華泰柏瑞滬深300ETF：A股ETF成交額居第三 機(jī)構(gòu)認(rèn)可度高

宋鴻

該基金過(guò)去1年跟蹤偏離度僅為0.01%，截至6月底機(jī)構(gòu)持有比例87.72%

華泰柏瑞滬深300ETF（510300）是其基金旗下的明星產(chǎn)品，作為首批跨市場(chǎng)ETF之一，華泰柏瑞滬深300ETF橫跨滬深兩市，自2012年5月成立以來(lái)就一直是同類(lèi)產(chǎn)品中的佼佼者，一基獨(dú)大，獲得市場(chǎng)投資者的較高認(rèn)可。該產(chǎn)品還因此獲得“2012上海金融創(chuàng)新成果獎(jiǎng)一等獎(jiǎng)”。

截至8月31日，華泰柏瑞滬深300ETF過(guò)去1個(gè)月日均成交金額4.5億元，是當(dāng)今A股市場(chǎng)上成交金額最大、流動(dòng)性最好、最活躍的滬深300ETF。與此同時(shí)，作為被動(dòng)指數(shù)基金，其首要投資目標(biāo)是緊密跟蹤標(biāo)的指數(shù)表現(xiàn)，追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差的最小化，華泰柏瑞滬深300ETF密切跟蹤指數(shù)，過(guò)去1年日均跟蹤偏離度僅為0.01%。

《投資者報(bào)》研究顯示，放眼今年初到8月29日的整個(gè)A股ETF市場(chǎng)，華泰柏瑞滬深300ETF的區(qū)間交易額647.52億元，位列第三。其中，截至6月底，該ETF的機(jī)構(gòu)持有比例87.72%，在A股ETF成交額前三名中獲機(jī)構(gòu)認(rèn)可度最高。

交易活躍度高低直接反映投資人參與交易意愿的強(qiáng)弱，巨大的交易額對(duì)應(yīng)著流動(dòng)性，使得更多投資人習(xí)慣使用這樣的工具。作為橫跨兩市交易的ETF，華泰柏瑞滬深300ETF開(kāi)啟行業(yè)先河，自首募起就受到市場(chǎng)的極大關(guān)注，成為公司的旗艦產(chǎn)品。

回顧華泰柏瑞滬深300ETF當(dāng)年獲批發(fā)行，股指期貨對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨產(chǎn)品因此誕生，一時(shí)間受到機(jī)構(gòu)投資人、對(duì)沖工具使用者、股指期貨類(lèi)投資人及中小投資人的熱捧。基金首募規(guī)模超過(guò)329億元，不僅刷新了A股被動(dòng)型產(chǎn)品有史以來(lái)的首募規(guī)模新紀(jì)錄，首募成功后，二級(jí)市場(chǎng)的交易額也接連攀升，2014年環(huán)比上升68%，2015年上升118%。

與此同時(shí)，借助滬深300ETF推出，華泰柏瑞整體規(guī)模攀升到行業(yè)前列，2015年發(fā)行中證500ETF。而截至目前，公司還有紅利ETF、中小盤(pán)ETF等系列產(chǎn)品，產(chǎn)品序列不斷完善。

華泰柏瑞滬深300ETF現(xiàn)在的掌舵者柳軍也是華泰柏瑞指數(shù)投資部總監(jiān)。2004年加入華泰柏瑞基金的他迄今已有16年證券（基金）從業(yè)經(jīng)歷，目前管理的基金產(chǎn)品有華泰柏瑞上證紅利ETF基金、華泰柏瑞上證中小盤(pán)ETF及聯(lián)接基金、華泰柏瑞滬深300ETF及聯(lián)接基金，以及華泰柏瑞中證500ETF及聯(lián)接基金。

據(jù)了解，柳軍一直堅(jiān)持ETF的精細(xì)化管理。在他看來(lái)，ETF基金經(jīng)理既要有嚴(yán)謹(jǐn)細(xì)致的工作態(tài)度，盡可能減少產(chǎn)品的跟蹤誤差，又要能夠洞悉市場(chǎng)需求的變化，以更具前瞻性的產(chǎn)品來(lái)滿足客戶多樣化的需求。

“投資需要遵循全復(fù)制的要求管理和制作申贖清單，堅(jiān)持以保護(hù)和平衡各類(lèi)投資人的利益為前提。在保證基金正常運(yùn)作的前提下，保持中性立場(chǎng)，盡量避免基金經(jīng)理人為地給停牌成份股定價(jià)，而是將定價(jià)權(quán)交給市場(chǎng)。”柳軍表示。不過(guò)，開(kāi)拓者總是在不斷進(jìn)步，除了率隊(duì)管理現(xiàn)有ETF，柳軍也在思考著指數(shù)型產(chǎn)品的未來(lái)。“精準(zhǔn)跟蹤指數(shù)是ETF基金經(jīng)理的基本功，而策略研究和產(chǎn)品創(chuàng)新則是進(jìn)階篇。”

據(jù)悉，華泰柏瑞柳軍的團(tuán)隊(duì)目前正在研究兼具主動(dòng)投資和被動(dòng)投資特點(diǎn)的Smart Beta策略指數(shù)型產(chǎn)品，他認(rèn)為在未來(lái)的市場(chǎng)環(huán)境中，“低波”、“紅利”等策略因子均會(huì)展現(xiàn)風(fēng)采，而疊加這些因子的Smart Beta ETF有望成為指數(shù)投資發(fā)展的重要方向，也是目前團(tuán)隊(duì)產(chǎn)品設(shè)計(jì)上重點(diǎn)考慮的方向。endprint