外資交易銀行轉(zhuǎn)向中國市場 這一次準備以效率趕超競爭者

占昕

外資銀行的交易銀行收入比重正在上升，如今它們轉(zhuǎn)向中國市場，欲通過科技運行提供交易“效率”拉開與中國競爭者的距離。

正所謂，他山之石，可以攻玉。在國內(nèi)銀行紛紛探索“交易銀行”模式的當下，國外成熟市場交易銀行的發(fā)展經(jīng)驗被拿來當作業(yè)務發(fā)展參照的樣本。數(shù)據(jù)顯示，交易銀行部在國際化程度較高的外資銀行普遍存在，但在國內(nèi)目前卻只有六家相關(guān)部門，這當中形成的巨大落差讓國內(nèi)的關(guān)注者們對外資銀行交易銀行部的運行充滿了好奇。

有趣的是，變化隨著業(yè)務流動正在相對地發(fā)生。在既有業(yè)務增長穩(wěn)定的前提下，國際化的外資行眼下也在尋找符合中國新格局下的自我定位與新驅(qū)動。為更全面地了解外資交易銀行目前的發(fā)展，在《投資者報》“交易銀行搶灘者”的封面報道中，我們也采訪了在中國大力推進交易銀行業(yè)務的外資行。

“穩(wěn)定器”功能顯著

從零散到成型，如今的交易銀行在國際上雖然規(guī)模與投資銀行業(yè)務相當，是銀行重要的戰(zhàn)略業(yè)務模式和主要的利潤來源，但反觀其業(yè)務傳統(tǒng)的建立也經(jīng)歷了漫長的過程和不斷的挑戰(zhàn)，真正的崛起卻在2008年之后。

中信建投在《交易銀行：公司業(yè)務轉(zhuǎn)型新趨勢》中指出，2008年的金融危機使世界經(jīng)濟大洗牌，全球投資銀行的收入幾乎減半之時，全球交易銀行的收入?yún)s在同期增長了17%，其中花旗銀行環(huán)球交易服務在這一輪經(jīng)濟危機中逆勢增長，業(yè)績斐然。

根據(jù)德勤咨詢《交易銀行轉(zhuǎn)型之路：從資產(chǎn)持有到交易服務》顯示，全球交易銀行業(yè)務最早由德意志銀行于上世紀60年代提出，為機構(gòu)客戶提供對公批發(fā)業(yè)務，圍繞機構(gòu)日常經(jīng)營中發(fā)生的商品、資金、資本/ 金融資產(chǎn)流動而提供的綜合、立體化的金融服務。而20世紀70年代，隨著歐美經(jīng)濟體的逐步復蘇、東南亞經(jīng)濟的日益強盛，國際貿(mào)易逐步繁榮。跨國商品交易對金融服務支撐需求達到前所未有的高度，這就要求跨國銀行組織可以提供對跨境支付、跨境商貿(mào)服務、 跨境貿(mào)易融資和外匯結(jié)算、買賣等一攬子解決方案，由此誕生了以德銀、花旗、AMN 為代表的一批領(lǐng)先實踐者。

交易銀行在經(jīng)濟低潮期的平衡力成為業(yè)內(nèi)共識，由于普遍存在于多項交易之中，交易銀行雖然受利率、監(jiān)管、經(jīng)濟、結(jié)構(gòu)、成本等方面的影響，但基于收益池內(nèi)產(chǎn)品的多項動態(tài)平衡，其天然自帶低風險、收益穩(wěn)定、低資本占用的特點，導致其在其他業(yè)務巨虧和不穩(wěn)定的情況下能夠?qū)I(yè)績起到潤滑作用，這也是國內(nèi)外銀行目前對交易銀行重視的原因之一。

例如從收入貢獻占比看，2008年德意志銀行（下稱“德銀”）全球交易業(yè)務部在收入貢獻占比中明顯提升；從稅前利潤占比看，2008年后德銀全球交易業(yè)務部的占比穩(wěn)步提升，從2008年的虧損到2012～2014年期間平均貢獻約30%。

