對長春市中小企業融資難問題的思考

楊簫

對長春市中小企業融資難問題的思考

楊簫

隨著改革開放的發展和市場經濟的深化，長春市中小企業的發展速度越來越快，然而，融資難問題依然是制約其發展的主要因素，對制約因素進行分析，結合發達地區在解決此問題上的先進經驗與長春市的實際情況提出對策建議，不僅對中小企業的發展有著積極影響，更對推動長春市的經濟與社會發展有著重要的作用和意義。

長春有“北國春城”的美稱，是中國東北地區的中心城市之一。隨著中國經濟逐漸邁入新常態，長春等東北城市的經濟下行壓力不斷增大，近年來，中小企業日益成為當地經濟發展的重要推動力，煥發出強勁的上升勢頭，而融資難問題卻依然制約著中小企業的發展，探究解決中小企業融資難問題的方法，對加快長春市經濟結構的轉型升級具有非常重要的作用。

長春市中小企業融資現狀

隨著市場經濟的發展和經濟結構調整的需要，中小企業的發展速度不斷增快。2015年，長春市中小企業主營業務收入突破11000億元，每年增長12%左右；中小企業戶數超過11萬戶，每年增長13.6%左右；中小企業從業人員達到210多萬人。然而，和世界上以及我國大部分地區一樣，長春市的中小企業融資難的問題仍未得到有效解決。據統計，2011～2015年間，長春市75%的成長型中小企業都缺少資金，每年企業融資缺口都在200億元以上，貸款覆蓋率較低。其次，貸款利率較高，中小企業融資成本基本都達到年率10%以上。同時，信貸機構冗長的貸款程序與中小企業短期資金需求的不匹配仍然制約著中小企業的發展。

中小企業融資難的原因分析

因以及自身原因等內因的雙重影響下其生存發展仍然還存在較大壓力。

融資環境的原因。近年來，作為老工業基地的東北三省經濟增速陷入疲態，據統計，2016年吉林省GDP總量14886.23億元，排名中國31個省區市第22名，GDP增速6.9%，排名第25。東北經濟總體形勢的不景氣在一定程度上影響了中小企業的融資。商業銀行等中介機構為了資金的安全更愿意將資金貸給國有企業或大型企業，股市與經濟聯系密切使得投資者不愿意投資于實體經濟支持中小企業的發展。對此長春市政府推出了一系列的扶持政策，但具體的操作細則還未完善，政策落實不到位無法達到很好的效果，長春市政府對中小企業融資政策支持的探索和發展仍需繼續。

中小企業自身的原因。首先，長春市的一部分中小企業目前尚未建立現代企業制度，家族式管理使得企業難以做大做強。其次，一些中小企業違約風險較強，極易造成融資市場的信息不對稱以及道德風險問題，并且，有的中小企業財務制度不健全，財務報表混亂，根據銀行信貸部門的反饋，約有80%以上的中小企業財務報表未有會計師事務所的認證，信用風險較大，使得信貸機構不得不提高融資門檻和融資利率，從而造成中小企業融資難的問題。

盡管長春市中小企業日益煥發新的增長動力，但是，中小企業在融資環境等外

長春中小企業融資的創新方式

中小企業融資問題雖然是世界難題，但發達國家以及我國一些地區對此有許多大膽的探索，積累了大量的成功經驗，對長春市解決中小企業的融資難題具有重要的啟示和借鑒作用。

發行中小企業集合債券。2007年10月底，全國首支中小企業集合債券“2007深圳市中小企業集合債券”成功發行，填補了我國中小集合債的空白。多個優質中小企業集合打包共同發債，使用統一的債券名稱，降低發債成本，滿足發債額度要求，解決單個中小企業因信用評級等級低、發行額度較小等而無法發行債券融資的問題，從而拓寬了中小企業的融資渠道。對于長春市來說，這一領域尚顯陌生，但這無疑會成為一種好的解決中小企業融資難的手段。

風險投資對中小企業提供資金支持。一般來說企業的發展主要經過創業期、成長期、穩定期、衰退期等階段。在國外，一些風投基金往往在企業創業期或成長期進入，而后在企業做大時通過股權轉讓等方式退出獲得高額的投資回報。風險投資對中小企業的發展具有很大的推動作用，長春市的風險投資金額非常少，投資者一般喜歡將資金投資于大型上市公司的藍籌股或是頻繁變倉獲得資本利得收益。因此，鼓勵引入風險投資對中小企業提供資金支持，以期達到資源更有效的配置。

建立與中小企業對應的中小金融機構。為了促進中小企業融資，建立一些專門解決中小企業融資的金融機構是世界上許多國家所采用的方法，例如美國，美國中小銀行數目上千，為小企業提供信貸支持和金融服務。長春市的民營中小銀行數量相對較少，仍是四大國有商業銀行占據壟斷地位的局面。對此，應大力發展中小金融機構，給予其政策和法律上的支持，促進信貸市場的良性競爭，對此，我們可以借鑒美國、日本等發達國家的成功經驗。

在經濟新常態以及新一輪東北老工業基地振興政策的背景下，長春市中小企業仍然由于融資環境的外因以及自身的內因面臨融資難的問題，通過借鑒國內外先進的經驗做法，與長春市的具體現實相結合，提出一些建設性的政策和建議，加快中小企業的轉型升級、發展壯大，從而促進長春市的經濟結構轉型以及經濟更快更好地發展。

（作者單位：吉林大學經濟學院）