PPP模式在“一帶一路”基礎設施建設中的應用研究

邱德馨　陳雨蒙　徐秋媛

摘要：本文通過對PPP模式在“一帶一路”沿線國家的應用現狀和國內PPP模式發展現狀的實證分析可以得出：“一帶一路”沿線國家面臨基礎設施發展薄弱的現狀，并且普遍存在建設能力低、技術水平落后、管理制度和運營能力不足等問題。而我國PPP項目在基礎設施建設上的應用發展較好，可以較好的經濟發展提供支持。隨著我國PPP項目在“一帶一路”政策上的應用，該類項目最終可以帶動沿線國家PPP項目在基礎設施建設中的應用，使“一帶一路”政策能夠更好的發揮作用。

關鍵詞：PPP模式；一帶一路；基礎設施建設

一、PPP模式在“一帶一路”項目中應用的現狀

國家領導在訪問中亞四國和印度尼西亞時分別倡議的新型區域經濟合作模式即為“一帶一路”戰略，簡單來說就是建立一個經濟帶和一條海上之路。為深化“一帶一路”建設，政府以基礎設施項目融資為重點，引入一種市場化、社會化的供給公共產品和服務的創新方式——PPP模式。這一模式能夠在過去主要由政府主導的基礎設施領域實現“引資、引技、引智”，構建起政府和社會資本穩固的合作伙伴關系。

（一）PPP模式在“一帶一路”項目中的應用現狀

依據中國社科院的數據，截至到201 7年4月底，“一帶一路”沿線的64個國家共開展PPP項目865個，總投資規模達5029億美金，項目平均投資額為5.8億美元。

1.各區域發展并不均衡

“一帶一路”沿線的64個國家按照區域大致可分為東盟10國、西亞18國、南亞8國、中亞5國、獨聯體7國以及中東歐16國。根據對每個區域PPP項目數量以及總投資額的數據統計，如圖1所示，南亞8國的PPP項目雖占到“一帶一路”沿線國家PPP項目總量接近一半，但總投資額只有30%；而獨聯體7國的PPP項目總數僅占“一帶一路”沿線國家的6%，但是項目總投資額卻接近20%。這說明PPP項目發展不均衡，雖然某些區域項目數量較多，但由于國家政策及經濟發展，導致總投資額差異較大。

針對PPP國別環境設定了6大評估維度，包括法律監管框架、制度框架、運作成熟度、投資環境、金融工具和地方調節，通過對沿線國家PPP項目發展環境評分，體現其PPP項目基礎和政治經濟環境穩定性。如圖2所示，“一帶一路”沿線各區域PPP模式面臨的發展環境各有不同。

2.行業分布相對集中

根據行業布局的不同，“一帶一路”沿線64個國家的PPP項目大致分布在交通運輸、電力、可再生能源行業、油氣、安居工程、通訊、水利以及采礦領域，其中交通運輸行業、電力行業和可再生能源行業是占比位居前三位的行業。

3.發展階段不盡相同

從項目階段上進行分類，可分為識別階段、準備階段、建設運營階段，以及完成階段。識別階段的PPP項目占總量的14%，準備階段占32%，而建設運營階段的PPP項目占22%，已經完成PPP全生命周期的占33%。

（二）PPP模式在“一帶一路”項目應用中的成果

1.PPP項目覆蓋范圍廣、投資力度大

從具體數據中可以看出，世界各國對PPP項目投資力度大，總投資規模達5029億美金。一方面，PPP項目涉及了“一帶一路”沿線的64個國家，可大致分為六個區域；另一方面，PPP項目深入各行各業，行業集中度較高，主要集中于交通運輸行業、電力行業和可再生能源行業。

因此，從以上分析中可看出，世界各國、各地區積極開展PPP項目建設，加大投資力度，從而能夠更好的運用PPP為“一帶一路”建設提供支持。

2.各區域PPP發展環境較均衡

根據經濟學人智庫的綜合評分以及“一帶一路”沿線各地區PPP環境雷達圖中可得，各區域在法律監管框架、制度框架、運作成熟度、投資環境、金融工具和地方執行六大維度中評估分值較為均衡。

根據圖1，2進而可以得出如下結論：PPP的發展規模與宏觀環境密切相關，尤其是市場成熟度指標。若一國PPP項目數量較多、規模較大，則改過運作成熟度較高；而PPP項目總量較小，會導致其宏觀環境的建設水平較低。

（三）PPP模式在“一帶一路”項目應用中存在的問題

1.“一帶一路”沿線國家的PPP項目落地率較低

“一帶一路”沿線國家PPP項目中，其中約46%的項目發展處于前期階段（識別階段和準備階段），由此看出其項目的實施力度不夠且發展空間很大，由項目各階段月度變化可知，待投資的項目總量接近建設運營項目，多數項目處于長期識別或持續招標過程中，這就表明沿線國家認為PPP項目的可信度較低，并長期處于對項目的摸索和試探中。

2.“一帶一路”沿線國家的PPP項目地區和行業發展不均衡

“一帶一路”背景下，PPP項目發展十分迅速，由此也導致了其地區和行業發展不均衡。PPP項目不同地區的投資額差異巨大，在不同國家對于PPP模式的支持力度不同，也會導致個國家經濟發展大不相同。而由于PPP項目應用于不同的行業，導致了不同行業經濟狀況的差異。例如在南亞8國PPP項目中，交通運輸類項目占到總量的三分之一，說明以上國家市政交通的發展空間較大。同樣，在中東歐16國，存量項目達到PPP項目總量的40%以上，說明其基礎設施面臨較大的改擴建需求。總而言之，PPP項目的實施導致了國家和行業各領域的發展不均。