以效率搶奪市場

“在交易銀行領(lǐng)域，外資銀行的主要關(guān)注點是確保各系統(tǒng)和業(yè)務跟上時代的腳步。” 在德銀環(huán)球金融交易業(yè)務部中國區(qū)總經(jīng)理馬赫啟看來目前的銀行業(yè)已從擴大人員和網(wǎng)點的時代發(fā)展到效率為先的時代，涉獵復雜的交易銀行亦然。

從觀察來看，目前外資行對業(yè)務系統(tǒng)和基礎的再創(chuàng)造也十分重視。“隨著互聯(lián)網(wǎng)和科技的發(fā)展，整合下的交易銀行資金管理工作也日趨復雜，全球交易提速，范圍廣，交易對手多，數(shù)字內(nèi)容復雜等對銀行數(shù)據(jù)管理分析提出新要求，企業(yè)需要更復雜的流動性管理方案和更綜合一體化的風險管理，產(chǎn)品不僅要能覆蓋短期借款、外匯、貿(mào)易融資、現(xiàn)金管理等多領(lǐng)域的運營資本解決方案，還要解決單個具體要求。”北京資深外資行人士表示。

投資提高IT系統(tǒng)效率，推進交易銀行工具的創(chuàng)新和升級是外資銀行眼下認為交易銀行實力增強的重點，而隨著科技金融時代的到來，貿(mào)易自身的內(nèi)部發(fā)展也呈現(xiàn)了特異性，那就是向數(shù)字化過渡，業(yè)務整體向線上轉(zhuǎn)移。所以，與中資行一樣，外資行也在不斷地完善和構(gòu)建新的交易系統(tǒng)，與市場爭搶效率。

例如，為了減少資金流轉(zhuǎn)過程中的風險，星展銀行和渣打銀行以及IDA（新加坡資訊通信發(fā)展管理局）共同開發(fā)了基于區(qū)塊鏈技術(shù)的經(jīng)銷商分類系統(tǒng)。

星展銀行告訴記者，該分類系統(tǒng)運用基于區(qū)塊鏈的概念驗證技術(shù)，與合作銀行共同核驗客戶是否為了融資而開具相似重復發(fā)票，從而達到防止融資欺詐、減少貿(mào)易風險的目的。與此同時，星展企業(yè)網(wǎng)銀IDEAL3.0在銀企直聯(lián)和提高付款效率等方面做出改進，為企業(yè)降低財務成本和人力成本。

關(guān)注中國交易

值得關(guān)注的是，在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、“一帶一路”國家戰(zhàn)略和全球大背景之下，中國資金市場對貿(mào)易實體的支持，中國市場已然成為外資交易銀行開拓的焦點。

2015年德銀中國實現(xiàn)利潤9.56億人民幣，同比提升25%，其中貿(mào)易融資和現(xiàn)金管理業(yè)務為實現(xiàn)上述增長的重要力量。對此德銀表示，公司在2020戰(zhàn)略規(guī)劃明確指出，未來五年內(nèi)將對交易銀行業(yè)務特別是貿(mào)易融資及企業(yè)現(xiàn)金管理另外投資10億歐元。

星展銀行同樣表達了對國內(nèi)貿(mào)易變化的高度關(guān)注。星展銀行董事總經(jīng)理、環(huán)球交易服務部總監(jiān)歐陽博思認為，環(huán)球貿(mào)易服務可從貿(mào)易和現(xiàn)金管理兩大方面分析，近幾年星展銀行也在加速與國內(nèi)機構(gòu)合作，為交易創(chuàng)造更好的基礎。

不論是首家與上海國際能源交易所簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議的外資銀行，積極參與人民銀行推出人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS），還是率先加入自貿(mào)區(qū)的跨境貿(mào)易服務平臺，抑或為客戶定制個性化的現(xiàn)金管理方案，星展銀行表示，這些行動的背后是對中國乃至亞洲市場的深入了解，而積極參與中國的變化，也成為采訪中外資交易銀行表達的重點。

“銀行業(yè)更深入地挖掘貿(mào)易融資及企業(yè)現(xiàn)金管理等交易銀行的金融需求，在助推中國企業(yè)‘走出去的同時，挖掘新的利潤增長點。”上述外資行人士表示。endprint