獨立審計市場結構研究：基于集中度的視角

葉陳剛　馮銀波

【摘要】本文利用中注協發布的2010～2015年會計師事務所綜合評價前百家信息，對我國獨立審計市場結構進行了分析，結果顯示：就絕對集中度指標來看，我國獨立審計市場結構處于低集中寡占和原子型之間；就赫芬達爾指數和熵指數來看，仍處于非集中狀態。

【關鍵詞】獨立審計；審計市場結構；集中度；赫芬達爾指數

【中圖分類號】F239

一、引言

集中度能夠在一定程度上顯示特定市場的競爭程度，反映特定市場受大型經濟組織控制的狀況。傳統產業組織理論認為較高的市場集中度表明特定市場上大部分的銷售額或市場被較少的企業控制，使市場的競爭性降低。

在獨立審計市場上，會計師事務所之間的合并從未間斷，1989年國際“八大”合并為國際“六大”、1997年進一步合并為國際“五大”，2002年隨著安然事件的爆發，安達信會計師事務所轟然倒臺，從而國際“五大”變成了國際“四大”。一度引起了人們對審計市場是否過度集中、合并是否已經形成了壟斷、是否會妨礙有效競爭以及競爭的削弱是否會侵蝕審計的獨立性的擔憂。與國際市場上人們擔憂行業內事務所過度集中以及壟斷對市場效率的損害不同，國內市場上監管部門更多關注的是行業內過度競爭對審計獨立性的削弱，以及由此導致的可能的審計失敗和審計意見購買。

據中注協編制的《2016年會計師事務所綜合評價前百家信息》（以下簡稱“綜合評價前百家”），2015年前百家總收入為464.9億人民幣，較去年的前百家總收入394.8億增長17.76%，綜合評價前十名入圍所與去年相比沒有變化。截至2015年底，全國共有合伙制事務所（含分所）3689家，有限責任制事務所（含分所）4685家?？梢?，雖然國內審計市場形成了十余家初具規模的大所，但整體上仍然是小、多、散的格局，集中度仍然不高。

二、獨立審計市場集中度的測定指標

市場集中度是指某一產業市場內買賣雙方的數量及其相對規模的分布特征。獨立市場集中度的測定主要是指對會計師事務所（審計市場的賣方）集中度的測量，有幾種常用的統計測量方法，但是沒有一種是完美的，至于實際應用時如何選擇，大多數情況下取決于可獲得那些數據，以及所要檢驗的問題。

測試獨立審計市場集中度的一個最簡單可行的辦法就是觀察會計師事務所的數量。當然，對于審計市場來說，我們可能也會關心過度競爭的情況，那么減少會計師事務所的數量是比較直接的方法。除了觀察數量以外，還有一些考察集中度的方法，如行業集中率、赫芬達爾一赫希曼指數、熵指數等，也是各有優缺點和使用條件，其中前兩種比較常用。

（一）絕對集中度（CR）

絕對集中度（Concentration Ratio，CR），是指特定產業相關市場上規模最大的前n家企業所占市場份額的總和。計算公式如下：

（二）赫芬達爾指數（HHI）

赫芬達爾指數，（Herfindahl-Hirschman Index，HHI）是一種測量產業集中度的綜合指數。其計算公式為：

一般而言HHI值應界于0與1之間，但使用時常常將其乘以10000，越接近0表示競爭越充分，越接近10000表示越集中。

（三）熵指數（EI）

熵指數（Entropy Index，EI）借用了信息理論中熵的概念，具有平均信息量的含義。其計算公式為：

三、獨立審計市場集中度：基于綜合評價前百家信息

（一）總體情況

根據2011～2016年綜合評價前百家，2010～2015年前百家事務所本身業務收入合計分別為2310382.64萬元、2 788 762.56萬元、3 144 854.65萬元、3 475 637.59萬元、3 947 923.81萬元、4 648 691.38萬元，注冊會計師人數合計分別為24 968人、25 577人、26 087人、27 198人、28 816人、30 902人。業務收入和注冊會計師人數均實現連續6年增長，其中：業務收入合計增長101.21%，年均增長16.87%，注冊會計師人數合計增長23.77%，年均增長3.96%。

1.國際四大與國內四大綜合排名

國際四大（特指普華永道、德勤、安永和畢馬威），根據綜合評價前百家數據，2010、2011年綜合評價前四均為國際四大；2012～2015年普華永道中天穩居第一、畢馬威華振則穩居第六，德勤華永分別排名2、2、2、3，安永華明分別排名4、5、3、5?？傮w上，國際四大2011年之前穩居綜合排名前四，2012年之后也均在前六名以內，顯示出較強的綜合實力（見表1、表2）。

國內四大（除國際四大外綜合評價排名前四的國內所）近幾年也逐步穩定，2012年起國內所第一、第二分別是瑞華、立信；2013年起天健一直排名第三，2014年起信永中和一直排名第四。2014、2015國內四大穩定，分別是瑞華、立信、天健、信永中和?？傮w上，國內四大基本穩定，其中：瑞華、立信實力逐步增強，穩居國內所第一、第二，綜合排名一度超越安永華明、畢馬威華振；天健、信永中和奮起直追，實力逼近國際四大（具體見表1、表2）。