3.受地區政局和政策影響大

“一帶一路”穿越不同地域文明，沿線國家經濟發展水平不一，而各國采取的政策措施不盡相同，不同政策就引起了不同的戰略目標，而PPP項目并不能完全應用于所有的戰略目標，因此造成了各國經濟差異。同時政權的更替以及政局的動蕩同樣阻止了項目的實施和進展，各國之間的合作受到沖擊，所以PPP項目的實施存在許多問題。

二、國內PPP模式的發展概況及經驗總結endprint

（一）國內PPP模式發展現狀簡述

依據財政部全國PPP綜合信息平臺項目庫第五期季報，全國入庫項目截至2016年12月末，共計11，260個，投資額約13.5萬億元。

1.國內區域發展現狀

截至2016年12月末，從地域分布來看，貴州、山東、新疆、四川、內蒙古項目個數居于全國前五，貴州、山東、云南、河南、四川總投資額居于全國前五。

2.入庫項目落地情況

2016年1月一9月入庫項目數如圖7，投資額情況如圖8，共有10，471個項目入庫，總投資額為12.46萬億元，比6月項目數增加1，186個、總投資額增加1.86萬億元。

3.行業分布情況

該項目共包括能源、交通運輸、水利建設等19個行業。從行業項目數以及投資額分布情況來看，市政工程和交通運輸所占比例較大，其他比例較小。市政工程和交通運輸的項目數占總數的47%，投資額占總數的57%。

4.交通運輸領域

交通運輸領域總投資額為52856億元，其中一級公路項目個數最多，達345個，占總數的24%；高速公路項目總投資額最高，達21731億元，占總數的41%。

（二）國內PPP模式發展經驗總結

1.PPP項目在全國范圍內的廣泛應用

根據PPP項目在國內地域分布情況的研究顯示，各省市地區積極響應國家政策導向，全國范圍內均存在一定規模的財政部政府與社會資本合作中心PPP入庫項目，可見PPP示范項目在我國覆蓋的地域廣泛，且更多地集中在中西部地區，投資初具規模。同時，根據PPP項目涉及的行業分布情況調查顯示，該項目涵蓋新能源、交通運輸和政府基礎設施等19個行業，分布廣泛。

2.PPP項目落地率顯著增加

根據入庫項目落地情況的調查可以看出，僅2016年一年，PPP入庫項目數不斷攀升，落地投資額連年增加。通過對各階段資金增加比率計算可以得出，截至9月末已簽約進入執行階段的項目個數增長1.9%、投資額同比增長2.9%。綜上所述PPP項目落地率顯著增加，資金需求增大，未來發展前景廣闊。

3.國內PPP項目在市政交通領域發展突出

根據對PPP項目在各行業應用數量和投資額的調查可以看出，該項目涉及行業眾多，其中市政工程和交通運輸行業占PPP項目個數和投資總額的首位，二者總量均過半，可見國內PPP項目在市政工程和交通領域發展突出。

三、PPP模式在“一帶一路”項目中應用的改進建議

根據以上分析可得，我國PPP項目發展較好，涉及區域及行業較多，交通運輸業以及市政工程投資規模較大，發展突出，可以較好的為“一帶一路”的發展提供基礎設施方面支持。隨著我國PPP項目實施推動經濟發展，最終可以帶動沿線國家PPP項目的開展，使“一帶一路”政策能夠更好的發揮作用。

（一）發揮社會資本主觀能動性

在“一帶一路”積極發展過程中，政府財政資金緊張，不足以支撐政策的更好發展，因此需要運用PPP項目以籌集所需資金，減少政府負債壓力。不僅如此，PPP項目的運行同樣需要資金支持，從而更需各國之間積極配合，推動社會資本的主觀能動性，加強社會資本投入以解決資金供給不足的問題。具體措施如下：

（1）應用激勵手段刺激企業。政府應盡可能承擔對自身有利的伴生風險，減少企業承擔的風險；增加對企業實施PPP項目的補助和貼息，減少稅收，以提高社會融資積極性。

（2）創新融資方式和融資期限。合作各國政府以擴大融資規模和增加融資方式，指導和吸收社會資金，減少融資投入。同時可以建立PPP項目資金，利用金融工具如股票、基金等籌集資金。

（3）加強PPP項目的宣傳。由于很多國家對PPP項目缺乏信任度，需要對PPP項目的優勢進行大力宣傳。各國尤其是實施較好、落地率高的國家應利用新聞媒體對有關動態、進展成果和政府的優惠政策進行大肆宣傳。

（二）加強對外合作交流，建立風險保障制度

首先，一帶一路各沿線國家應加強對PPP項目開展情況的溝通交流，同時為創新性融資方式建設良好國際環境，對外友好合作推進PPP項目。

其次，PPP項目并不是完全無風險的，因此各國政府也需要對其風險進行評估以及監督，審慎大國之間的博弈因素，避免由博弈因素造成的不必要的風險。最后，完善國際間保險制度，通過簽訂大國雙邊合作協定，并以此為保障與沿線國家共同承擔風險。

總而言之，沿線國家應聯合起來，共同為PPP項目的發展承擔風險，將跨境投資進行到實處。一方面，這種運作模式存在特許經營權，所以可以要求各國政府承擔更大的風險；另一方面，各國都具備保險機制，可通過國內國際保險機制的免賠范圍對項目進行保險，降低政治風險。endprint