券商稱市場短期方向生變 左手周期右手金融雙主線

高方方

目前兩市繼續延續橫盤震蕩走勢，股指現窄幅波動，短期均線出現黏合，預示著要進行短期方向選擇，9月市場應繼續嚴守周期+金融的雙主線

目前兩市繼續延續橫盤震蕩走勢，各股指現窄幅波動，銀河證券表示，由于兩市量能萎縮的厲害，大盤短期風險依舊存在。

中航證券表示，從技術面看，滬指自8月25日兩根中陽之后，持續在3360～3390點之間震蕩已達半個月之久，目前短期均線出現黏合，預示著要進行短期方向選擇。當然，由于市場分化的長期存在，即便出現回落，也會是優質個股再次崛起的機會，震蕩過程將更容易看出優質個股的抗跌性和獨立性。

“金九銀十”已至，接下來的市場會上演什么戲碼，投資者又該如何布局？

長江證券表示，9月市場應該繼續嚴守周期+金融的雙主線。在流動性大概率保持中性的背景下，經濟預期持續修復、價格維持高位以及業績的持續超預期，將成為催化這兩個板塊持續超預期上漲的核心因素。周期股景氣持續向好，加上估值不貴，其景氣仍然在持續上升，周期板塊估值仍然處于相對低位。推薦左手周期，右手金融。

方正證券任澤平表示，對未來的看法非常簡單，A股會走出結構性的牛市。配置的方向今年上半年是周期、低估值、真成長和改革的相關主題，周期主要是推中游崛起，改革的相關方向都寫在去年12月份中央經濟工作會議中，三大戰略，“一帶一路”、京津冀協同發展、長江經濟帶、國企混改、去產能、農業“供給側”改革、PPP，都是今年的主題投資性機會。

國泰君安表示，“供給側”改革成效已見，彈性收斂。對于以鋼鐵、煤炭為代表的周期股市場有兩種樂觀的認識，一種是對經濟不弱和環保限產存在剛性的預期，另一種是認為“供給側”改革的長期存在，會讓周期股波動變小，從而給予其消費股的穩定估值，以PE角度橫向比較的估值并不貴，周期波動將長期存在。

華泰證券則表示，近期建議關注的主題包括雄安新區、混改和新能源汽車主題，9月是雄安相關規劃落地的重要時間窗口，建議關注雄安主題的“政棕金科”組合（數字政通、棕櫚股份、金隅股份、同濟科技）。國企去杠桿開啟大混改時代，首推軍工混改，關注“中航北船”組合（中糧生化、航天晨光、北化股份和中船科技）。至于新能源汽車，建議關注“新亞鋒華”組合（創新股份、比亞迪、贛鋒鋰業和華友鈷業）。而技術創新重點，建議關注蘋果發布iPhone X，面部識別成亮點。

在新iPhone發布后，券商認為，由iPhone引領的AR、3D技術，或將迎來新一輪爆發。對此，中泰證券認為，雖然iPhone新出的三款機型硬件創新已基本被市場預測到，但在“3Dsensing+OLED全面屏+雙玻璃外觀創新+無線充電”四大創新下，iPhone新機型仍將引領iPhone4之后的史上最大換機周期，因此繼續堅定推薦產業鏈相關標的。

方正證券段迎晟建議關注電池和光學這兩個板塊，特別是3D成像這一板塊。目前階段，3D成像就跟當初觸摸屏的創新一樣，會造就很多牛股，特別需關注給蘋果的供應企業。endprint