2.國際四大與國內四大比較

國際四大2010年營業收入為951 687.24萬元，2015年為1 293 617.46萬元，增長35.93%，年均增長5.99%；國內四大2010年營業收入為320 933.41萬元，2015年為1 102 100萬元，增長243.40%，年均增長40.57%。2010年國際四大營業收入約為國內四大的3倍，到2015年為1.17倍；絕對數上，2010年國際四大營業收入比國內四大高出630 753.83萬元，到2015年僅高出191 517.46萬元，差距迅速縮小，總體規模則基本持平。endprint

近6年來，國際四大營業收入增長緩慢、平穩，國內四大營業收入則呈現快速、大幅增長趨勢（見表3、圖1），其中一個重要原因為事務所合并。如2013年中瑞岳華和國富浩華合并，合并后瑞華2012年度業務收入超過28億元（其中：事務所本身營業收入243 709.08萬元，與事務所統一經營的其他執業機構業務收入42 057.35萬元），擁有9 000多名員工，2 600名注冊會計師，334名合伙人。

國際四大2010年注冊會計師人數為3 340人，2015年為3 648人，增長9.22%，年均增長1.54%；國內四大2010年注冊會計師人數為4 020人，2015年為7 184人，增長78.71%，年均增長13.12%。2010年國內四大注冊會計師人數約為國際四大的1.2倍，至2015則增至1.97倍。

整體上，近6年以來國際四大注冊會計師人數平穩，年均增長率較低，而同期國內四大注冊會計師人數則呈現快速、大幅增長趨勢（見表4、圖2），其中一個重要原因為事務所合并。

（二）CR分析

就營業收入計算的前n大來看，我國獨立審計市場CR4持續下降，CR8在2012年達到最高點以后，也呈下降趨勢，近三年CR4、CR8、CR12基本穩定在32%、52%、65%的水平上（見表5、圖3）；就注冊會計師人數看，CR4、CR8、CR12均在2013年達到最高點，然后分別穩定在24%、38%、49%的水平上（見表6、圖4）。

美國經濟學家貝恩將產業市場結構分為寡占型（CR4≥30%、CR8≥40%）和原子型（CR4<30%、CR8<40%）兩大類。其中，寡占型細分為高寡占型（CR4≥65%、CR8≥85%）、中集中寡占型（35%≤CR4<65%、45%≤CR8<85%）、低集中寡占型（30%≤CR4<35%、40%≤CR8<45%）（王俊豪，2015）。根據以上標準，依據營業收入的標準我國獨立審計市場結構基本上屬于低集中寡占型，依據注冊會計師人數標準屬于原子型。

（三）HHI和E1分析

我國審計市場以營業收入衡量的HHT，2013年以后基本穩定在430～460之間；以注冊會計師衡量的HHI，2013年以來也基本穩定在280～300之間，二者均降幅極小。EI則一直比較穩定，2010～2015年以營業收入基準計算的EI穩定在1.5的水平上，注冊會計師人數基準的EI穩定在1.7的水平上（見表7）。

根據美國司法部（DOJ）和聯邦貿易委員會（FTC）聯合發布的《橫向兼并指南》，市場的HHI低于1 000，市場處于非集中狀態；市場的HHI介于1 000和1 800之間，市場處于中等集中狀態；市場的HHI高于1 800，則市場處于重度集中狀態。近幾年，無論HHI還是EI均沒有大的變化，集中度指數基本穩定，以美國司法部和美國聯邦貿易委員會的以上標準，我國獨立審計市場仍處于非集中狀態（也即競爭型市場結構）。

四、結論與政策建議

就絕對集中度指標來看，按美國經濟學家貝恩的標準，我國獨立審計市場結構處于低集中寡占和原子型之間；就赫芬達爾指數和熵指數來看，按美國司法部和美國聯邦貿易委員會標準，仍處于非集中狀態。整體上，無論采用那種測定指標，以前十二大會計師事務所為基礎度量的市場集中度都基本穩定，表明我國獨立審計市場初步形成了以國際四大和國內八大為主的輕度低集中寡占市場結構。就我國審計市場集中度的現狀，結合以國際四大為代表的西方發達國家審計市場的發展，筆者提出：

（一）進一步完善做大做強戰略

國辦發[2009]56號文起到了一定的示范作用，在“做大做強”戰略引導下，瑞華、立信先后借助政策機遇實現了規模的突破。但是我們也應該意識到，2013年以來以市場集中度指標衡量的我國獨立審計市場競爭格局基本穩定，要想進一步提高集中度，持續引導事務所合并，必須要進一步完善相關做大做強政策。

（二）適時取消證券市場準入

注冊會計師事務所證券市場準入作為一種產業政策，直接限制了競爭，保護了在位會計師事務所的既得利益，短期內有利于“做大做強”，但長期看，會使獨立審計市場缺乏競爭活力，不利于培養事務所的核心競爭力。因而，逐步降低準入門檻，適時取消證券市場準入，建立起以競爭為基礎的市場機制，借助市場的力量進行優勝劣汰。

（三）持續加強執業質量檢查

從2011年開始，中注協、財政部每年都會對會計師事務所進行執業檢查，對涉及上市公司的，證監會也會有一定的檢查和處罰權。會計師事務所執業質量的提升是一個長期工程，要通過不斷完善執業質量檢查制度，加強檢查與處罰力度，逐步引導注冊會計師及會計師事務所建立一套全面、完整、可靠的質量保證體系，同時淘汰一批質量無法達標的中小事務所。endprint