論我國商業銀行個人理財業務法律監管制度的完善

陳沿廷

【摘要】隨著經濟快速的發展和國家金融政策的改革，我國商業銀行的個人理財業務進入高速發展的時期，但是，也存在著諸多問題，特別是法律監管制度方面的缺位，使民眾的合法權益得不到可靠保障，很大程度上阻礙了個人理財業務的良性發展，更有可能會對我國金融體系的穩定造成威脅。文章通過探討我國商業銀行個人理財業務在法律監管上存在的問題，提出了相應的完善建議，以期能為我國商業銀行個人理財業務法律監管體系的構建提供參考，保障個人理財業的健康發展。

【關鍵詞】商業銀行；個人理財；法律監管制度

近十多年來互聯網的興起和股市的繁榮，使得我國商業銀行的個人理財業務進入了高速發展的快車道，截至2015年年末，我國商業銀行共發行186792款理財產品，累計募集資金將近160億元，備受廣大投資者、金融界學者的重視。但是與此同時，個人理財業務存在的各種問題也逐漸增多，特別是在法律監管制度方面的不完善，已經在很大程度上制約了我國商業銀行個人理財市場的進一步健康發展，更有可能會對我國的整個金融體系的穩定造成威脅。

一、商業銀行個人理財業務的概念及類型

個人理財業務，作為世界范圍內各大商業銀行的重要業務之一，是商業銀行按照不同客戶的不同情況和風險預期，在對客戶的財務情況進行專業的分析、規劃和管理的基礎上，制定滿足客戶需求的理財和投資策略方案，達到客戶資產保值增值的一項業務。

由此定義不難發現，商業銀行個人理財業務和傳統銀行業在內容、范圍以及性質方面存在非常顯著的區別。按照銀行是不是接受了客戶的委托和授權來投資和管理客戶的資金，個人理財業務可以分為理財顧問服務和綜合理財服務兩類。理財顧問服務指的是商業銀行針對客戶進行專業的財務規劃和分析、投資建議、推薦個人投資產品等服務，客戶自行承擔其資金在管理和使用過程中的收益與風險，這和商業銀行的一般咨詢業務活動存在著較大的差別；而綜合理財服務指的則是以提供給客戶理財顧問服務為前提，商業銀行接受客戶的委托和授權，根據和客戶對于投資計劃與方式的事先約定來管理資產和進行投資一項業務活動，更加側重于滿足不同特定客戶的特定需求。依據服務對象不同，還可把綜合理財服務分為私人銀行和理財計劃兩類，私人銀行主要針對的客戶是高凈值人群，且業務范圍更廣泛；理財計劃服務則針對的主要是潛在的目標客戶群，是根據特定的目標客戶群體開發、設計并銷售的資金投資和管理計劃。理財計劃服務根據理財產品保障客戶收益程度的不同，可以分為保證收益型和非保證收益型兩種。保證收益型理財業務是商業銀行根據約定條件承諾客戶一定收益，銀行承擔理財產品的市場風險、操作風險和其他存在風險的銀行理財產品。非保證收益型銀行理財業務按照對理財本金的保障程度又可以分為保本浮動型和非保本浮動型，前者是指投資者承擔本金以外的收益風險，后者則是指對于本金商業銀行不予保證其安全和能夠得到的收益，只是當產品到期后根據客戶資金的實際運營情況支付給客戶本金和收益。

二、我國商業銀行個人理財業務法律監管制度存在的問題

（一）我國金融監管體制現狀

1983年，人民銀行成為了我國專門執行中央銀行職能的銀行，是我國最早履行對金融業監管職責的機構。自1998年起，我國先后成立了證監會、保監會，將人民銀行對證券業和保險業的監管職能獨立出來，自此開始了由人民銀行、證監會、保監會分業監管的新局面。在2003年，我國正式成立了中國銀行業監督管理委員會，代替了中國人民銀行執行監督銀行業的職責，我們現行的“一行三會”分業經營、分業監管的金融監管體制正式成形。即銀監會主要對所有的銀行和有關信托投資、金融資產管理方面的公司進行相應地監管，證監會則是對證券、期貨、基金的相關業務進行監管，保監會則是對保險業的業務進行監管。而人民銀行則負責整體金融市場的支付安全，制定和執行貨幣政策，發揮國家宏觀調控的重要作用。

