新常態下商業銀行理財產品創新路徑探究

劉婷婷

摘 要：經濟新常態背景下，商業銀行理財產品雖然規模不斷擴張，短期產品發力較大，但是"資金荒"、金融脫媒等經濟形勢也為理財產品的創新發展敲響了警鐘。新常態下，商業銀行必須要重視理財產品的發展現狀，并通過多種方式降低理財業務風險、提升客戶忠誠度，保證理財業務的穩定發展。

關鍵詞：新常態；商業銀行；理財產品

前言：隨著2013年以來宏觀經濟從高速增長向中高速增長的降速運行，整個市場固定收益率逐漸下行，國內五大國有銀行營業利潤增速從 2011 年的 20% 到30% 之間，在隨后幾年迅速下降，到 2015 年工商銀行、建設銀行和農業銀行營業利潤增速已經趨于 0。新常態背景下，銀行理財業務要想繼續保持較高的增長速度，必須從產品創新入手，在新常態下保持競爭力。

1.新常態下商業銀行理財產品特征

1.1 產品規模不斷擴大

截至2016年底，中國資產管理行業的總體規模已達94萬億元，扣除通道業務后的規模估計為67萬億元，銀行理財業務以23.5萬億元的規模占據整個大資管行業總量的30%以上，而且銀行理財也是投資者重要的資產配置范疇，在波動的市場環境中為大眾投資者帶來了持續的投資收益。

1.2 產品多為債權貨幣類

從理財產品結構來看，債券和貨幣市場類產品占比提高，已經占到一半左右。貨幣市場工具和債券類相關的投資品種，受市場利率的影響最直接、最明顯，也很好地反映了目前資金成本的狀況，由于市場資金本身比較緊張，因此投向這些標的產品本身就可能獲得比較高的收益。信貸類產品發行下降后，也沒有更好的產品來替代，因此債券類和票據類產品就成為目前銀行理財產品的一個大類。而信貸資產類產品由于受到較大監管約束，在理財產品發行中占比明顯下降。

1.3 短期產品逐步發力

由于目前市場上不確定因素較多，中長期理財產品容易受到利率和經濟周期的影響，而超短期產品則可以在短時間內靈活調整配置，受到的波動較小，因此各大銀行偏向對短期銀行理財產品的發售。理財產品在銀行中的作用日漸明顯，隨著理財產品市場的不斷成熟，銀行也在不斷地探索這片市場，以期在這片市場中獲得更好的利潤。

2.當前商業銀行理財業務發展現狀

2.1 產品種類同質化嚴重，理財資金運用不合理

各大商業銀行在對個人理財產品進行創新的過程中，有很大一部分是將現有的理財產品進行整合，沒有從根本上滿足客戶的需要，這種做法使得理財產品的附加價值降低，產品收益效果下降，而且有很多商業銀行的理財產品基本是一樣的，對客戶來說沒有新鮮感，不能激起客戶投資的欲望。此外，現在仍然有很多商業銀行的投資產品以風險較小的基金、債券為主要的投資市場，不僅收益不高，還影響了投資基金的使用效率。

2.2 個人理財占比較大，理財成本較高

因為市場壓力的不斷增加，很多商業銀行都把注意力放在了個人理財產品上，把個人理財產品作為提高自己市場競爭力的主要手段，越來越多的商業銀行將個人理財產品當做是自己招攬客戶和留住客戶的主要競爭工具一般一個商業銀行在推出新的理財產品之后就會有很多商業銀行紛紛效仿，這就造成商業銀行在短時間內無法取得預期中的收益，延長了獲得收益的時間，增加了理財成本。

2.3 理財風險分析不足，客戶潛力未能有效激發

商業銀行的個人理財產品在另一方面來說就是一種資金的投資，只要是投資就會有風險，但是現在很多商業銀行的客服人員對客戶講解理財產品的時候總會或多或少的忽略一些潛在的風險，不能將理財資金的使用動向或者是市場的運作情況向客戶詳加說明，也不能及時的向客戶披露一些重要的信息客戶很難對產品進行深入的了解，再加上復雜的條款限制，很容易使客戶放棄對該項個人理財產品的選擇。

3.新常態下商業銀行理財產品創新路徑分析

3.1 推進金融機構戰略聯盟，促進理財業務整合創新

隨著我國金融市場化改革步伐的加快和全球一體化、金融自由化進程的加速， 混業經營將是必然趨勢，商業銀行應該與證券、基金、保險等金融機構之間加強跨行業的合作， 從現階段互相業務代理發展到更廣泛的行業間接觸。而在金融密集地區則可以通過與外資金融機構合作的方式或者與中介機構合作的方式形成規模效應，抵御新常態經濟發展勢頭下的風險和挑戰。通過混業經營最大程度的實現銀行理財領域內的業務創新和整合，運用規模經濟效應促進范圍理財業務的發展，通過整合現有產品， 提升服務層次， 為客戶提供合適的金融產品和服務， 使居民的貨幣資產以儲蓄為紐帶， 在儲蓄、支付和消費環節以及證券、保險、基金等投資領域合理流動， 并從這些業務辦理進程中得到綜合的效益， 逐漸聚集起核心個人客戶群體。同時能夠最大程度的運用行業內的客戶信息，方便客戶在一家新航選擇不同金融產品，推動銀行資源配置的最優化，從而達到穩定客戶，保證客戶忠誠度的作用。

3.2 創新理財產品種類，發展個性化理財產品

雖然理財產品的發行規模在不斷擴大，但存在相當的重復性產品，一方面，由于中資銀行發行的結構性產品多是購自外資銀行，即使現在也存在相當多的結構性產品，但是這種格局制約了我國理財產品的創新。另一方面，過度依賴打新股等產品獲得市場效益的競爭策略本身具有同質性和不可持續性，不利于形成銀行的自身競爭優勢。商業銀行應盡快建立客戶檔案，依據其年齡、性別、偏好、職業，教育程度、收入水平等其為量身訂做理財方案。逐步優化和穩定客戶全體，從而打造個人理財的核心競爭力，進而提高業務效績。

3.3 推進信息披露制度建設，降低理財風險

商業銀行理財業務面臨著市場風險、法律風險、操作風險、聲譽風險、信用風險、流動性風險和信息傳遞風險等多種風險。要保證理財的安全性，銀行就需要通過制度建設、操作管理、人員業務訓練等手段降低理財業務存在的風險。其中較為重要的是信息披露制度的建立和實施。信息披露包括對風險收益的披露，同時也要及時把一些信息告知投資者。提高銀行信息披露的透明度， 為客戶營造良好的投資氛圍監管部門應根據個人理財業務的特點， 加大監管力度或者借鑒國外的做法對其進行專業化監管， 嚴格要求各商業銀行在理財產品的宣傳中進行充分、明晰的風險提示， 要求客戶經理在銷售前向投資者完整、準確、詳盡地揭示每個產品內在的風險結構， 讓客戶了解產品的操作方式和風險度以及風險點， 確保個人理財產品的健康發展和社會的和諧穩定。

結束語：

近年來，我國銀行理財業務快速發展，理財規模不斷壯大，但是經濟新常態背景下的利率市場化、金融脫媒等問題也為理財業務的發展提出了新的挑戰，如債券市場信用風險暴露、理財資金流動性風險增大、理財產品“資產荒”持續、理財產品亟待轉型和創新等。因而面對新常態下的理財產品創新業務，銀行要重視客戶資源的挖掘，以個性化理財產品和服務保證客戶忠誠度，同時還要通過信息披露等制度控制理財風險，多管齊下、共同發力，推動銀行理財業務經濟效益的提升。

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