銀行的生存空間較為狹小，因此需要明確自身在市場中的地位與功能。在互聯網金融快速發展的背景下，借助互聯網技術推動業務模式創新，通過大數據風控技術拓寬服務群體，為更多商貿流通企業提供資金支持。

最后，商貿流通企業需要積極拓寬與民營銀行的合作空間。民營銀行的出現對商貿流通業而言無疑是重大利好，對拓寬自身融資渠道、豐富自身融資模式具有重要意義。商貿流通企業應當從供應鏈金融、互聯網金融等角度積極探索與民營銀行的合作模式，創造新的融資模式，促進自身發展。

參考文獻：

1.陳宇峰、章武濱.中國區域商貿流通效率的演進趨勢與影響因素[J].產業經濟研究，2015（1）

2.陳德余.商貿流通業融資模式發展趨勢探討[J].商業經濟研究，2015（8）

3.張小龍.我國商貿流通業的投融資效率實證研究[J].商業經濟研究，2015（26）

4.熊繼洲，羅得志.民營銀行：臺灣的經驗與教訓[J].金融研究，2003（2）

5.盧福財，張榮鑫.民營銀行的現實問題剖析及發展路徑——基于頂層設計下的漸進式視角[J].財經科學，2014（1）

6.周治富.內生性金融的演進邏輯與契約本質——兼論中國民營銀行的制度屬性[J].當代財經，2014（4）