（二）我國商業銀行個人理財業務法律監管制度存在的問題

通過對我國金融監管體制現狀的分析，結合我國商業銀行個人理財業務的內容、范圍和分類，本文認為對于我國商業銀行個人理財業務的法律監管制度存在下列問題：

1.缺乏有效監管協調機制

由于我國現行的是“一行三會”分業經營、分業監管的金融監管體制，這就表明我國監管機構監管的是各個金融機構本身，而監管的并非金融機構的某類產品或業務，個人理財業務的監管往往被忽視。此外，在實際情況中，除了商業銀行之外，保險公司、證券公司同樣在向投資者兜售各類個人理財產品，這就超出了銀監會的職權范圍，這就需要由多個機構同時協調進行。而且，各個金融監管機構的監管標準往往并不統一，我國相關的法律法規也并未對各個監管機構之間的協調問題進行明確地規定，極易導致各機構之間的職權交叉重疊甚至沖突，嚴重影響了對普通投資者利益的保護。

2.法律法規不健全

現階段對于銀行通過理財產品所募集到的資金在適用和投資方向的合法性上并沒有很明確地規定，使我國銀行個人理財業務所面臨的法律風險十分突出。比如，我國法律禁止商業銀行從事證券和信托業務，加上我國資本市場發展程度較低，商業銀行個人理財業務的品種主要是國債、金融債券和央行票據，如果不能準確界定理財產品的性質，就有可能使理財業務與信托業務、儲蓄存款業務的界限不清，產生法律糾紛。另外，盡管銀監會要求商業銀行對產品、風險提示要履行充分的告知義務，而且制定了監管要求，可是有的商業銀行在實踐中為了擴張業務并沒有完全切實履行這一要求，加大了消費者所面臨的風險。

3.監管制度不完善

盡管從2004年開始，銀監會就陸續出臺了多個針對商業銀行理財業務的管理辦法、制度，如《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》等，但許多規章制度尚不完善，特別是關于人民幣型理財產品的風險管理辦法到現在還處于缺失的狀態，所以商業銀行在銷售人民幣型理財產品時通常是參照其他類似產品的規定來進行風險防范。此外，一些商業銀行存在利用法律漏洞，向公眾銷售一些存在較高合規性和金融性風險的理財產品的情況，雖然這也屬于銀行的表外業務，但如果出現了嚴重的問題，就會對整個銀行業的聲譽和經營造成影響，因此必須加強監管，及時準確了解關于商業銀行理財產品的信息，最大限度避免公眾的財富無謂損失。endprint

三、完善我國商業銀行個人理財業務法律監督制度的建議

（一）建立監督協調機制

建立健全監督協調機制，需要在我國現行的“分業經營、分業監管”的金融監督體制基礎上，由銀監會、保監會、證監會聯合成立一個對商業銀行個人理財業務進行協調的部門或者委員會，負責全面協調各個機構之間監管權的界限問題，防止金融機構在執行上出現左右為難的問題。其次，該金融監管委員會還要制定監管預警機制，能夠對早期的重大風險予以辨別，把風險掌控在初始時期；明確監管職能，強化對商業銀行個人理財業務的風險管理：構建信息溝通平臺，強化監管的效果。

（二）完善相關法律法規

國家要進一步完善商業銀行個人理財業務市場的相關法律法規，明確界定個人理財產品，使之與信托業務、儲蓄存款業務可以清晰地區分開來，形成有效可靠地管理。同時，以銀監會為主導，對商業銀行理財市場進行有效地引導和監督，防范商業銀行理財產品的風險，確保銀行理財市場業的平穩、健康。另外，監管部門可以按照商業銀行發行的個人理財產品所屬的具體行業，來區分確認其需要遵守或參照的制度。對于傳統“一行三會”監管范圍以外的機構發行具有理財性質的金融產品，需要明確監管負責的機構，制定更加嚴厲的政策來打擊利用法律漏洞違規開展業務的行為，比如對于以理財為名義變相的高息吸儲等不正當的競爭行為，保證整個金融行業個人理財業務的良性健康發展。

（三）制定完善的產品信息披露制度

金融監管部門需要制定并完善商業銀行個人理財產品的信息披露制度，各商業銀行要嚴格根據該制度的規定，進行理財產品的發行與銷售，要切實地履行告知和風險提示義務，要明確理財產品的法律關系和投資風險，并且要制定相關的業務規范，從而切實地降低理財產品的法律風險，避免承擔不利的法律后果。比如，個人在簽訂理財產品的銷售合同時，各商業銀行一般都會通過格式條款來對防范風險的內容進行法律上的解釋，除了傳統的加黑加重關鍵條款的方式提請當事人對相關的責任免除或限制的條款予以注意之外，還可以參照境外金融機構，采取錄音錄像的方式，口頭逐一告知消費者相關風險，并簽字確認，最大限度地保證個人投資者對理財產品的知情權，減少雙方爭議。其次，由于我國發行個人理財產品的商業銀行較多，而各個銀行的業務水平、資金規模、人才素養等各方面存在著高低之別，所以對于監管標準的問題上，可以按照銀行不同的層級和規模予以區分，給予一定的彈性空間，從而使得個人理財產品的監管具有實踐意義。endprint