國內丙烯市場發展現狀

潘項

國內丙烯市場發展現狀

潘項

丙烯是一種十分重要的石油化工產品，是三大合成材料的基本原料，是聚丙烯、丙烯腈、環氧丙烷、丙烯酸等大宗化工產品的主要原料，通過分析近年來國內丙烯市場現狀、變化趨勢、價格走勢以及下游產品的盈利情況，找出丙烯市場的運行規律，并對未來丙烯市場的供需狀況及運行趨勢做出預測。

國內丙烯市場現狀及變化趨勢分析

產能、產量持續增長，幾乎接近過剩局面。近年來，國內丙烯產能持續快速增長，從2013年至2016年，產能從2090萬噸，增長到3260萬噸。產量從1500萬噸增長到2490萬噸。其中傳統生產工藝新增產能有限，而煤制烯烴及丙烷脫氫等新興工藝迅速發展，產能增長尤其迅速。

從區域上看，華東地區依然是國內丙烯產能最集中的地區，占比26%；山東地區位居次席，所占比例在 18%；西北排名第三，所占比例在 15%。

從來源途徑上看，傳統生產工藝依然占據主導地位，其中催化裂化產能位居首位，占比在 34%，三桶油、其他國企及地方煉廠均有較多產能。蒸汽裂解位居次席，占比在 27%，產能主要集中在三桶油。新興工藝煤制烯烴產能占比 23%，丙烷脫氫產能占比 16%，已投產能主要集中在其他國企及私企手中，目前三桶油對于新興工藝的涉及相對有限。

丙烯進口量總體呈上升趨勢，2014年突破300萬大關。近年來，進口丙烯總量持續上升，2014 年進口總量更是突破 300萬噸大關，再創歷史新高。2015 年丙烯進口量不增反降，2016 年進口總量預計與2015 年基本持平。由于國內丙烯產能的迅速擴張，擠占了部分進口市場份額，因此導致了2015年進口量下降。進口來源國地以韓國、臺灣、日本為主，東南亞地區也有少量丙烯流入。從價格方面上看，進口丙烯價格走勢與國內丙烯價格基本同步，2013～2014 年進口丙烯價格持續高位，2015 年價格出現明顯下滑，2016 年進口丙烯價格延續低位運行，價格重心偏低。丙烯下游需求旺盛，最大消費領域仍是聚丙烯。近年來，下游需求旺盛在相當程度上帶動了丙烯市場。從2013年至令，需求量持續大幅增加。2016 年，丙烯下游實際需求量在2964 萬噸左右，同比增幅在6.9%左右。下游聚丙烯新增產能眾多，丁辛醇、環氧丙烷、丙烯酸、丙烯腈等產量也均多于往年，丙烯下游需求持續增長的大趨勢依然在延續。

2014年末原油暴跌，丙烯價格低位運行。從2012年至今，丙烯市場價格從相對高位一路跌至歷史最低點，之后再未回升至往年高點。均價從2012年的9850元/噸跌至2016年的6015元/噸。

2012年至2014年10月，丙烯市場震蕩整理，供需都呈現有序增長的勢頭。2014年11月開始原油價格大跌，丙烯產能迅速增長及一些 特殊情況共同導致了丙烯市場的暴跌行情。2015年10月至今丙烯市場逐步回暖，裝置檢修狀況較多，并且部分大型生產企業裝置意外狀況頻發；主要下游市場也有明顯回暖，供需面對丙烯行情形成有力支撐，丙烯價格重心也略有上移，但仍處于低位運行的狀態。

不同工藝制丙烯的成本利潤及下游行業盈利能力分析

總體來看，2012 年-2014 年上半年，丙烯生產成本均維持較高水平，2014 年下半年開始，隨著原油價格暴跌，大宗商品價格也隨之下跌，丙烯生產成本大幅下降，2016 年，大宗商品市場逐步回暖，丙烯生產成本也逐步回升，不過與2015 年相比依然偏低，并且由于丙烯價格有明顯回升，因此丙烯利潤狀況也呈現好轉趨勢。

從不同工藝丙烯年均生產成本及利潤來看，2016 年甲醇制丙烯年均生產成本在6846 元/噸，位居首位，整體處于虧損狀態；煤制丙烯年均生產成本在4177 元/噸，成本最低，但同比2015年毛利有一定幅度下降，這與2016年煤炭價格上升有直接關系；而油制及PDH 制年均成本基本持平，毛利變動幅度不大。

近年來，下游行業中環氧丙烷的利潤水平一直較高。2016年丙烯上下游價格同時上漲，下游主力產品利潤空間也有所上升。環丙仍排名首位，年均毛利約在1525元/噸左右。另外丙烯酸在2016年下半年行情崛起后，利潤空間也不斷上升，年均利潤約在431元/噸。PP粉整年行情隨丙烯市場上下波動，年均利潤在240元/噸左右。丁辛醇由于丙烯成本的上升，銷售不暢，利潤多數徘徊于成本邊緣，些微倒掛的空間。到2017年，隨著丙烯價格上漲，下游跟漲壓力升高，利潤空間縮窄，但環氧丙烷和丙烯酸基本維持穩勢。丁辛醇因貨少價格高漲，聚丙烯有向下波動趨勢。

縱觀近年來丙烯市場，主要影響因素基本還是以原油和供需面為主。丙烯與原油走勢基本保持一致，關聯度很高。從供需平衡角度來看，未來五年丙烯供需缺口將繼續存在，不過缺口呈現逐年縮小的趨勢。丙烯供應增長速度要快于下游需求，供需缺口的變化將對市場走勢形成最直接的影響。

供需方面，未來五年丙烯產能產量將繼續擴張，預計到2021 年，我國丙烯總產能將達到4300 萬噸左右，產量也將達到3700 萬噸，丙烯自給率達到92%。未來國家仍將鼓勵丙烯裝置的投產建設，提升我國丙烯自給率，因此也將在政策方面給予一定的支持，這將對我國丙烯產能的持續增加帶來良好的支撐作用。進口丙烯市場份額將被持續擠占，因此進口丙烯量將呈現持續下降的趨勢；不過由于華東地區對于進口丙烯仍存在剛性需求，僅此進口丙烯量減少幅度預計有限。在丙烯供應持續擴張的同時，下游產能也將繼續釋放；未來丙烯新增產能大都有配套下游裝置，其中以聚丙烯為主。新產能依然源源不斷,環氧丙烷、丁辛醇、丙烯腈、丙酮等擴能勢頭不減。預計到2021 年，丙烯下游實際需求量將超過4000 萬噸。

（作者單位：中國石油遼陽石化分公司）